ما هو التحكيم؟
التحكيم هو آلية لحل النزاعات بين المستثمرين والوسطاء ، أو بين الوسطاء. تشرف عليها هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، والقرارات نهائية وملزمة. يختلف التحكيم عن الوساطة التي تتفاوض فيها الأطراف للتوصل إلى تسوية طوعية ، والقرارات ليست ملزمة ما لم توافق جميع الأطراف عليها. لا يختلف التحكيم عن تقديم شكوى للمستثمر ، حيث يزعم المستثمر ارتكاب أي مخالفات من جانب الوسيط ، ولكن لا يوجد لديه نزاع محدد مع ذلك الوسيط ، والذي يسعى المستثمر إلى تعويضه.
شرح التحكيم
من الناحية العملية ، يشبه التحكيم الدعوى ولكنه قد يكون مفضلاً لجميع الأطراف بسبب انخفاض التكاليف والالتزامات المتعلقة بالوقت.
عندما يكون لدى مستثمر أو وسيط نزاع محدد مع وسيط مسجل لدى FINRA ، فيجوز له رفع دعوى لدى FINRA تنص على سوء السلوك المزعوم ومبلغ المال الذي يبحثون عنه في تعويضات. سوف تقوم FINRA بتعيين لجنة من ثلاثة متخصصين في القطاع المالي والذين ، ما لم تطلب الجهة المتضررة خلاف ذلك ، لن يتم توظيفهم في صناعة الأوراق المالية. يهدف هذا إلى القضاء على التحيز ، ولكن إذا اشتبه أحد الأطراف في تحيز أحد أعضاء الفريق ، فقد يطلب التغيير.
جلسات التحكيم
بالنسبة للنزاعات التي تقل قيمتها عن 50000 دولار ، لا تعتبر جلسات الاستماع الشخصية ضرورية ؛ بدلاً من ذلك ، يقدم الطرفان مواد مكتوبة إلى محكم واحد يقرر القضية. بالنسبة للنزاعات التي تتراوح بين 50000 دولار و 100000 دولار ، فإن جلسات الاستماع الشخصية مع محكم واحد هي الأكثر شيوعًا. بالنسبة للنزاعات التي تتجاوز 100000 دولار ، تعد جلسات الاستماع الشخصية مع ثلاثة محكمين قياسية. غالبية أعضاء هيئة التحكيم الثلاثة (أي شخصان) ضرورية لاتخاذ قرار. ليس مطلوبًا من المحكمين شرح قرارهم.
يجوز للأطراف المودعة للتحكيم أن تمثل نفسها ، أو يجوز لها تعيين محامٍ. بشكل عام ، تكون هيئات التحكيم أقل رسمية من نظام المحاكم ، لذلك لدى المستثمرين فرصة معقولة للنجاح حتى عندما يمثلون أنفسهم. هناك رسوم مرتبطة بتقديم طلب التحكيم ، ناهيك عن مصاريف الوقت والسفر التي ينطوي عليها الأمر ، والتي يجب على المستثمرين مراعاتها عند متابعة هذا الخيار.
لا تمنح لوحات التحكيم بالضرورة كامل المبلغ المطلوب في النزاع. على سبيل المثال ، إذا قدم المستثمر مطالبة ضد وسيطه مقابل مبلغ 38000 دولار ، فقد تقرر الهيئة لصالح المستثمر ، ولكن فقط تمنح مبلغ 10000 دولار. قرارات التحكيم ملزمة وغير قابلة للطعن ، إلا في ظل ظروف محدودة للغاية. عملية الوساطة FINRA ، من ناحية أخرى ، ليست ملزمة ما لم يتفق كلا الطرفين على التسوية.
انتقدت نقابة المحامين العامة للمستثمرين FINRA بسبب عدم وجود تنوع في هيئات التحكيم والضمانات التراخية ضد التحيز وتضارب المصالح. جادل المنظم أن هذه الانتقادات في غير محله ، وخاصة التركيز على سن المحكمين.
في شروط خدمتهم ، يطلب معظم السماسرة من المستثمرين الموافقة على التحكيم الإلزامي لتسوية المنازعات المحتملة ، بدلاً من الذهاب إلى المحكمة. نظرًا لأن شركة FINRA لديها احتكار تقريبي للتحكيم ، فإن لجان المنظمة هي الملاذ الوحيد للعديد من المستثمرين.
