ما هو النسخ الاحتياطي
النسخ الاحتياطي عبارة عن المصطلحات المالية للحركة في فرق السعر أو السعر أو العائد قبل إصداره. يتميز بزيادة عائدات السندات وانخفاض الأسعار. ببساطة ، فإن سعر الورقة المالية "احتياطي" عندما تجد شركة ما أن إصدار الأوراق المالية أكثر تكلفة عند جمع الأموال.
كسر أسفل النسخ الاحتياطي
عندما يحدث إجراء نسخ احتياطي ، تتضاءل جهود جمع الأموال لشركة ما. على سبيل المثال ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، ترتفع العوائد المطلوبة على معظم السندات أيضًا. هذا يفرض على الشركة إما أن ترفع القسيمة على إصدار السندات ، مما يزيد من دفع الفائدة ، أو يبيع السندات بسعر مخفض ، مما يقلل من مستوى النقد الوارد.
داخل سوق السندات ، يحدث احتياطي عندما ترتفع العائدات وتنخفض الأسعار. يشير العائد إلى العائد المدفوع على الأسهم ويتم التعبير عنه عمومًا على أنه سعر فائدة مدفوع على السند أو السهم. نتيجة لذلك ، يرتفع معدل العائد ، مما يتسبب في ارتفاع المبالغ المدفوعة بأرباح الأسهم ، ولكن ينخفض سعر السند.
تعريفات إضافية للنسخ الاحتياطي في المالية
يمكن أن يمثل النسخ الاحتياطي أيضًا إجراء بيع سندات واحدة ، وعمومًا مع استحقاق أطول ، واستخدام تلك العائدات لشراء سندات مختلفة ، وغالبًا ما يكون استحقاقها أقصر. تستخدم هذه الطريقة بشكل شائع عندما تكون أسعار الفائدة قصيرة الأجل مواتية أكثر من أسعار الفائدة طويلة الأجل. في هذه الحالات ، ينتج عن السندات المكتسبة حديثًا عوائد أفضل من تلك التي تم بيعها.
بدلاً من ذلك ، يتم استخدام النسخ الاحتياطي لوصف السوق الذي يواجه اتجاهًا قصير الأجل يتعلق بالاتجاه السائد في السوق. على سبيل المثال ، إذا كان ينظر إلى السوق على أنه يربح عمومًا (صعوديًا) ولكنه تعرض لاحقًا لاتجاه هبوطي قصير (هبوطي) ، فقد يشار إلى هذا الاتجاه الهبوطي على أنه احتياطي. يمكن أيضًا استخدام المصطلح عند وصف الاتجاه المعاكس.
أسعار الفائدة في سوق السندات
على الرغم من أن سوق السندات يعتبر عمومًا أكثر أمانًا من خيارات الاستثمار الأخرى ، إلا أنه يحمل نفس المخاطر. أسعار الفائدة لها أعلى تأثير على سعر السند. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات الحالية. يحدث هذا لأن السندات الحالية لها أسعار فائدة أقل ، مما يجعلها أقل قيمة في سوق السندات من السندات الجديدة الصادرة بسعر الفائدة الحالي الأعلى.
