ما هي نسبة السعر إلى الأرباح؟
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ، والتي يشار إليها أحيانًا باسم "مضاعف" ، تقيس سعر سهم الشركة مقارنةً بأرباحها للسهم الواحد (EPS). يشيع استخدام P / E في التحليل الأساسي كمقياس للتقييم. يستخدمه المحللون والمستثمرون الأساسيون لتحديد ما إذا كان سعر سهم الشركة مناسبًا مقارنةً بأرباح السهم (EPS) الناتجة عن الشركة.
إذا كانت الشركة لديها نسبة P / E عالية ، فإن المستثمرين على استعداد لدفع سعر أعلى لسهمها مقارنة بأرباحها. على سبيل المثال ، تمتلك شركة ABC نسبة P / E تبلغ 12 ، وبالتالي ، فإن المستثمر مستعد لدفع 12 دولارًا عن كل دولار من الأرباح. نسبة 2 تعني أن المستثمر مستعد لدفع 2 دولار عن كل دولار من أرباح الشركة.
بشكل عام ، تشير نسب الأرباح / الأرباح المرتفعة إلى أن سعر سهم الشركة مبالغ فيه ، بينما تشير نسب الربح / الخسارة المنخفضة إلى أن قيمة سهم الشركة مقومة بأقل من قيمتها. نسبة P / E وحدها لا توفر رؤية شاملة لقيمة سهم الشركة. يمكن لهذه النسبة إلى جانب المقاييس والأبحاث الأخرى أن تمكن المستثمرين من اتخاذ قرارات سليمة ومستنيرة بشأن قيمة أسهم الشركة.
الماخذ الرئيسية
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) هي مقياس تقييم يقيس سعر سهم الشركة نسبة إلى أرباحها. يقوم المستثمرون بمراجعة نسبة P / E لتحديد ما إذا كان سعر سهم الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها. تشير النسبة إلى السعر الذي يكون المستثمر على استعداد لدفعه مقابل كل دولار من أرباح الشركة. وكان متوسط نسبة الأرباح والخسائر الزائدة في قطاع التجزئة اعتبارًا من يناير 2019 إلى 20.54.
فهم متوسط P / E قطاع التجزئة
تنشر كلية ستيرن لإدارة الأعمال في جامعة نيويورك بيانات الأرباح والخسائر للصناعات المختلفة ، بما في ذلك صناعة البيع بالتجزئة. ينقسم قطاع البيع بالتجزئة إلى سبع فئات: السيارات ، وتوريد المباني ، والموزعون ، والعامة ، والبقالة والمواد الغذائية ، وشركات البيع بالتجزئة والخطوط المتخصصة على الإنترنت.
وفقًا لمدرسة ستيرن التابعة لجامعة نيويورك ، اعتبارًا من يناير 2019 وباستخدام بيانات 12 شهرًا زائدة ، فإن متوسط نسبة الربح إلى العائد في قطاع التجزئة هو 20.54. تتراوح هذه القيمة بين 11.74 ، وهو متوسط شركات البيع بالتجزئة للسيارات ، إلى 38.96 ، وهو متوسط شركات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت.
قد تحسب الصناعات المختلفة أرباحها بشكل مختلف وفي أوقات مختلفة ، وبالتالي قد لا تكون المقارنة بين نسب الأرباح والخسائر للشركات في صناعات مختلفة مناسبة.
يبلغ متوسط نسبة الربح إلى العائد لشركات البيع بالتجزئة 27.48 ، في حين يبلغ متوسط مبيعات شركات التجزئة العامة 18.48 وشركات بيع المواد الغذائية والبقالة 12.67 في المتوسط ، وموزعي التجزئة 18.93 في المتوسط ، وشركات التجزئة المتخصصة لديها متوسط P / E نسبة 15.49.
يتم حساب متوسط نسبة الربح إلى العائد في قطاع البيع بالتجزئة باستخدام متوسط حسابي. يتم احتساب نسبة الربح إلى العائد لقطاع البيع بالتجزئة على النحو التالي (11.74 + 27.48 + 18.93 + 18.48 + 12.67 + 38.96 + 15.49) / 7. ويشمل هذا المتوسط الأسهم الكبيرة ، مثل Walmart و Costco Wholesale Corporation و Dollar Tree Incorporated و Home مستودع.
