تعريف التضخم

جدول المحتويات

• ما هو التضخم؟
• فهم التضخم
• أسباب التضخم
• أنواع مؤشرات التضخم
• صيغة لقياس التضخم
• إيجابيات وسلبيات التضخم
• اللائحة المالية للتضخم
• الاستثمار ضد التضخم
• مثال على التضخم
• أمثلة شديدة على التضخم

ما هو التضخم؟

يعد التضخم مقياسًا كميًا لمعدل زيادة متوسط ​​مستوى سعر سلة من السلع والخدمات المختارة في الاقتصاد على مدار فترة زمنية. هو الارتفاع المستمر في المستوى العام للأسعار حيث تشتري وحدة من العملة أقل مما كانت عليه في الفترات السابقة. غالبًا ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية ، يشير التضخم إلى انخفاض في القوة الشرائية لعملة الدولة.

ما هو التضخم؟

الماخذ الرئيسية

• التضخم هو المعدل الذي يرتفع به المستوى العام لأسعار السلع والخدمات ، وبالتالي تنخفض القوة الشرائية للعملة. يُصنف التضخم إلى ثلاثة أنواع: التضخم في الطلب ، والتضخم في دفع التكلفة ، والتضخم المدمج التضخم.أكثر مؤشرات التضخم شيوعًا هي مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار الجملة (WPI). يمكن النظر إلى التضخم بشكل إيجابي أو سلبي وفقًا لوجهة نظر فردية. قد يعجب ذلك بموجودات ملموسة ، مثل الممتلكات أو السلع المخزنة. لرؤية بعض التضخم حيث أن ذلك يزيد من قيمة أصولهم. قد لا يحب الأشخاص الذين يحتفظون بالنقود التضخم ، لأنه يؤدي إلى تآكل قيمة حيازاتهم النقدية. ومن الناحية المثالية ، يلزم مستوى أمثل من التضخم لتعزيز الإنفاق إلى حد ما بدلاً من الادخار ، وبالتالي تعزيز النمو الاقتصادي.

فهم التضخم

مع ارتفاع الأسعار ، تفقد وحدة واحدة من العملة القيمة لأنها تشتري عددًا أقل من السلع والخدمات. هذه الخسارة في القوة الشرائية تؤثر على التكلفة العامة للمعيشة للجمهور العام مما يؤدي في النهاية إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. وجهة نظر الإجماع بين الاقتصاديين هي أن التضخم المستمر يحدث عندما يتجاوز نمو عرض النقود في الدولة النمو الاقتصادي.

صورة لجولي بانج © Investopedia 2019

لمكافحة هذا الأمر ، تتخذ السلطة النقدية المناسبة لبلد ما ، مثل البنك المركزي ، التدابير اللازمة للحفاظ على التضخم في حدود المسموح بها والحفاظ على الاقتصاد بسلاسة.

يتم قياس التضخم بعدة طرق اعتمادًا على أنواع السلع والخدمات التي يتم النظر فيها وهو عكس الانكماش الذي يشير إلى حدوث انخفاض عام في أسعار السلع والخدمات عندما ينخفض ​​معدل التضخم إلى أقل من 0٪.

أسباب التضخم

ارتفاع الأسعار هو أصل التضخم ، على الرغم من أن هذا يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة. في سياق الأسباب ، يتم تصنيف التضخم إلى ثلاثة أنواع: التضخم عند الطلب ، تضخم التكلفة ، والتضخم المدمج.

تأثير سحب الطلب

يحدث تضخم الطلب عند زيادة الطلب الكلي على السلع والخدمات في الاقتصاد بشكل أسرع من الطاقة الإنتاجية للاقتصاد. أنه يخلق فجوة بين العرض والطلب مع ارتفاع الطلب وانخفاض العرض ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال ، عندما تقرر الدول المنتجة للنفط خفض إنتاج النفط ، فإن العرض يتناقص. إنه يؤدي إلى ارتفاع الطلب ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار ويساهم في التضخم.

