كل هذا مرارًا وتكرارًا بين مجتمع المحللين حول شركة Apple Inc. (AAPL) على مدار الشهرين الماضيين يكفي لإثارة غضب أي شخص وإثارة حيرة المستثمرين الأكثر ثقة. في 23 كانون الثاني (يناير) ، شهدت JP Morgan المزيد من علامات ضعف iPhone ، بينما لاحظت Morgan Stanley في 25 كانون الثاني (يناير) أنها ترى مخاطرة محدودة بحدوث خطأ في التوجيه عندما تعلن الشركة عن نتائجها المالية.
في حين يستمر مجتمع المحللين في السيطرة على نتائج أبل القادمة في 1 فبراير ، فإن سوق الخيارات أكثر صعوديًا ، حيث يشهد ارتفاع الأسهم بنسبة 17 بالمائة بحلول يونيو ، إلى سعر يقارب 203 دولار.
بدأ قطاع التكنولوجيا بداية ساخنة حتى عام 2018 ، مع ارتفاع SPDR Technology ETF بنحو 7 في المائة. لكن أسهم شركة آبل كانت دون المستوى بنحو 2.3 في المائة. كل الأمور التي تراجعت فيما يتعلق بنجاح أو فشل أحدث iPhone X تربك بعض المشاركين في السوق ، وإذا فاجأت Apple وول ستريت عندما تعلن عن نتائج في 1 فبراير ، فقد يتحول ذلك إلى ربح هائل للمتداولين الذين يلعبون خيارات.
بيانات AAPL بواسطة YCharts
سترادل طويل
تشير إستراتيجية خيارات التدوير الطويلة التي تم تحديدها لتنتهي صلاحيتها في 15 يونيو ، باستخدام سعر الإضراب البالغ 170 دولارًا ، إلى أن أسهم أبل قد ترتفع أو تنخفض بنحو 13 في المائة خلال الأشهر الأربعة القادمة. ذلك لأن تكلفة شراء طلب واحد ومكالمة واحدة تبلغ حوالي 21.40 دولار ، مما يعني أن الأسهم يمكن أن تتداول بين 149 دولار و 192 دولار بحلول شهر يونيو.
الثيران يفوق عدد الدببة
لكن مقدار الرهان هو ما يجعل سوق الخيارات يبدو صعوديًا للغاية ، حيث تفوق 170 دولارًا مكالمات على صفقات الشراء بحوالي 2 إلى 1 ، مع 14000 مكالمة ذات فائدة مفتوحة إلى 8000 فقط. القيمة الاسمية هائلة أيضًا ، حيث يتم وضع حوالي 16.6 مليون دولار على المكالمات ، مقابل 7.1 مليون دولار فقط للمشترين.
الرهانات الكبيرة
الرهانات لا تتوقف عند هذا الحد ، لأن هناك ما يقرب من 20 مليون دولار يتم المراهنة عليها عند إجراء مكالمات بقيمة 175 دولارًا ، و 9.5 مليون دولار أخرى بسعر الشراء 180 دولارًا ، وحوالي 10 ملايين دولار يتم وضعها على مكالمات 200 دولار. لا ترى نقاط البيع نفس القدر من الاهتمام ، كما يوضح الجدول أعلاه.
زيادة 17 في المئة؟
في الواقع ، مع رهان ما يقرب من 10 ملايين دولار بسعر 200 دولار ، ستحتاج أسهم شركة آبل إلى الارتفاع إلى حوالي 203 دولارات للمكالمات فقط ، بزيادة حوالي 17 في المائة عن سعر السهم الحالي.
هذه رهانات كبيرة يتم وضعها على أسهم شركة آبل في الارتفاع خلال الشهرين المقبلين ، مما يعني أن سوق الخيارات إما يتفوق على جميع المحللين الذين يتعاملون مع اليد ، أو أنه ينظر إلى أي نقص على المدى القصير.
مما لا شك فيه ، ليس كل الفائدة المفتوحة للمكالمة هي أنهم مشترين للمكالمات. قد يكون بعضها جزءًا من إستراتيجية تسمى المغطاة ، حيث يقوم المستثمرون الذين يمتلكون عمليات بيع الأسهم باستلام قسط التأمين. ولكن هذا يعني أيضًا أن مالكي Apple يجب أن يكونوا مستعدين للتخلي عن أسهمهم إذا ارتفع سعر السهم عن سعر الإضراب.
ترقبوا ، 1 فبراير يأتي بسرعة.
