بالنسبة لأولئك الذين يعملون أو لديهم طموحات في العمل ليوم واحد في عالم التمويل ، فإن الفرص تكون على دراية بتعيين المحلل المالي المعتمد (CFA) بالفعل. أصبح من الممكن القول أنه الأكثر شهرة وسعى بعد التعيين المهني في هذه الصناعة.
وفي الوقت نفسه ، مع استمرار نمو الاستثمار والاهتمام بالأصول البديلة في المجتمع المالي ، يزداد الطلب على الأفراد ذوي الخبرة المتقدمة في هذا المجال. يُعتبر تعيين محلل الاستثمار البديل المعتمد (CAIA) برنامجًا يركز على فئات الأصول الاستثمارية البديلة ، والتي تشمل الأسهم الخاصة وصناديق التحوط والسلع والعقارات وغيرها. يمكن اعتبار الأصول البديلة بمثابة استثمارات وفئات أصول لا تندرج تحت مظلة الأسهم العامة أو الدخل الثابت.
هنا ، سوف نقدم لك برنامج CAIA والمعلومات المتعلقة بالحصول على تصنيف CAIA.
ما هي وكالة المخابرات المركزية؟
تأسست جمعية CAIA في عام 2002 من قبل جمعية إدارة الاستثمارات البديلة ومركز أسواق الأوراق المالية ومشتقاتها ، وقد قدمت امتحان CAIA الأول في فبراير 2003. تم منح تصنيف CAIA من قبل جمعية CAIA لأولئك الذين أكملوا برنامج CAIA المذكور المتطلبات.
من أجل الحصول على التصنيف ، يجب على المرشحين: حاصل على درجة البكالوريوس في الولايات المتحدة (أو ما يعادلها) ؛ اجتياز اختبارات المستوى الأول والثاني بنجاح ؛ أن يكون لديك أكثر من عام من الخبرة العملية المؤهلة (أو أربع سنوات من الخبرة المهنية) ؛ الحفاظ على رسوم العضوية السنوية والالتزام باتفاقية العضوية.
يعتمد البرنامج نفسه على التعلم الموجه ذاتيا ، مثل معظم التعيينات المهنية ، مما يعني أن الأمر متروك للمرشح لتحديد ما ومقدار الدراسة ، استنادًا إلى المنهج التوجيهي والقراءات المطلوبة التي تقدمها جمعية CAIA. ربما تكون أفضل طريقة لمعرفة كيفية الحصول على التعيين نفسه هي اجتياز اختبار المستوى الأول من اختبار CAIA والمواضيع التي تمت تغطيتها فيه ، والتطرق إلى اختبار المستوى الثاني قليلاً أيضًا.
ما المواضيع الموجودة في امتحان المستوى الأول؟
يتم تقديم اختباري المستوى الأول والثاني مرتين في السنة في مارس وسبتمبر ، ويمكن للطلاب اختيار حجز امتحاناتهم في غضون نافذة بضعة أسابيع قبل بدء فترات الاختبار.
يتكون امتحان المستوى الأول من 200 سؤال من اختيارات متعددة ويهدف إلى أخذ معرفة المرشحين بالمواضيع والبناء على ما كان يجب أن يتعلمه المرء خلال دراساته الجامعية.
يغطي الامتحان سبعة موضوعات متميزة ، وكلها تشترك في وزن معين في الامتحان:
المعايير المهنية والأخلاق
يغطي هذا القسم العديد من نفس الموضوعات التي سيتم تناولها في منهج CFA ، مثل المهنية ، والواجبات تجاه أرباب العمل والعملاء ، وتضارب المصالح. يشبه إلى حد كبير معهد CFA ، فإن جمعية CAIA تركز بشدة على المعايير المهنية والأخلاق ، وتدريبات تدري على أن الحصول على تعيين CAIA وعضويته يأتي مع إرشادات مهنية وأخلاقية قوية.
مقدمة للاستثمارات البديلة
يغطي هذا القسم أساسيات مساحة الاستثمار البديلة. ويشمل ذلك فهم تعقيدات فئات الأصول البديلة والتقنيات الكمية والجوانب الفريدة للاستثمارات البديلة.
الممتلكات العقارية
يعرّف قسم الأصول الحقيقية الطلاب بأنواع مختلفة من الاستثمارات الحقيقية ، مثل صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، والاستثمار المباشر في التقييم العقاري والعقاري. بالإضافة إلى ذلك ، فهم دور المجلس الوطني للإئتمان للاستثمار العقاري (NCREIF) وفهارسه هي جوانب مهمة في هذا القسم.
صناديق التحوط
تغطي صناديق التحوط مجموعة واسعة من الموضوعات المتعلقة بصناديق التحوط ، وتعمل على الأرجح كمقدمة لمعظم صناعات صناديق التحوط. سيتعرف المرشحون على أنواع وأساليب الصناديق المختلفة ، وكيف يمكن قياس أدائهم وهياكل الرسوم والمخاطر الكامنة المرتبطة باستثمار صناديق التحوط. بالإضافة إلى ذلك ، الدراسات على انهيار صناديق التحوط المعروفة هي جزء من الدراسة.