ميليسا لينغ {حقوق الطبع والنشر} Investopedia ، 2019

بالإضافة إلى ذلك ، تؤدي الزيادة في عرض النقود في الاقتصاد أيضًا إلى التضخم. مع توفر المزيد من الأموال للأفراد ، تؤدي معنويات المستهلكين الإيجابية إلى زيادة الإنفاق. هذا يزيد الطلب ويؤدي إلى ارتفاع الأسعار. يمكن زيادة عرض النقود من قبل السلطات النقدية إما عن طريق طباعة وإعطاء المزيد من الأموال للأفراد ، أو عن طريق تخفيض قيمة العملة (تخفيض قيمة). في جميع حالات زيادة الطلب ، يفقد المال قوته الشرائية.

تكلفة دفع تأثير

إن تضخم التكلفة هو نتيجة لزيادة أسعار مدخلات عملية الإنتاج. وتشمل الأمثلة زيادة في تكاليف العمالة لتصنيع سلعة أو تقديم خدمة أو زيادة في تكلفة المواد الخام. هذه التطورات تؤدي إلى ارتفاع تكلفة المنتج النهائي أو الخدمة وتسهم في التضخم.

المدمج في التضخم

التضخم الداخلي هو السبب الثالث الذي يرتبط بالتوقعات التكيفية. مع ارتفاع أسعار السلع والخدمات ، تتوقع العمالة وتطلب المزيد من التكاليف / الأجور للحفاظ على تكاليف المعيشة. تؤدي زيادة أجورهم إلى ارتفاع تكلفة السلع والخدمات ، ويستمر دوامة أسعار الأجور هذه كعامل يدفع الآخر والعكس بالعكس.

من الناحية النظرية ، تؤسس المذهب النقدي العلاقة بين التضخم والعرض النقدي للاقتصاد. على سبيل المثال ، في أعقاب الغزو الأسباني لإمبراطوريتي الأزتك والإنكا ، تدفقت كميات هائلة من الذهب وخاصة الفضة على الاقتصادات الإسبانية وغيرها من الاقتصادات الأوروبية. منذ أن زاد عرض النقود بسرعة ، ارتفعت الأسعار وهبطت قيمة النقود ، مما ساهم في الانهيار الاقتصادي.

أنواع مؤشرات التضخم

اعتمادًا على المجموعة المحددة من السلع والخدمات المستخدمة ، يتم احتساب أنواع متعددة من قيم التضخم وتتبعها على أنها مؤشرات تضخم. مؤشرات التضخم الأكثر استخدامًا هي مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار الجملة (WPI).

مؤشر أسعار المستهلك

مؤشر أسعار المستهلك هو مقياس يدرس المتوسط ​​المرجح لأسعار سلة من السلع والخدمات ذات الاحتياجات الاستهلاكية الأساسية. وهي تشمل النقل والطعام والرعاية الطبية. يتم حساب مؤشر أسعار المستهلك عن طريق أخذ تغيرات الأسعار لكل عنصر في سلة البضائع المحددة مسبقًا ومتوسطها بناءً على وزنها النسبي في السلة بأكملها. الأسعار المعروضة هي أسعار التجزئة لكل عنصر ، كما هو متاح للشراء من قِبل المواطنين الأفراد. تُستخدم التغييرات في مؤشر أسعار المستهلك لتقييم تغيرات الأسعار المرتبطة بتكلفة المعيشة ، مما يجعلها واحدة من الإحصائيات الأكثر استخدامًا لتحديد فترات التضخم أو الانكماش. مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل تقارير مؤشر أسعار المستهلك على أساس شهري وحسابها منذ عام 1913.

