لا يعاني المستثمر الشهير وارن بافيت من الحمقى بكل سرور ، ولديه قائمة قصيرة من مديري الأموال الآخرين الذين يعجبهم بشدة. أحد هذه الأشياء هو تشارلي مونجر ، الرجل الأيمن منذ فترة طويلة في بيركشاير هاثاواي. آخر هو لو سيمبسون ، "العقل المدبر الثالث" الذي اتخذ قرارات الاستثمار في بيركشاير ، على غرار GuruFocus له. وقد أطلق بافيت على سيمبسون ، وفقًا لـ GuruFocus ، "شريحة يتم إدخالها في قاعة مشاهير الاستثمار" و "مستثمر رفيع المستوى له سجل طويل الأجل متميز".
مثل بافيت ، سيمبسون هو مستثمر ذو قيمة يفضل إدارة محفظة مركزة. يفيد MarketWatch بأن شركته SQ Advisors كانت تحتفظ بـ 15 سهماً فقط اعتبارًا من 31 مارس. ومن بين هذه الأسهم الستة ، مع إمكاناتها الصعودية كما يستلزمها أهداف السعر المتفق عليها من قبل محللي الأوراق المالية:
| مخزون | مبرقة كاتبة | إحتمال الإرتفاع |
| بروكفيلد لإدارة الأصول | BAM | 16٪ |
| Liberty Global PLC | LBTYK | 37٪ |
| ميثاق الاتصالات المؤتمر الوطني العراقي. | CHTR | 36٪ |
| شركة بيركشاير هاثاواي | BRK.B | 19٪ |
| الحرية برودباند كورب | LBRDK | 44٪ |
| SBA Communications Corp. | SBAC | 16٪ |
لماذا بافيت معجب سيمبسون
عندما كانت شركة بيركشاير قد وضعت اللمسات الأخيرة على شرائها لشركة التأمين العملاقة GEICO في عام 1996. وكان سيمبسون الرئيس التنفيذي لعمليات رأس المال. وبإعجابه بسجله الحافل ، حافظ عليه بافيت في منصب كبير مسؤولي الاستثمار (CIO) ، وهو المنصب الذي كان يشغله عندما انضم إلى GEICO لأول مرة في عام 1979 ، بعد أن عمل كمدرس للاقتصاد في جامعة برينستون ، والمدير التنفيذي لشركة Western Asset Management ، وشريك في شتاين رو وفرنهام.
من عام 1980 إلى عام 2004 ، حقق Simpson متوسط عائد سنوي قدره 20.3 ٪ ، مقابل 13.5 ٪ لمؤشر S&P 500 (SPX) ، لكل GuruFocus. لقد نشر عوائد سلبية في ثلاث سنوات فقط ، وعائدات أقل من رقمين في أربع سنوات فقط. بعد تقاعده من GEICO في عام 2010 ، أسس Simpson شركته الاستثمارية الخاصة ، SQ Advisors.
فلسفة الاستثمار
في مقابلة عام 2010 نقلت عنها GuruFocus ، وصف سيمبسون منهجه الاستثماري بأنه "انتقائي" ، مع هذه العناصر الرئيسية:
- "أحاول قراءة جميع مستندات الشركة بعناية." "نحاول التحدث إلى المنافسين." "نحاول العثور على أشخاص أكثر دراية بالأعمال مما نحن عليه." "نحن لا نعتمد على الأبحاث التي تم إنشاؤها في وول ستريت." " نحن نقوم بأبحاثنا الخاصة. "" نحاول مقابلة الإدارة العليا. "
في مقالهم الأخير ، لخص MarketWatch المقاييس الأساسية التي يستخدمها SQ Advisors لتقييم الأسهم ، بناءً على تعليقات Simpson:
- معدل عائد مرتفع على رأس المال المستثمر (ROIC) معدل عائد نقدي مرتفع نسبة منخفضة نسبيًا من السعر إلى التدفق النقدي
ومع ذلك ، هذه ليست شاشات الثابت والسريع التي يستخدمها Simpson. وجد MarketWatch أن 7 من 15 سهماً في محفظته تتخلف عن نظرائهم في مجال الصناعة في تباين في العائد على الاستثمار يسمى العائد على رأس مال الشركات (ROCC) ، في حين أن قيود البيانات حالت دون إجراء حسابات لأحدهم. فيما يتعلق بالسعر إلى التدفق النقدي الحر ، كان لدى 10 من الـ 15 تقييمات أعلى من متوسط ستاندرد آند بورز 500 ، إذا قمت أيضًا بتضمين ثلاثة أسهم بتدفق نقدي حر سلبي.
