ما هو نضج البالون
يشير استحقاق البالون إلى سيناريو عندما تكون الدفعة النهائية لسداد الدين أكبر بكثير من الدفعات السابقة.
الاستخدام الأكثر شيوعا لهذا المصطلح هو مع إصدارات السندات. قد يكون إصدار السندات والتخطيط لاستحقاق البالون محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمصدر. على سبيل المثال ، إذا أصدر البنك في عام واحد 500 سندات تستحق خلال 10 سنوات ، يجب أن يكون البنك واثقًا من أنه سيكون قادرًا على تغطية أصل جميع السندات الـ 500 عندما يحين موعد استحقاقها. وبالمثل ، يجب أن تكون قادرًا على تلبية جميع مدفوعات الكوبون لمدة تلك السنوات العشر.
ما هي مدفوعات البالون؟
كسر أسفل النضج بالون
يمكن لمصدري السندات تجنب استحقاق البالون. على سبيل المثال ، يمكن للمصدر أن يقرر إصدار السندات التسلسلية. يتم سداد السندات التسلسلية بشكل دوري ، وليس في تاريخ استحقاق نهائي واحد. هذه السندات تنضج تدريجيا ، على مدى فترة من السنوات وتستخدم لتمويل المشاريع الكبيرة التي تمتد لعدة سنوات لإكمال.
على سبيل المثال ، قد يختار المصدر إصدار 500 سندات تنضج تدريجياً ، مع دفع مستحقات سنوية لمدة خمس سنوات. وبهذه الطريقة ، يمكن للمصدر منع استحقاق البالون لأن السندات لن تتطلب من المُصدر تسليم مبلغ مقطوع ضخم عندما تنضج السندات.
بالون النضج في الرهون العقارية
يأتي مصطلح استحقاق البالون بشكل صريح من إصدارات السندات. ومع ذلك ، فقد حان للإشارة إلى المدفوعات النهائية الكبيرة لسداد القروض العقارية والقروض التجارية وغيرها من أنواع الديون. إذا كان هيكل الرهن العقاري يحتوي على دفع بالون في النهاية ، فستكون هناك عدة مدفوعات أصغر تليها دفعة بالون واحدة كبيرة.
زيادة دفع البالون لأن الدين لم يتم إطفاءه خلال جميع الأقساط الصغيرة. ينشئ الاستهلاك جدولًا زمنيًا للمدفوعات المنتظمة التي تشمل الفوائد والمبلغ الأساسي. بشكل عام ، ستغطي المدفوعات السابقة في الغالب الفائدة وتدفع قليلاً فقط رأس المال. ومع ذلك ، أقرب إلى نهاية مدة القرض ، يذهب معظم المبلغ إلى المدير.
يمكن أن يكون هيكل السداد هذا جذابًا إذا احتاج عمل جديد إلى قرض ولكنه لا يربح حاليًا ربحًا كافيًا لسداد هذا القرض كل شهر. ومع ذلك ، قد تكون الشركة واثقة في غضون 10 أو 15 عامًا عندما تنتهي مدة القرض ، فقد نمت بشكل كبير وتمكنت من دفع مدفوعات البالون.
يجوز للفرد أيضا اختيار الرهن العقاري المنزل مع دفع البالون في النهاية. قد يختارون القيام بذلك لأن دخلهم منخفض حاليًا ، لكنهم يتوقعون الحصول على مبلغ كبير من المال لاحقًا. على سبيل المثال ، قد يتوقعون ميراث كبير أو بيع عقار آخر في المستقبل. إذا لم يتمكن المقترض من تسديد الدفعة النهائية للبالون ، فقد يكون بإمكانه إعادة تمويل الرهن العقاري أو حتى بيع منزله لتسوية رصيد الدين.