مؤشر أسعار الجملة

مؤشر أسعار المنتجين هو مقياس شائع آخر للتضخم ، حيث يقوم بقياس وتتبع التغيرات في أسعار السلع في المراحل قبل مستوى البيع بالتجزئة. على الرغم من أن عناصر WPI تختلف من بلد إلى آخر ، إلا أنها تشتمل في الغالب على عناصر على مستوى المنتج أو الجملة. على سبيل المثال ، تشمل أسعار القطن للقطن الخام وغزل القطن والسلع الرمادية القطنية والملابس القطنية. على الرغم من أن العديد من الدول والمنظمات تستخدم WPI ، فإن العديد من الدول الأخرى ، بما في ذلك الولايات المتحدة ، تستخدم متغيرًا مماثلًا يسمى مؤشر أسعار المنتجين (PPI).

مؤشر أسعار المنتجين

مؤشر أسعار المنتجين هو مجموعة من المؤشرات التي تقيس متوسط ​​التغير في أسعار البيع التي يتلقاها المنتجون المحليون للسلع والخدمات مع مرور الوقت. يقيس مؤشر أسعار المنتجين تغيرات الأسعار من وجهة نظر البائع ويختلف عن مؤشر سعر المستهلك الذي يقيس تغيرات الأسعار من وجهة نظر المشتري.

في كل هذه المتغيرات ، من الممكن أن يؤدي ارتفاع سعر أحد المكونات (مثل النفط) إلى إلغاء انخفاض السعر في عنصر آخر (قل القمح) إلى حد ما. بشكل عام ، يمثل كل مؤشر متوسط ​​التكلفة المرجح للتضخم بالنسبة للجهات المكونة التي قد تنطبق على الاقتصاد الكلي أو القطاع أو مستوى السلعة.

صيغة لقياس التضخم

يمكن استخدام المتغيرات المذكورة أعلاه لمؤشرات التضخم لحساب قيمة التضخم بين شهرين معينين (أو سنوات). على الرغم من توفر الكثير من الآلات الحاسبة للتضخم الجاهزة بالفعل على مختلف المواقع الإلكترونية والمواقع الإلكترونية ، فمن الأفضل دائمًا أن تكون على دراية بالمنهجية الأساسية لضمان الدقة مع فهم واضح للحسابات. رياضيا،

ارتفاع التضخم = (القيمة النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين / القيمة الأولية لمؤشر أسعار المستهلك)

لنفترض أنك تريد أن تعرف كيف تغيرت القوة الشرائية البالغة 10،000 دولار بين سبتمبر 1975 وسبتمبر 2018. يمكن للمرء أن يجد بيانات مؤشر التضخم على بوابات مختلفة في شكل جدول. من هذا الجدول ، اختر أرقام مؤشر أسعار المستهلك المقابلة لشهرين معينين. بالنسبة إلى أيلول (سبتمبر) 1975 ، كان 54.6 (القيمة الأولية لسعر المستهلك) وفي سبتمبر 2018 ، كان 252.439 (القيمة النهائية لمؤشر أسعار المستهلك).

ارتفاع التضخم = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34٪

نظرًا لأنك ترغب في معرفة مقدار 10000 دولار في سبتمبر عام 1975 سيكون في سبتمبر 2018 ، اضرب الارتفاع في عامل التضخم بالمبلغ للحصول على قيمة الدولار المتغيرة:

التغير في قيمة الدولار = 4.6234 * 10،000 دولار = 46،234.25

للحصول على القيمة النهائية بالدولار لفترة النهاية ، أضف المبلغ بالدولار الأصلي (10،000 دولار) إلى التغير في قيمة الدولار:

القيمة النهائية للدولار = 10،000 دولار + 46،234.25 دولار = 56،234.25 دولار

هذا يعني أن 10000 دولار في سبتمبر 1975 ستكون قيمتها 562.25 25 دولار. بشكل أساسي ، إذا اشتريت سلة من السلع والخدمات (كما هو موضح في تعريف مؤشر أسعار المستهلك) بقيمة 10،000 دولار في عام 1975 ، فستكلفك نفس السلة 56.225.25 دولار في سبتمبر 2018.