تطبيق طرق سيمبسون
باستخدام بيانات من FactSet Research Systems ، وجد MarketWatch أن نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر هي 20.4 لـ S&P 500 ، بناءً على أسعار الأسهم اعتبارًا من 8 يونيو ، باستثناء الشركات ذات التدفق النقدي السلبي. من بين الأسهم الستة المذكورة أعلاه ، برزت ليبرتي جلوبال كأرخصها ، حيث بلغت 5.7 ، بينما احتلت بروكفيلد المرتبة الثانية عند 13.1.
يساوي العائد على رأس مال الشركة (ROCC) صافي الدخل السنوي مضافًا إليه حساب الفائدة وضرائب الدخل ، مقسومًا على الرصيد النهائي لمجموع الأصول مطروحًا منها إجمالي المطلوبات ، ولكنه يستبعد الديون التي تتحمل فوائد من إجمالي المطلوبات. قامت MarketWatch بإجراء مقارنات بين الصناعة حيث أن بعض الصناعات تحتاج إلى رأس مال أكثر كثافة من غيرها ، وتستخدم متوسط 5 سنوات.
كانت أبرز مراكز ROCC هي بيركشاير ، والتي تم مقارنتها مع شركات التأمين ضد الحريق والحوادث البحرية ، ومالك البرج اللاسلكي SBA Communications ، مقارنة بصناديق الاستثمار العقاري الأخرى (صناديق الاستثمار العقاري). ومع ذلك ، نظرًا لأن شركة Berkshire هي تكتل متعدد الصناعات ولديه أيضًا محفظة استثمارية كبيرة ، فإن مقارنته بشركات التأمين الخالصة ليس نقيًا من الناحية المنهجية.
نسخ بافيت
بالنظر إلى النجاح الهائل الذي تمتع به بافيت ، يحاول العديد من المستثمرين تقليد أساليبه. قواعده الأساسية للمستثمرين هي: الاستثمار فقط ضمن دائرة اختصاصك ؛ فهم أن شراء الأسهم يجعلك مالكًا ؛ وشراء الأسهم التي تبيع أقل بكثير من قيمتها الحقيقية. كمالك ، يعتقد أنه يجب عليك الاستثمار على المدى الطويل ، مع تجاهل تقلبات السوق على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك ، تنصح بافيت بعدم شراء الأسهم على الهامش. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: 3 قواعد بافيت لاستثمار الأسهم ).
وفي الوقت نفسه ، يتخذ العديد من المحللين ومديري الاستثمار الخطوة الإضافية المتمثلة في تحديد أسهم محددة قد تكون أهداف بوفيت التالية ، بناءً على معاييره. قام فريق في Credit Suisse بهذا في الآونة الأخيرة. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: 5 اختيارات من الأسهم تجذب وارين بافيت .)
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
أساسيات الاستثمار
أكبر 11 مستثمر في العالم
رجال الأعمال
قصة نجاح Mohnish Pabrai: صافي الثروة ، التعليم وأهم الاسعار
الغنية وقوية
خمسة مستثمرون ذو قيمة ناجحة
IRA
هل بيركشاير هاثاواي مناسبة للجيش الجمهوري الايرلندي؟
ملف الشركة
بيركشاير هاثاواي المالية
وارن بافيت
وارن بافيت أفضل المشتريات
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
كيف تغلبت بيركشاير هاثاواي ووارن بافيت باستمرار على السوق بيركشاير هاثاواي هي شركة قابضة للعديد من الشركات ، يديرها رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي وارن بافيت. more Value Valueing: كيفية الاستثمار مثل Warren Buffett يقوم مستثمرو القيمة مثل Warren Buffett بتحديد الأسهم التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تقل قيمتها عن القيمة الدفترية الجوهرية ذات الإمكانات طويلة الأجل. المزيد بنيامين جراهام كان بنيامين جراهام مستثمرًا ذا نفوذ يعتبر والد الاستثمار في القيمة. المزيد إدارة المخاطر في المالية في العالم المالي ، إدارة المخاطر هي عملية تحديد وتحليل وقبول أو تخفيف عدم اليقين في قرارات الاستثمار. تحدث إدارة المخاطر في أي وقت يقوم فيه المستثمر أو مدير الصندوق بتحليل ومحاولة تحديد احتمال حدوث خسائر في الاستثمار. المزيد تعريف صندوق الاستثمار المشترك: يمثل الصندوق المشترك نوعًا من أدوات الاستثمار التي تتكون من محفظة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى ، والتي يشرف عليها مدير أموال محترف. المزيد النمو بسعر معقول (GARP) النمو بسعر معقول (GARP) هو استراتيجية استثمار في الأسهم تسعى إلى الجمع بين مبادئ الاستثمار في النمو والاستثمار في القيمة. أكثر