كيف يتم استثمار الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي؟

جدول المحتويات

• الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي
• تمويل الضمان الاجتماعي
• مستقبل الصندوق الاستئماني

الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي هو حساب تديره وزارة الخزانة الأمريكية ويتولى فرض ضرائب على رواتب الضمان الاجتماعي من العمال وأرباب عملهم وتدفع مزايا لمستفيدي الضمان الاجتماعي.

الماخذ الرئيسية

• يتلقى الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي ضرائب الرواتب ، ويدفع الفوائد ، ويستثمر أي فائض في الأوراق المالية الحكومية الخاصة.هذه الأوراق المالية تربح الفوائد وتدعمها الإيمان والائتمان الكاملان لحكومة الولايات المتحدة.ومن المتوقع أن يتوقف الصندوق الاستئماني عن تشغيل فائض في عام 2020 ، في الوقت الذي ستحتاج فيه على الأرجح إلى سحب احتياطياتها تدريجياً لدفع الاستحقاقات. يُظهر تقرير أمناء الضمان الاجتماعي لعام 2019 أن صناديق التقاعد / الناجين والعجز ستنفذ في عام 2035 ، أي بعد عام واحد من تقدير العام الماضي.

كيف يعمل الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي

يتكون الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي في الواقع من صندوقين منفصلين: الصندوق الاستئماني للتأمين ضد الشيخوخة والناجين (OASI) والصندوق الاستئماني للتأمين ضد العجز (DI). يستخدم الصندوق الاستئماني لمنظمة OASI لدفع الفوائد للعمال المتقاعدين وأسرهم ، وكذلك لعائلات العمال المتوفين. يغطي الصندوق الاستئماني لشركة DI الفوائد للعمال المعوقين وأسرهم. خلاف ذلك ، يعمل الصندوقان بشكل مشابه.

عندما يدفع العمال وأرباب العمل أموالًا في نظام الضمان الاجتماعي أكثر مما يحتاج لدفع الفوائد ، يتم استثمار هذه المساهمات "الزائدة" في الأوراق المالية الحكومية الأمريكية الخاصة. يسمح ذلك للحكومة الفيدرالية باقتراض الأموال من الصندوق الاستئماني لاستخدامها لأغراض أخرى غير الضمان الاجتماعي.

الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي ليس له صلة مباشرة بسوق الأوراق المالية. على أساس يومي ، يتم استثمار الأموال المتبقية بعد سداد جميع المزايا في سندات حكومية خاصة. تشبه سندات الخزانة الأمريكية ، إلا أنها لا تتداول علنًا. هذه السندات التي تحمل فوائد هي شكل من أشكال IOU يتم دفعها من إيصالات ضريبة FICA المستقبلية.

الأوراق المالية الحكومية الخاصة تأتي في نوعين: شهادات المديونية قصيرة الأجل ، والتي تستحق في 30 يونيو ، والسندات ، والتي تنضج بشكل عام في غضون سنة إلى 15 سنة. لا يتم تداول أي من هذه الأوراق المالية في سوق السندات أو متاح للجمهور. مثلها مثل سندات الخزانة الأخرى ، إلا أنها مدعومة بالإيمان والائتمان الكاملين لحكومة الولايات المتحدة.

يتم تحديد سعر الفائدة على القضايا الخاصة من خلال صيغة وضعت في عام 1960 من خلال تعديلات على قانون الضمان الاجتماعي. وهو تقريبا نفس متوسط ​​العائد على سندات الخزانة القابلة للتسويق والتي لا تقل عن أربع سنوات من تاريخ الاستحقاق. اعتبارًا من منتصف عام 2019 ، كانت الصناديق الاستئمانية تحصل على معدل فائدة متوسط ​​قدره 2.845٪ على أوراقها المالية.

ابتداءً من عام 2020 ، قد يحتاج الضمان الاجتماعي إلى تراجع احتياطياته لتغطية التزاماته لصالح المستفيدين.

المالية اليوم الضمان الاجتماعي

أظهر التقرير السنوي لعام 2019 عن الصناديق الاستئمانية هذه الحقائق الأساسية عن موارده المالية:

• بلغت الصناديق الاستئمانية OASDI 2.8949 تريليون دولار في نهاية عام 2018 - 273 ٪ من التكلفة المقدرة لعام 2019. وبلغت النفقات الإجمالية لعام 2018 1.0002 تريليون دولار ، وبلغ إجمالي الدخل 10034 تريليون دولار. وبشكل إجمالي ، سيتم استنزاف احتياطيات الصندوق الاستئماني OASDI في عام 2035 في العام الماضي ، قدّر تاريخ الاستنزاف بـ 2034. تختلف تواريخ الاستحقاق بالنسبة للصندوقين: يُقدر أن تنفد الصناديق الاستئمانية OASI في عام 2034 ، واحتياطيات شركة DI في عام 2052. من المتوقع أن تنفد احتياطات شركة DI في عام 2032. سبب الاختلاف ، كما يقول الأمناء: "طلبات شركة DI وجوائز الاستحقاقات ، وكلاهما أقل بكثير من المستويات المتوقعة في تقرير العام الماضي لعام 2018." عندما يتم استنفاد الصناديق الاستئمانية OASI في عام 2034 ، فإن 77 ٪ فقط من مزايا الضمان الاجتماعي سوف تكون قادرًا على الدفع بناءً على دخل "الدفع كما تذهب" في الصندوق الاستئماني لمنظمة OASI. عندما يتم استنفاد أموال شركة DI ، إذا لم يكن هناك إصلاح في الوقت المناسب ، فسيتم دفع 91٪ من مزايا الإعاقة على أساس " ادفع كما تذهب "دخل الصندوق الاستئماني لشركة DI خلال فترة الإسقاط البالغة 75 عامًا ، يبلغ العجز الاكتواري 2.78٪ من الرواتب الخاضعة للضريبة (انخفض من 2.84٪ في العام الماضي). وبعبارة أخرى ، ستحتاج ضرائب الضمان الاجتماعي إلى زيادة بنسبة 2.78 ٪ لإصلاح المشكلة بشكل دائم.

لاحظ أن الأرقام أفضل قليلاً من تقرير العام السابق ، لكنها بعيدة عن الإشارة إلى أن المشاكل قد انتهت. تظهر التركيبة السكانية - جيل طفرة المواليد الضخمة والجيل العاشر أصغر بكثير - أنها لن تذوب بغض النظر عن مدى جودة الاقتصاد.

الصندوق الاستئماني لمستقبل الضمان الاجتماعي

الضمان الاجتماعي هو نظام "الدفع الفوري" ، مع فرض ضرائب على العمال الحاليين الذين يدفعون مقابل الفوائد المستحقة للعمال المتقاعدين وغيرهم. لسنوات عديدة كان دخل الضمان الاجتماعي الذي تم الحصول عليه من ضرائب الرواتب أكثر من كافٍ لتغطية المزايا التي كان يدفعها. بمرور الوقت ، جمع الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي احتياطيًا بلغ في نهاية عام 2018 حوالي 2.9 تريليون دولار.

هذا على وشك التغيير. يتوقع مشروع أمناء الضمان الاجتماعي أنه ابتداءً من عام 2020 ، لن تغطي ضرائب الرواتب 100٪ من التزامات استحقاقات البرنامج ، لذلك سيحتاج الأمر إلى تراجع احتياطياته كل عام لتغطية جزء منها. وفقًا للتقديرات الحالية ، يعني ذلك أن الصندوق الاستئماني سيتم استنفاده بحلول عام 2035 ، ما لم يتخذ الكونغرس إجراءً لمعالجة المشكلة.