تحديد مدى العقد إلى الأمام

ما هو المدى إلى الأمام العقد؟

عقد النطاق الآجل هو عقد آجل صفري التكلفة ينشئ مجموعة من أسعار التمرين من خلال مركزين مشتقين في السوق. يتم إنشاء عقد المدى إلى الأمام بحيث يوفر الحماية من حركات سعر الصرف السلبية مع الحفاظ على بعض الاتجاه الصعودي للاستفادة من تقلبات العملة المواتية.

وأوضح المدى إلى الأمام العقد

تستخدم عقود المدى الآجل في أسواق العملات للتحوط ضد تقلبات سوق العملات. يتم إنشاء عقود المدى إلى الأمام لتوفير تسوية للأموال ضمن مجموعة من الأسعار. أنها تتطلب اثنين من مراكز السوق المشتقة مما يخلق مجموعة للتسوية في وقت لاحق.

في نطاق العقود الآجلة ، يجب على المتداول اتخاذ موقف طويل وقصير من خلال عقدين من المشتقات. مزيج من التكاليف من الموضعين عادة شبكات إلى الصفر. غالبًا ما تستخدم الشركات الكبيرة عقود المدى الآجل لإدارة مخاطر العملات من العملاء الدوليين.

مخاطر الأعمال التجارية الدولية

فكر على سبيل المثال في شركة أمريكية لديها طلب تصدير بقيمة مليون يورو من عميل أوروبي. تشعر الشركة بالقلق من احتمال حدوث هبوط مفاجئ في اليورو (والذي يتم تداوله عند 1.30 مقابل الدولار الأمريكي) خلال الأشهر الثلاثة المقبلة عندما يكون الدفع متوقعًا. يمكن للشركة استخدام عقود المشتقات للتحوط من هذا التعرض مع الحفاظ على بعض الاتجاه الصعودي.

ستقوم الشركة بإعداد عقد المدى إلى الأمام لإدارة مخاطر الدفع من العميل الأوروبي. هذا قد يتطلب شراء عقد طويل على الحد الأدنى وبيع عقد قصير على الحد الأعلى. لنفترض أن الحد الأدنى هو 1.27 يورو وأن الحد الأعلى هو 1.33 يورو. إذا كان سعر الصرف الفوري عند انتهاء الصلاحية هو 1 يورو = 1.31 دولار أمريكي ، فإن العقد يستقر على السعر الفوري (حيث يقع ضمن نطاق 1.27 - 1.33). إذا كان سعر الصرف خارج النطاق عند انتهاء الصلاحية ، فسيتم استخدام العقود. إذا كان سعر الصرف عند انتهاء الصلاحية هو 1 يورو = 1.25 دولار أمريكي ، فستحتاج الشركة إلى ممارسة عقدها الطويل للشراء بسعر 1.27. وعلى العكس ، إذا كان سعر الصرف عند انتهاء الصلاحية هو 1 يورو = 1.36 دولار أمريكي ، فسوف تحتاج الشركة إلى ممارسة خيارها القصير للبيع بسعر 1.33.

عقود المدى إلى الأمام مفيدة لأنها تتطلب وظيفتين لتخفيف المخاطر بشكل كامل. تكلفة العقد الطويل تعادل عادة تكلفة العقد المراد بيعه ، مما يمنح العقد الآجل المدى صافيًا.