انخفض سهم Advanced Micro Devices Inc. (AMD) بالفعل إلى السوق الهابطة ، بانخفاض 22٪ عن أعلى مستوى خلال اليوم في الشهر الماضي. لكن من غير المحتمل أن تنتهي حرقة المعدة في أي وقت قريب للمستثمرين في AMD. يواجه السوق تقلبًا كبيرًا في الأسابيع المقبلة حيث يتوقع متداولو الخيارات مكاسب بنسبة 20٪ أو انخفاضات في الأسهم بحلول منتصف نوفمبر. والأكثر إثارة للقلق هو أن التحليل الفني يظهر أن الزخم الصعودي يترك الأسهم بسرعة وأنه قد ينخفض بنسبة 10٪.
ما يثير الدهشة في كل هذا هو أن المحللين يرون أن الشركة تحقق نتائج قوية في الربع الثالث في 24 أكتوبر. لكن أسهم شركة صناعة الرقاقات توقعت هذه الأخبار الجيدة ، مما زاد من الأسهم بنحو ثلاثة أضعاف منذ أبريل. الجانب السلبي هو المخزون يحدث ليكون واحدا من أغلى في هذا القطاع.
يظهر التحليل الفني أن الزخم الصعودي يترك الأسهم بسرعة وأنه قد ينخفض بنسبة 10٪.
بيانات AMD بواسطة YCharts
تقلب كبير
يشير تداول الخيارات إلى حالة عدم يقين كبيرة حول الطريقة التي سيذهب بها السهم. تشير إستراتيجية خيارات التدوير الطويلة لانتهاء الصلاحية في 16 نوفمبر إلى أن السهم قد يرتفع أو ينخفض بنسبة 20٪ من سعر التنفيذ البالغ 26 دولارًا. يكلف حوالي 5.10 دولار لشراء وضع واحد والدعوة لإنشاء استراتيجية الخيارات. يضع السهم في نطاق تداول ضخم من 20.90 دولار و 31.15 دولار.
هذا ليس كل شئ. التذبذب الضمني لتلك الخيارات مرتفع للغاية أيضًا عند 85٪ ، وهو ما يزيد بنحو خمسة أضعاف عن التقلب الضمني لـ S&P 500. التقلبات هذه المرة أعلى مما كانت عليه عندما أعلنت الشركة عن نتائجها في يوليو.
ضعف التقنية
على النقيض من ذلك ، تقدم الرسوم البيانية الفنية اتجاهًا أوضح للسهم - وهو هبوطي. يظهر الرسم البياني أن سهم AMD يتجه نحو الانخفاض منذ أن بلغ ذروته في سبتمبر. إذا انخفض السهم إلى ما دون مستوى الدعم الفني عند 25.70 دولار ، فمن المرجح أن ينخفض إلى مستوى الدعم التالي عند 24.02 دولار ، بانخفاض قدره 10 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، يشير مؤشر القوة النسبية الآن إلى أن الزخم يترك الأسهم لأنه أيضًا بدأ في الاتجاه الهبوطي.
نمو قوي
يقدر المحللون أن الشركة ستعلن عن نمو الأرباح بنسبة 27 ٪ خلال الربع الثالث على نمو الإيرادات بنسبة 4 ٪. يقوم المحللون بزيادة تقديرات الأرباح خلال الشهر الماضي.
تقديرات AMD EPS لربع السنة الحالي بواسطة YCharts
مكلفة
إن أسهم شركة تصنيع الرقاقات ليست رخيصة ، حيث يتم تداولها بنسبة 399 في المائة لعام 2019. وهذا أعلى بكثير من متوسط نسبة PE في الأسهم الـ 25 الأولى في iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) الذي يبلغ 13.7 فقط. بالنظر إلى المكاسب العملاقة للسهم وتقييمه ، ستحتاج AMD إلى أرباح ضخمة لزيادة الأسهم.
