ما هي قاعدة الأصول؟
تشير قاعدة الأصول إلى الأصول الأساسية التي تعطي قيمة لشركة أو استثمار أو قرض. قاعدة الأصول غير ثابتة ؛ سوف ترتفع أو تنخفض وفقًا لقوى السوق ، أو ستزيد وتنقص نظرًا لأن الشركة تبيع أو تستحوذ على أصول جديدة.
على الرغم من أنه من الطبيعي تمامًا للشركة إجراء تغييرات على قاعدة أصولها بشكل دوري عن طريق شراء وبيع الأصول ، فإن التقلبات الكبيرة في قاعدة الأصول سوف تؤثر على تقييم الشركة ويمكن أن تكون علامة حمراء للمحللين. يستخدم المقرضون الأصول المادية كضمان لإمكانية استرداد جزء على الأقل من الأموال المقرضة من خلال بيع الأصل المدعوم في حالة عدم إمكانية سداد القرض نفسه.
الماخذ الرئيسية
- قاعدة الأصول هي القيمة الأساسية للأصول التي تشكل أساسًا لتقييم شركة أو قرض أو ضمان مشتق. وبالنسبة لشركة ، فإن قاعدة الأصول هي قيمتها الدفترية. للحصول على قرض ، هو ضمانة دعم القرض. بالنسبة للأداة المشتقة ، فهي الأصل الأساسي. غالبًا ما تتجاوز القيمة السوقية لشيء مدعوم بالأصول القيمة الضمنية لقاعدة الأصول.
فهم قاعدة الأصول
يتم تضمين قاعدة أصول الشركة في تقييمها وتشمل الأصول المادية الثابتة مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات والمخزون. ويشمل أيضًا الأصول المالية مثل النقد وما في حكم النقد والأوراق المالية. عادة ، سوف تتجاوز القيمة السوقية للشركة قاعدة أصولها لأن القيمة السوقية تشمل أيضًا غير الملموس وكذلك النمو المستقبلي المتوقع من التدفقات النقدية والأرباح.
من خلال الاستثمار في عقد آجل ، على سبيل المثال ، يمكن أن يزيد سعر الأصل الأساسي المستخدم كقاعدة أصل لعقد المشتق من هذا القبيل أو ينخفض بسرعة ، مما يؤدي إلى تغيير السعر الذي يكون المستثمرون على استعداد لدفع ثمنه.
مع قرض ، قد تزيد أو تنقص قيمة المنزل بمرور الوقت ، مما يؤثر على الضمان الأساسي في الرهن العقاري. قروض الهامش حساسة بشكل خاص للقيمة الأساسية للضمان ، حيث أن الأوراق المالية المرهونة التي تتقلب قيمتها مع السوق غالباً ما تستخدم لهذا الغرض.
قيمة الكتاب
غالبًا ما يتم تفسير قاعدة أصول الشركة على أنها القيمة الدفترية. القيمة الدفترية للشركة تعني حرفيًا قيمة النشاط التجاري وفقًا لدفاترها (الحسابات) المنعكسة في بياناتها المالية. من الناحية النظرية ، تمثل القيمة الدفترية المبلغ الإجمالي الذي تستحقه الشركة إذا تم بيع جميع أصولها وسداد جميع الالتزامات. هذا هو المبلغ الذي يمكن أن يتوقعه دائنو الشركة والمستثمرون في حالة تصفية الشركة.
رياضيا ، يتم احتساب القيمة الدفترية على أنها الفرق بين إجمالي أصول الشركة ومجموع الالتزامات.
القيمة الدفترية للشركة = إجمالي الأصول − إجمالي المطلوبات
على سبيل المثال ، إذا كان لدى شركة XYZ إجمالي أصول بقيمة 100 مليون دولار وإجمالي مطلوبات بقيمة 80 مليون دولار ، فإن القيمة الدفترية للشركة هي 20 مليون دولار. بمعنى واسع ، هذا يعني أنه إذا باعت الشركة أصولها وسددت التزاماتها ، فستكون قيمة الأسهم أو القيمة الصافية للشركة 20 مليون دولار.
يشمل إجمالي الأصول جميع أنواع الأصول ، مثل النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل ، ومجموع حسابات القبض ، والمخزونات ، وصافي الممتلكات ، والتجهيزات والمعدات (PP&E) ، والاستثمارات والسلفيات ، والأصول غير الملموسة مثل الشهرة ، والأصول الملموسة.
يشتمل إجمالي المطلوبات على عناصر مثل التزامات الديون القصيرة والطويلة الأجل ، والحسابات المستحقة الدفع ، والضرائب المؤجلة.