إيجابيات وسلبيات التضخم

التضخم جيد وسيء على حد سواء ، وهذا يتوقف على أي جانب يأخذ.

على سبيل المثال ، قد يرغب الأفراد ذوو الأصول الملموسة ، مثل الممتلكات أو السلع المخزنة ، في رؤية بعض التضخم لأن ذلك يزيد من قيمة أصولهم التي يمكنهم بيعها بمعدل أعلى. ومع ذلك ، قد لا يرضى مشتري هذه الأصول بالتضخم ، حيث سيتعين عليهم سداد المزيد من الأموال.

قد لا يحبذ الأشخاص الذين يحتفظون بالنقود التضخم ، لأنه يضعف قيمة حيازاتهم النقدية. يشجع التضخم الاستثمارات ، سواء من جانب الشركات في المشاريع أو الأفراد في أسهم الشركات ، حيث يتوقعون عوائد أفضل من التضخم.

ومع ذلك ، فإن المستوى الأمثل للتضخم مطلوب لتشجيع الإنفاق إلى حد ما بدلاً من الادخار. إذا بقيت القوة الشرائية للنقود هي نفسها على مر السنين ، فقد لا يكون هناك فرق في الادخار والإنفاق. قد يحد من الإنفاق ، مما قد يؤثر سلبًا على الاقتصاد الكلي ، حيث يؤدي انخفاض تداول الأموال إلى إبطاء الأنشطة الاقتصادية الكلية في أي بلد. مطلوب نهج متوازن للحفاظ على قيمة التضخم في النطاق الأمثل والمرغوب فيه.

تؤثر القيمة العالية أو السلبية أو غير المؤكدة للتضخم سلبًا على الاقتصاد. إنه يؤدي إلى عدم اليقين في السوق ، ويمنع الشركات من اتخاذ قرارات استثمارية كبيرة ، وقد يؤدي إلى البطالة ، ويشجع على اكتناز الناس لتخزين البضائع الضرورية في أقرب وقت وسط مخاوف من ارتفاع الأسعار والممارسة تؤدي إلى زيادة الأسعار ، وقد يؤدي إلى عدم التوازن في التجارة الدولية حيث لا تزال الأسعار غير مؤكدة ، كما تؤثر على أسعار صرف العملات الأجنبية.

اللائحة المالية للتضخم

يتحمل المنظم المالي لدولة ما المسؤولية الهامة عن مراقبة التضخم. ويتم ذلك عن طريق تنفيذ التدابير من خلال السياسة النقدية ، والتي تشير إلى تصرفات البنك المركزي أو اللجان الأخرى التي تحدد حجم ومعدل نمو عرض النقود.

في الولايات المتحدة ، تشمل أهداف السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار فائدة معتدلة على المدى الطويل ، واستقرار الأسعار والحد الأقصى من العمالة ، ويهدف كل من هذه الأهداف إلى تعزيز بيئة مالية مستقرة. يوصل مجلس الاحتياطي الاتحادي بوضوح أهداف التضخم طويلة الأجل من أجل الحفاظ على معدل ثابت طويل الأجل للتضخم ، والذي بدوره يحافظ على استقرار الأسعار.

استقرار الأسعار - أو مستوى ثابت نسبيًا من التضخم - يسمح للشركات بالتخطيط للمستقبل لأنهم يعرفون ما يمكن توقعه. كما أنه يتيح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تعزيز الحد الأقصى من فرص العمل ، والتي تحددها العوامل غير النقدية التي تتقلب بمرور الوقت وبالتالي فهي عرضة للتغيير. لهذا السبب ، لا يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي هدفًا محددًا لتوفير الحد الأقصى من العمالة ، ويتم تحديده إلى حد كبير من خلال تقييمات الأعضاء. الحد الأقصى للتوظيف لا يعني عدم وجود أي بطالة ، حيث يوجد في أي وقت معين مستوى معين من التقلب حيث يخلي الناس ويباشرون وظائف جديدة.

