شركة جنرال إلكتريك (GE) هي عضو أصلي في مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) وواحد من شركات التصنيع الأكثر شهرة في أمريكا. تأسست الشركة في الأصل لتعزيز الكهرباء واختراعات توماس إديسون. إنها مسؤولة عن العديد من الاختراعات والمنتجات ، مثل الثلاجات والمواقد الكهربائية والمحركات النفاثة وآلات الأشعة السينية - أشياء لا يمكن أن يتخيلها الكثير من الناس دون العيش اليوم.
خضعت جنرال إلكتريك لعملية إعادة تنظيم تهدف إلى إعادة تركيز الشركة على البحث والتطوير وتصنيع المنتجات الصناعية عالية التقنية ، في عام 2016. كجزء من إعادة التنظيم هذه ، باعت جنرال إلكتريك أو أغلقت غالبية وحدة GE Capital التابعة لها. تسبب هذا في قيام جنرال إلكتريك بإجراء تغييرات على مخزونها المفضل الذي تم توصيله بوحدة GE Capital.
الماخذ الرئيسية
- في عام 2016 ، أعادت شركة جنرال إلكتريك تنظيم سلسلة جديدة من الأسهم الممتازة وأنشأت سلسلة جديدة من الأسهم الممتازة الثابتة العائمة من الفئة D 5٪ ، وهي أسهم ممتازة دائمة غير متراكمة. وبعد دفع أرباح محددة بنسبة 5٪ لمدة خمس سنوات ، أصبحت أسهم السلسلة D في عام 2021 يمكن تغييره وتغييره إلى دفع توزيعات الأرباح بسعر فائدة عائم ، حيث تم تحديده بنسبة 3.33٪ بالإضافة إلى معدل LIBOR لمدة ثلاثة أشهر. يوفر سهم الفئة D تدفقًا ثابتًا للدخل بمعدل يتجاوز التضخم.
قديم GE المفضل
كان لدى جنرال إلكتريك ثلاث مجموعات معلقة من الأسهم الممتازة ، السلسلة A ، السلسلة B و Series C. أعلنت الشركة في 18 ديسمبر 2015 ، أنها ستقوم بتبادل جميع أسهم السلسلة A و B و C للحصول على سلسلة جديدة D 5 ٪ سعر ثابت إلى عائم غير مفضل دائم الأسهم الممتازة. في 20 كانون الثاني (يناير) 2016 ، أعلنت شركة جنرال إلكتريك أن 95.8٪ من السلسلة القديمة المفضلة تم طرحها في عرض البورصة لأسهم الفئة د.
توزيع أسهم GE Series D
تدفع أسهم الفئة D المفضلة أرباحًا بنسبة 5٪ خلال السنوات الخمس الأولى. في 21 كانون الثاني (يناير) 2021 ، أصبحت أسهم السلسلة D الأسهم المفضلة القابلة للاستدعاء وتغييرها إلى دفع توزيعات الأرباح بمعدل عائم. سيتم تحديد الأرباح السنوية بنسبة 3.33٪ بالإضافة إلى سعر ليبور لمدة ثلاثة أشهر. لذا ، إذا أخذ المرء سعر LIBOR الحالي (اعتبارًا من 19 نوفمبر 2019) لمدة ثلاثة أشهر بقيمة 1.89٪ وأضاف 3.33٪ ، فسيتم تحديد توزيعات الأرباح بنسبة 5.22٪. (هذا مجرد مثال: سيكون معدل الأرباح الفعلي في عام 2021 مختلفًا.)
الشركة لها الحق في استرداد أي وجميع أسهم السلسلة D في أي تاريخ دفع الأرباح بعد 21 يناير 2021.
موديز أصلا صنفت الفئة D المفضلة أسهم A3 ، والتي تعتبر درجة الاستثمار. المعايير للأوراق المالية الاستثمارية هي أوراق الخزانة الأمريكية ذات فترات مماثلة. في أكتوبر 2018 ، قامت وكالة موديز بتخفيض التصنيف الائتماني لشركة GE إلى Baa1 ، مما يشير إلى درجة أكبر من المخاطرة (على الرغم من درجة الاستثمار).
تدفع الأسهم الممتازة من جنرال إلكتريك من الفئة D أرباحًا بنسبة 5٪ لمدة خمس سنوات ، في حين أن سندات الخزانة الأمريكية لمدة خمس سنوات (T-note) بها فائدة بنسبة 1.38٪. بعد انتهاء فترة الخمس سنوات ، تدفع الفئة D المفضلة توزيعات أرباح لا تقل عن 3.3٪ ، في حين أن سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا (T-bond) لديها معدل دفع فائدة يبلغ 2.67٪. في حالة زيادة أسعار الفائدة ، ستزيد أيضًا إضافة LIBOR إلى الحد الأدنى من الأرباح ، مما يوفر حماية ضد التضخم ومخاطر أسعار الفائدة غير المتاحة من سندات الخزانة الأمريكية.
هناك فرق في المعاملة الضريبية بين مدفوعات الفوائد وأرباح الأسهم. يتم فرض ضرائب على مدفوعات الفوائد بالكامل كإيرادات عادية ، مع معدل ضرائب فدرالي أعلى يبلغ 37٪. تخضع الأرباح العادية أو غير المؤهلة للضريبة على هذا السعر أيضًا. تتلقى توزيعات الأرباح المؤهلة معاملة ضريبية تفضيلية ، مثل المكاسب الرأسمالية ؛ يتم فرض الضريبة عليها عمومًا بنسبة 15٪ أو 20٪ ، اعتمادًا على شريحة الضرائب للفرد.
جنرال الكتريك المشتركة مقابل المفضل
تمتلك شركة جنرال إلكتريك العامة أرباحًا بنسبة 35٪ ، اعتبارًا من 27 نوفمبر 2019. لدى الشركة سياسة معلنة تتمثل في إعادة رأس المال المستلم من تجزئة أصول GE Capital إلى المساهمين في شكل عمليات إعادة شراء للأسهم أو زيادة في الأرباح. سيؤدي ذلك إلى زيادة سعر سهم شركة جنرال إلكتريك وزيادة عائد الأرباح بناءً على المبلغ الأولي المستثمر. الأسهم العادية لديها إمكانات أكبر لإجمالي العائد خلال فترة تتراوح من 5 إلى 10 سنوات مقارنة بالسهم المفضل. ومع ذلك ، هناك فرصة لحدث اقتصادي من شأنه أن يتسبب في انخفاض سعر سهم الأسهم العادية ، في حين أن القيمة الاسمية للسلسلة D ستظل ثابتة.
الخط السفلي
يفضل المستثمرون الرئيسيون في الفئة D من جنرال إلكتريك صناديق الاستثمار والمستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن تدفق دخل ثابت من استثمار آمن نسبيًا. تُعد السلسلة D المفضلة استثمارًا ممتازًا للمستثمرين الذين يديرون بنشاط حسابات مدخرات التقاعد الخاصة بهم ويبحثون عن تدفقات دخل تتجاوز معدل التضخم. الأسهم الشائعة هي أفضل استثمار لخطة التقاعد للأشخاص الذين لا يحتاجون إلى دخل حالي من حسابات التقاعد الخاصة بهم.