(إلى انهيار صندوق التحوط ، راجع فشل صناديق التحوط الهائلة .)
حقوق الملكية الخاصة
بعد ذلك ، يدخل قسم الملكية الخاصة (PE) في مواضيع مثل رأس المال الاستثماري ، عمليات الاستحواذ ذات الروافع المالية (LBOs) وديون الميزانين. بالإضافة إلى ذلك ، تنظر القراءات إلى الاتجاهات في الصناعة واقتصادات استثمارات الأسهم الخاصة ، أي دور الدين.
المنتجات المهيكلة
يغطي هذا الموضوع كل شيء الائتمان ، وخاصة التزامات الديون المضمونة (CDOs). في هذا القسم ، من المتوقع أن يفهم المرشحون الأساس الذي يقوم عليه تقييم CDO والأصول الأساسية المختلفة التي يمكن أن يعتمد عليها CDO ، مثل الديون المتعثرة والمعاينة CDOs. يعد هذا أحد أكثر أقسام الطلاب صعوبة في الامتحان ، لذلك قد يحتاج المرشح إلى إيلاء اهتمام إضافي لهذا الموضوع.
إدارة المخاطر وإدارة المحافظ الاستثمارية
في هذا الموضوع الأخير ، سوف يحصل المرشحون على فهم أكبر لمقاييس المخاطر الرئيسية وتأثيرها على بناء محفظة استثمارية.
ما المواضيع الموجودة في امتحان المستوى الثاني؟
يغطي امتحان المستوى الثاني معظم مجالات الدراسة نفسها مثل المستوى الأول ، لكنه يتحدى المتقدمين للاختبار لأخذ المعرفة التي اكتسبوها من المستوى الأول إلى مستوى أعمق من الفهم. بالإضافة إلى ذلك ، تتضمن الأقسام الموجودة في الامتحان الثاني غير الموجودة في الأول مواضيع أساسية ومتكاملة ؛ تخصيص الأصول والمستثمرين المؤسسيين والسلع.
بينما يتكون فقط من 100 سؤال من أسئلة الاختيار من متعدد ، فإن امتحان المستوى الثاني يشمل أيضًا ثلاث مجموعات من أسئلة المقالة المكتوبة ، والتي سوف تتحدى الفهم الكامل للمرشح للمادة. ومع ذلك ، إذا وضعت الوقت والجهد المطلوبين ، فسيتم مكافأتك على الأرجح على عملك الشاق.
CAIA مقابل CFA
من خلال موضوعات الدراسة التي تتراوح بين معايير السلوك المهني والتدابير الكمية وإعداد التقارير المالية وإدارة المحافظ ، على سبيل المثال لا الحصر ، فإن الحصول على تصنيف CFA يعد مسعى طويلًا وصعبًا. إن كونك صاحب طائرة مستأجرة يجلب معه مستوى من الإنجاز ونأمل أن يفتح الأبواب في مهنة الفرد التي ربما لم تكن موجودة من قبل.
ومع ذلك ، فإن ميثاق CFA هو بالفعل تسمية شاملة تركز أكثر على إدارة المحافظ على أعلى مستوى. ومع ذلك ، بالنسبة للأفراد الذين يتطلعون إلى تحقيق المزيد من الفهم على مستوى الخبراء في مجال الاستثمارات البديلة ، ينبغي النظر في CAIA ، إما كتسمية قائمة بذاتها أو لتعزيز ميثاق CFA للشخص.
(للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر حساء الأبجدية للشهادات المالية )
الخط السفلي
عند الانضمام إلى عضوية CAIA ، يستمتع الأعضاء بالعديد من المزايا المرتبطة بالتسمية. أولاً وقبل كل شيء ، يُنظر إلى تسمية CAIA نفسها كمعيار للمتخصصين في الاستثمار البديل ، وبالتالي يمكن العثور على أعضاء CAIA في مناصب في العديد من المجالات المختلفة ، بما في ذلك صناديق التحوط وصناديق PE ومصارف الاستثمار ومكاتب السلع الأساسية.
أيضًا ، تأتي العضوية من خلال الوصول إلى الفعاليات والمؤتمرات ذات الصلة ، حيث يمكن للأعضاء تبادل الأفكار مع المهنيين ذوي التفكير المتشابه والبناء على معرفتهم بالاستثمارات البديلة. مثل معظم التعيينات المهنية المرموقة ، غالبًا ما تكون الامتيازات المرتبطة بالعضوية (سواء الاحترافية أو غير ذلك) جزءًا كبيرًا من المكافأة.
لقد كانت هذه مجرد نظرة عامة على برنامج CAIA وما يمكن أن يتوقعه الأفراد الجدد في التعيين منه. لمزيد من المعلومات ، يرجى زيارة موقع CAIA الإلكتروني للحصول على تفاصيل كاملة للبرنامج ورابطة CAIA نفسها.
(لمعرفة المزيد عن التسميات الأخرى ، اقرأ دليل التسميات المالية .)