تتخذ السلطات النقدية أيضًا تدابير استثنائية في الظروف القاسية للاقتصاد. على سبيل المثال ، في أعقاب الأزمة المالية في عام 2008 ، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة قريبة من الصفر وتابع برنامج شراء السندات - الذي توقف الآن - والذي يسمى التيسير الكمي ، وادعى بعض منتقدي البرنامج أنه سيتسبب في ارتفاع التضخم في الدولار الأمريكي ، لكن التضخم بلغ ذروته في عام 2007 وانخفض بشكل مطرد على مدى السنوات الثماني المقبلة. هناك العديد من الأسباب المعقدة وراء عدم تسبب التسهيل الكمي في حدوث تضخم أو تضخم مفرط ، على الرغم من أن أبسط تفسير هو أن الركود بحد ذاته كان بيئة انكماشية بارزة للغاية ، وأن التيسير الكمي دعم آثاره.

نتيجة لذلك ، حاول صانعو السياسة في الولايات المتحدة إبقاء التضخم ثابتًا عند حوالي 2٪ سنويًا ، كما سعى البنك المركزي الأوروبي أيضًا إلى التخفيف الكمي العدواني لمواجهة الانكماش في منطقة اليورو ، وشهدت بعض الأماكن معدلات فائدة سلبية ، بسبب المخاوف من أن قد يتراجع الانكماش في منطقة اليورو ويؤدي إلى الركود الاقتصادي ، علاوة على ذلك ، يمكن للبلدان التي تعاني من معدلات نمو أعلى استيعاب معدلات تضخم أعلى. هدف الهند هو حوالي 4 ٪ ، في حين تهدف البرازيل إلى 4.25 ٪.

الاستثمار ضد التضخم

تعتبر الأسهم أفضل وسيلة تحوط ضد التضخم ، حيث أن ارتفاع أسعار الأسهم يشمل آثار التضخم. نظرًا لأن أي زيادة في تكلفة المواد الخام والعمالة والنقل وجوانب التشغيل الأخرى تؤدي إلى زيادة في سعر المنتج النهائي الذي تنتجه الشركة ، ينعكس تأثير التضخم في أسعار الأسهم.

بالإضافة إلى ذلك ، توجد أدوات مالية خاصة يمكن استخدامها لحماية الاستثمارات من التضخم. وهي تشمل الأوراق المالية المحمية ضد التضخم (TIPS) ، وأمن الخزانة منخفضة المخاطر التي يتم فهرستها إلى التضخم حيث يتم زيادة المبلغ الرئيسي المستثمر بنسبة مئوية من التضخم. يمكن للمرء أيضًا اختيار صندوق TIPS المتبادل أو صندوق التبادل التجاري المستند إلى TIPS (ETFs).

للوصول إلى الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من الصناديق التي يمكن أن تساعد في تجنب مخاطر التضخم ، ستحتاج على الأرجح إلى حساب وساطة. يمكن أن يكون اختيار سمسار الأوراق المالية عملية شاقة نظرًا للتنوع فيما بينها.

مثال على التضخم

تخيل أن جدتك حشوة فاتورة بقيمة 10 دولارات في محفظتها القديمة في عام 1975 ثم نسيت ذلك. كانت تكلفة البنزين خلال تلك السنة حوالي 0.50 دولار للغالون ، مما يعني أنها قد اشترت بعد ذلك 20 جالون من البنزين مع تلك الملاحظة 10 دولارات. بعد خمسة وعشرين عامًا في عام 2000 ، بلغت تكلفة البنزين حوالي 1.60 دولارًا للغالون. إذا وجدت المذكرة المنسيّة في عام 2000 ثم واصلت شراء البنزين ، فكانت ستشتري 6.25 جالون فقط. على الرغم من أن السندات التي تبلغ قيمتها 10 دولارات ظلت كما هي بالنسبة لقيمتها ، إلا أنها فقدت قوتها الشرائية بحوالي 69 في المائة خلال فترة 25 عامًا. يوضح هذا المثال البسيط كيف يفقد المال قيمته بمرور الوقت عندما ترتفع الأسعار. وتسمى هذه الظاهرة التضخم.

