ما هو قرض مشترك؟
القرض المشترك ، المعروف أيضًا باسم التسهيلات البنكية المشتركة ، هو التمويل المقدم من قبل مجموعة من المقرضين - المشار إليهم باسم النقابة - الذين يعملون معًا لتوفير أموال لمقترض واحد. يمكن أن يكون المقترض شركة أو مشروع كبير أو حكومة ذات سيادة. يمكن أن يتضمن القرض مبلغًا ثابتًا من الأموال أو حدًا ائتمانيًا أو مزيجًا من الاثنين.
تنشأ القروض المشتركة عندما يتطلب المشروع قرضًا كبيرًا جدًا لمقرض واحد أو عندما يحتاج المشروع إلى مقرض متخصص لديه خبرة في فئة أصول محددة. يسمح القرض المشترك للمقرضين بنشر المخاطر والمشاركة في الفرص المالية التي قد تكون كبيرة للغاية بالنسبة لقاعدة رأس المال الفردية الخاصة بهم. يمكن أن تكون أسعار الفائدة على هذا النوع من القروض ثابتة أو متغيرة ، بناءً على سعر قياسي مثل سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR). LIBOR هو متوسط أسعار الفائدة التي تقترضها البنوك العالمية الكبرى من بعضها البعض.
قرض مشترك
الماخذ الرئيسية
- قرض مشترك ، أو تسهيل بنكي مشترك ، هو تمويل تقدمه مجموعة من المقرضين - تسمى النقابة - الذين يعملون معًا لتوفير الأموال للمقترض. يمكن للمقترض أن يكون شركة أو مشروع كبير أو حكومة ذات سيادة. فهي تنطوي على مبالغ كبيرة ، وتنتشر القروض المشتركة بين العديد من المؤسسات المالية لتخفيف المخاطر في حالة تخلف المقترض عن السداد.
فهم قرض مشترك
في حالات القروض المشتركة ، عادة ما يكون هناك بنك رئيسي أو وكيل اكتتاب ، يُعرف باسم المنظم أو الوكيل أو المقرض الرئيسي. قد يضع البنك الرئيسي حصة أكبر نسبيًا من القرض ، أو قد يؤدي واجبات مثل توزيع التدفقات النقدية بين أعضاء النقابة الآخرين والمهام الإدارية.
الهدف الرئيسي من الإقراض المشترك هو نشر خطر التخلف عن السداد عبر المقترضين أو البنوك المتعددة ، أو المستثمرين من المؤسسات ، مثل صناديق التقاعد وصناديق التحوط. نظرًا لأن القروض المشتركة تميل إلى أن تكون أكبر بكثير من القروض المصرفية القياسية ، فإن خطر التخلف عن السداد من جانب المقترض الواحد قد يشل أحد المقرضين. تستخدم القروض المشتركة أيضًا في مجتمع الاستحواذ الذي يتم الاستدانة فيه لتمويل عمليات الاستحواذ الكبيرة للشركات بتمويل الديون بشكل أساسي.
يمكن تقديم القروض المشتركة على أساس أفضل الجهود ، مما يعني أنه إذا تعذر العثور على عدد كاف من المستثمرين ، فإن المبلغ الذي يحصل عليه المقترض يكون أقل مما كان متوقعًا في الأصل. يمكن أيضًا تقسيم هذه القروض إلى شرائح مزدوجة للبنوك التي تمول خطوط الائتمان الدوارة القياسية والمستثمرين المؤسسيين الذين يمولون القروض طويلة الأجل.
نظرًا لأنها تنطوي على مبالغ كبيرة ، يتم توزيع القروض المشتركة بين العديد من المؤسسات المالية ، مما يقلل من المخاطر في حالة تخلف المقترض عن السداد.
مثال على قرض مشترك
القروض المشتركة وعادة ما تكون كبيرة جدا للمقرض واحد للتعامل معها. على سبيل المثال ، وقعت الشركة الصينية Tencent Holdings Ltd. ، وهي أكبر شركة إنترنت في آسيا ومالك خدمات المراسلة الشائعة WeChat و QQ ، اتفاقية قرض مشترك في 24 مارس 2017 ، لجمع 4.65 مليار دولار. تضمنت صفقة القروض التزامات من أكثر من عشرة بنوك تعمل Citigroup Inc. فيها كمنسق ، ومنسق رئيسي مفوض ، ومدير كتاب ، والذي يعد الجهة الضامنة الرئيسية في عرض ديون جديد يتعامل مع "الدفاتر".
في السابق ، زادت تينسنت من حجم قرض مشترك آخر إلى 4.4 مليار دولار في 6 يونيو 2016. وتمت تغطية هذا القرض ، الذي تم استخدامه لتمويل عمليات الاستحواذ على الشركات ، من قبل خمس مؤسسات كبيرة: Citigroup Inc. ، أستراليا و New Zealand Banking Group ، بنك الصين و HSBC Holdings PLC و Mizuho Financial Group Inc. أنشأت المنظمات الخمس معًا قرضًا مشتركًا يشمل تقسيمًا مدته خمس سنوات بين قرض لأجل ومسدس. المسدس عبارة عن حد ائتماني دوار ، مما يعني أن المقترض يمكنه دفع الرصيد والاقتراض مرة أخرى.
