تعد Coca-Cola Company (NYSE: KO) أكبر شركة في العالم للمشروبات الغازية برأسمال قدره 184.57 مليار دولار أمريكي في 5 فبراير 2016. في فبراير 2015 ، باعت Coca-Cola سندات بقيمة 8.5 مليار يورو ، والتي كانت الأكبر بيع الصادرة عن شركة أمريكية في التاريخ. تراوحت تواريخ استحقاق هذه الأوراق بين سنتين و 20 سنة. هذا البيع الهائل للنوتات مفيد للغاية لشركة مثل Coca-Cola ؛ لديها وجود كبير في أوروبا ، وبالتالي سوف تسمح للشركة لتخفيف بعض مخاطر العملة.
في أكتوبر 2015 ، خصصت Moody's تصنيف ائتماني Aa3 لأوراق Coca-Cola المستحقة في شرائح مدتها خمس سنوات وخمس سنوات. يشير هذا إلى أن ملاحظات Coca-Cola عالية الجودة وتحمل درجة منخفضة من مخاطر الائتمان على المدى الطويل. على المدى القصير ، تتمتع Coca-Cola بقدرة مرضية على سداد التزامات ديونها. تبلغ قيمة المذكرات الخاصة بالشرائح التي مدتها سنتان وخمس وعشر سنوات ما يقرب من 4 مليارات دولار. لتحديد المزيد من الصحة والمخاطر المالية لشركة Coca-Cola ، من الضروري إجراء تحليلات لبعض نسب الدين الرئيسية ، مثل نسبة الدين ونسبة التدفق النقدي إلى الدين ونسبة حقوق الملكية (D / E).
نسبة ديون كوكا كولا
استنادًا إلى أحدث البيانات المالية الفصلية ، كان لدى شركة Coca-Cola إجمالي أصول بلغ 93 مليار دولار ، وهو ما يقل عن 96.31 مليار دولار خلال الفترة المالية المنتهية في سبتمبر 2014. وكان لدى شركة Coca-Cola إجمالي مطلوبات بقيمة 66.96 مليار دولار للربع المالي المنتهي في سبتمبر. في عام 2015 ، الذي كان يمثل زيادة من 62.89 مليار دولار عن نفس الربع خلال عام 2014. كان لدى كوكا كولا نسبة ديون قدرها 65.3 ٪ للربع المالي المنتهي في سبتمبر 2014. وبالنسبة للربع المالي المنتهي في سبتمبر 2015 ، كان لدى كوكا كولا دين نسبة 72 ٪. يشير هذا إلى أن كوكاكولا كانت تعتمد على الرافعة المالية وقد تحمل درجة معتدلة من المخاطرة ، حيث يتم تمويل الجزء الأكبر من أصولها عن طريق الديون.
نسبة التدفق النقدي إلى الدين لدى كوكاكولا
اعتبارًا من فبراير 2016 ، لم تصدر Coca-Cola بياناتها المالية لعام 2015 كاملة. استنادًا إلى بيان التدفق النقدي لشركة Coca-Cola لعام 2014 ، فقد بلغ إجمالي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 10.62 مليار دولار للفترة المالية المنتهية في ديسمبر 2014. وكان إجمالي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية 10.54 مليار دولار للفترة المالية المنتهية في ديسمبر. 2013. أبلغت Coca-Cola عن إجمالي المطلوبات البالغة 61.7 مليار دولار خلال السنة المالية 2014 و 56.88 مليار دولار خلال السنة المالية 2013.
لحساب نسبة التدفق النقدي إلى الدين ، قم بتقسيم إجمالي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية على إجمالي المطلوبات. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2014 ، حققت Coca-Cola نسبة تدفق نقدي إلى ديون بلغت 17.12٪. كان لدى كوكاكولا نسبة تدفق نقدي إلى ديون بلغت 18.67٪ للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2013. على الرغم من أن نسب التدفق النقدي إلى ديون كوكا كولا في عامي 2013 و 2014 قد تبدو منخفضة للوهلة الأولى ، استثنائي. على مدى السنوات الخمس الماضية ، كان لدى الشركة معدل التدفق النقدي السنوي إلى الدين بنسبة 19.61 ٪. ومع ذلك ، فقد انخفضت نسبة التدفق النقدي إلى الدين إلى كوكا كولا على مدار السنوات الخمس الماضية ، بسبب الزيادة الحادة في إجمالي مطلوباتها والنمو البطيء في تدفقاتها النقدية التشغيلية.
نسبة الدين إلى حقوق المساهمين من كوكاكولا
أبلغت Coca-Cola عن إجمالي حقوق المساهمين بقيمة 26.05 مليار دولار للربع المالي المنتهي في سبتمبر 2015. أعلنت الشركة عن إجمالي حقوق المساهمين بقيمة 33.43 مليار دولار في نفس الربع من العام المالي 2014. لذلك ، سجلت كوكاكولا نسبة 188٪ خلال الربع الثالث من عام 2014. خلال الربع الثالث من العام المالي 2015 ، بلغت نسبة D / E 257٪. يشير هذا إلى أن شركة Coca-Cola قد زادت من نفوذها وكان لديها وضع أسهم أضعف خلال الربع الثالث مقارنةً بأرقامها خلال الربع نفسه من العام السابق. بالإضافة إلى ذلك ، تشير نسبة D / E المرتفعة إلى أن الدائنين لديهم جزء أكبر من المال من حاملي الأسهم.
