ما هو سترادل قصير؟
الركيزة القصيرة هي إستراتيجية خيارات تتكون من بيع خيار الاستدعاء وخيار البيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. يتم استخدامه عندما يعتقد المتداول أن الأصل الأساسي لن يتحرك صعوديًا أو منخفضًا على مدار عقود عقود الخيارات. الحد الأقصى للربح هو مقدار الأقساط المجمعة عن طريق كتابة الخيارات. قد تكون الخسارة المحتملة غير محدودة ، لذلك فهي عادة استراتيجية للمتداولين الأكثر تقدماً.
فهم سترادل قصيرة
تسمح نقاط البيع القصيرة للمتداولين بالاستفادة من قلة الحركة في الأصل الأساسي ، بدلاً من الاضطرار إلى وضع رهانات اتجاهية أملاً في حركة كبيرة إما أعلى أو أقل. يتم جمع الأقساط عندما يتم فتح الصفقة بهدف السماح لكل من المكالمة والمكالمات بانتهاء الصلاحية. ومع ذلك ، فإن فرص إغلاق الأصل الأساسي تمامًا عند سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية منخفضة ، مما يترك مالك التدوير القصير في خطر التعيين. ومع ذلك ، طالما أن الفرق بين سعر الأصل وسعر التنفيذ أقل من الأقساط التي تم جمعها ، فسيظل المتداول يحقق ربحًا.
قد يطبق المتداولون المتقدمون هذه الاستراتيجية للاستفادة من الانخفاض المحتمل في التقلب الضمني. إذا كان معدل التذبذب الضمني مرتفعًا بشكل غير معتاد دون سبب واضح لكونه بهذه الطريقة ، فقد تكون قيمة المكالمة والطلب مبالغًا فيها. في هذه الحالة ، سيكون الهدف هو انتظار انخفاض التذبذب ثم إغلاق المركز لتحقيق ربح دون انتظار انتهاء الصلاحية.
الماخذ الرئيسية
- تدور أحداث البيع على المكشوف عندما يبيع المتداولون خيار الاستدعاء وخيار البيع للاستفادة من النقص الأساسي في التقلبات في سعر الأصل.
مثال على Straddle قصيرة
في معظم الأحيان ، يستخدم التجار خيارات المال في نقاط التقارب.
إذا كتب أحد المتداولين حداثة بسعر إضراب قدره 25 دولارًا للسهم الأساسي المتداول بالقرب من 25 دولارًا للسهم الواحد ، وسعر السهم يقفز إلى 50 دولارًا ، فسيكون المتداول ملزمًا ببيع السهم بسعر 25 دولارًا. إذا لم يحتفظ المستثمر بالسهم الأساسي ، فسيضطر إلى شرائه في السوق مقابل 50 دولارًا وبيعه بمبلغ 25 دولارًا لخسارة 25 دولارًا مطروحًا منها الأقساط المستلمة عند فتح الصفقة.
هناك نقطتان محتملتان للتجزئة عند انتهاء الصلاحية بسعر الإضراب زائد أو ناقص إجمالي القسط المحصل.
بالنسبة لخيار الأسهم الذي يبلغ سعر التنفيذ 60 دولارًا وقسط إجمالي يبلغ 7.50 دولارًا ، يجب إغلاق السهم الأساسي بين 52.50 دولارًا و 67.50 دولارًا ، وليس بما في ذلك العمولات ، لاستراتيجية التعادل.
إغلاق أقل من 52.50 دولار أو أكثر من 67.50 دولار سوف يؤدي إلى خسارة.
