الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة تميل إلى أن تكون أكثر خطورة من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة. لديهم إمكانات نمو أكبر ، ويقدمون عوائد أفضل ، خاصة على المدى الطويل ، لكنهم لا يملكون موارد الشركات الكبيرة ، مما يجعلهم أكثر عرضة للأحداث السلبية والمشاعر الهبوطية. تنعكس مشكلة عدم الحصانة هذه في تقلب الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، والتي كانت تاريخياً أعلى من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة. إنها استثمار محفوف بالمخاطر بشكل خاص خلال فترة الانكماش الاقتصادي ، حيث أنها أقل تجهيزًا جيدًا من الشركات ذات رأس المال الكبير لمواجهة الطلب المتناقص بشدة.
في ظل التقلب الشديد ، يختلف العائد الذي يحققه المستثمرون بشكل كبير عن متوسط العائد الذي يتوقعونه ، مما يجعل التنبؤ بالعائدات الفعلية أكثر صعوبة ويجعل الاستثمار أكثر مخاطرة. على سبيل المثال ، من عام 1997 إلى عام 2012 ، عاد مؤشر Russell 2000 (وهو مؤشر للشركات الصغيرة) بنسبة 8.6 ٪ على أساس سنوي ، مقارنة ب 4.8 ٪ لمؤشر S & P 500 (يتكون أساسا من الشركات الكبيرة). ومع ذلك ، في نفس الفترة ، كان لدى Russell 2000 تقلب أعلى بمقدار الثلث تقريبًا.
في الفترة من عام 2003 إلى عام 2013 ، كان معدل تقلبات الصناديق الصغيرة المقاسة حسب الانحراف المعياري 19.28. لصناديق الحد الأقصى ، كان 15.54. (خلال نفس الفترة ، حققت الصناديق ذات رأس المال الصغير متوسط عائد سنوي بلغ 9.12 ٪ ، وصناديق رأس المال الكبيرة حققت عائدا قدره 7.12 ٪.) باختصار ، هذا يعني أن عوائد صناديق رأس المال الصغيرة تختلف من متوسطها بنسبة 19.28 نقطة مئوية. 68 ٪ من الوقت ، وعودة صناديق الحد الأقصى الكبيرة تختلف من المتوسط بنسبة 15.54 نقطة مئوية 68 ٪ من الوقت. التباين العالي لصناديق الحد الأعلى يعكس تقلبات أعلى.
عادةً ما تكون الشركات ذات رأس المال الكبير استثمارًا أكثر أمانًا ، خاصةً خلال فترة التراجع في دورة الأعمال ، حيث من المرجح أن تتغلب على التغيرات دون حدوث ضرر كبير. هذا يجعلهم أكثر جاذبية للمستثمرين ، وجذب دفق ثابت من رأس المال ، مما يسهم في جعل تقلباتهم منخفضة.
من ناحية أخرى ، لا تملك الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة إمكانات نمو الشركات ذات رأس المال الصغير ، لأن حجمها يمنعها من تغيير الاتجاه بسرعة والاستفادة من الفرص الجديدة ؛ يمكن أن تكون الموارد الأكبر التي تحميهم عبئًا أيضًا. نظرًا لأنها أكثر ذكاءً ، يمكن للشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة الاستفادة من الفرص والاستفادة من الأحداث والاتجاهات. وهذا بدوره يؤدي إليهم تاريخياً لديهم عائد استثمار أفضل من الرجال الكبار.