ومع ذلك ، ليس من الضروري أن ترتفع الأسعار دائمًا مع مرور الوقت. قد تبقى ثابتة أو حتى الانخفاض. على سبيل المثال ، بلغت تكلفة القمح في الولايات المتحدة مستوى قياسيًا بلغ 11.05 دولارًا للبوشل خلال شهر مارس 2008. وبحلول أغسطس 2016 ، انخفضت إلى 3.99 دولارات للبوشل والتي قد تعزى إلى مجموعة متنوعة من العوامل مثل حالة الطقس الجيدة التي تؤدي إلى زيادة الإنتاج من القمح. هذا يعني أن ورقة عملة معينة ، على سبيل المثال 100 دولار ، كانت ستحصل على كمية أقل من القمح في عام 2008 وكمية أكبر في عام 2016. وفي هذه الحالة ، زادت القوة الشرائية لنفس الأوراق النقدية بقيمة 100 دولار خلال الفترة التي زاد فيها سعر السلعة. رفض. وتسمى هذه الظاهرة الانكماش وهو عكس التضخم.

في حين أنه من السهل قياس التغيرات في أسعار المنتجات الفردية بمرور الوقت ، إلا أن الاحتياجات البشرية تتجاوز بكثير واحد أو اثنين من هذه المنتجات. يحتاج الأفراد إلى مجموعة كبيرة ومتنوعة من المنتجات بالإضافة إلى مجموعة من الخدمات للعيش حياة مريحة. وهي تشمل سلعًا مثل الحبوب الغذائية والمعادن والوقود والمرافق مثل الكهرباء والنقل وخدمات مثل الرعاية الصحية والترفيه والعمل. يهدف التضخم إلى قياس التأثير الكلي لتغيرات الأسعار لمجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات ، ويسمح بتمثيل قيمة واحدة للزيادة في مستوى أسعار السلع والخدمات في الاقتصاد على مدار فترة زمنية.

أمثلة شديدة على التضخم

حفنة من العملات مدعومة بالكامل بالذهب أو الفضة. نظرًا لأن معظم العملات العالمية عبارة عن أموال مصيرية ، فقد يزداد عرض النقود سريعًا لأسباب سياسية ، مما يؤدي إلى التضخم. المثال الأكثر شهرة هو التضخم المفرط الذي أصاب جمهورية فايمار الألمانية في أوائل العشرينات. طالبت الدول التي انتصرت في الحرب العالمية الأولى بتعويضات من ألمانيا ، والتي لا يمكن دفعها بالعملة الورقية الألمانية ، لأن هذا كان ذا قيمة مشكوك فيها بسبب الاقتراض الحكومي. حاولت ألمانيا طباعة الملاحظات الورقية ، وشراء العملات الأجنبية معهم ، واستخدامها لسداد ديونها.

أدت هذه السياسة إلى انخفاض سريع للعلامة الألمانية ، ورافق التضخم الجامح التطور. أدى المستهلكون الألمان إلى تفاقم هذه الدورة من خلال محاولة إنفاق أموالهم بأسرع وقت ممكن ، متوقعين أن تكون عديمة القيمة وأقل فترة انتظار. لقد غمر الاقتصاد المزيد والمزيد من الأموال ، وانخفضت قيمته إلى الحد الذي جعل الناس يلفون جدرانه بفواتير لا قيمة لها عمليا. حدثت حالات مماثلة في بيرو في عام 1990 وزيمبابوي في الفترة 2007-2008.