تعريف مخاطر الإفلاس
تشير مخاطر الإفلاس إلى احتمال أن الشركة لن تكون قادرة على الوفاء بالتزامات دينها. إنه احتمال أن تصبح شركة معسرة بسبب عجزها عن خدمة ديونها. ينظر العديد من المستثمرين في مخاطر إفلاس الشركة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار في الأسهم أو السندات. تحاول وكالات مثل وكالة موديز وستاندرد آند بورز تقييم المخاطر عن طريق إعطاء تصنيفات السندات.
وتسمى مخاطر الإفلاس أيضا مخاطر الإفلاس.
كسر خطر الإفلاس
يمكن أن تفشل الشركة مالياً بسبب مشاكل التدفق النقدي الناتجة عن عدم كفاية المبيعات وارتفاع مصاريف التشغيل. لمعالجة مشاكل التدفق النقدي ، قد تزيد الشركة من قروضها قصيرة الأجل. إذا لم يتحسن الوضع ، تكون الشركة معرضة لخطر الإفلاس أو الإفلاس. في الأساس ، يحدث الإعسار عندما لا تستطيع الشركة الوفاء بالتزاماتها المالية التعاقدية عند استحقاقها. قد تشمل الالتزامات الفوائد والمدفوعات الأساسية على الديون والمدفوعات على الحسابات المستحقة الدفع وضرائب الدخل. وبشكل أكثر تحديدًا ، تكون الشركة معسرة تقنيًا إذا لم تستطع الوفاء بالتزاماتها الحالية عند استحقاقها ، على الرغم من أن قيمة أصولها تتجاوز قيمة التزاماتها. تكون الشركة معسرة قانونًا إذا كانت قيمة أصولها أقل من قيمة التزاماتها. شركة مفلسة إذا كانت غير قادرة على سداد ديونها وملف عريضة إفلاس.
تقاس الملاءة المالية بنسبة السيولة التي تسمى "النسبة الحالية" ، وهي مقارنة بين الأصول الجارية (بما في ذلك النقد الموجود وأي أصول يمكن تحويلها إلى نقد في غضون 12 شهرًا مثل المخزون والذمم المدينة واللوازم) والخصوم الحالية (الديون المستحقة خلال الأشهر الـ 12 المقبلة ، مثل الفوائد والمدفوعات الرئيسية على خدمة الديون وضرائب الرواتب وكشوف المرتبات). هناك العديد من الطرق لتفسير النسبة الحالية. على سبيل المثال ، بعض ضع في الاعتبار نسبة 2: 1 الحالية كمذيب ، والتي تبين أن أصول الشركة الحالية هي ضعف مطلوباتها الحالية. وبعبارة أخرى ، فإن أصول الشركة تغطي خصومها الحالية حوالي مرتين.
عندما تكون شركة عامة غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها وملفاتها المتعلقة بالحماية بموجب الإفلاس ، فيمكنها إعادة تنظيم أعمالها في محاولة لتصبح مربحة ، أو يمكنها إغلاق عملياتها ، وبيع أصولها واستخدام العائدات لسداد ديونها. (عملية تسمى التصفية). في حالة الإفلاس ، ملكية ملكية أصول الشركة من المساهمين إلى حاملي السندات. نظرًا لأن حاملي السندات قد أقرضوا أموالًا ثابتة ، فسيتم الدفع لهم قبل حاملي الأسهم الذين لديهم حصة ملكية.
