ما هي وكالة الصليب؟
تقاطع الوكالات هو معاملة يعمل فيها مستشار الاستثمار كوسيط لكل من عميله والطرف الآخر في المعاملة. ليس مطلوبًا من مستشاري الاستثمار الحصول على موافقة العميل لكل معاملة متقابلة لكل وكالة على حدة ، ولكن يجب أن يكون لديهم موافقة مسبقة من العميل للمشاركة في هذه المعاملات.
وكالة الصليب شرح
كما هو الحال في جميع المعاملات ، لا يزال يتعين على المستشارين الحصول على أفضل سعر ممكن والتنفيذ في المعاملات المتقاطعة للوكالات. إذا كانت إحدى الشركات التابعة للمستشارين الوسطاء مثل هذه المعاملة ، فلا تزال تعتبر معاملة مشتركة للوكالة ، كما لو كان المستشار قد توسط فيها. تخضع المعاملات المتبادلة بين الوكالات للقاعدة 206 (3) -2 من قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940.
وكالة الصليب مقابل الصفقة الرئيسية
من خلال المعاملات التبادلية بين الوكالات ، يعمل المستشار بين عملاء استشاريين مختلفين. في نوع آخر من معاملات الوكالة ، يرتب المستشار صفقة بين عميل استشاري وعميل الوساطة. وفي المعاملة الرئيسية ، يشتري المستشار - الذي يتصرف نيابة عنهم - ورقة مالية من ويبيع ورقة مالية لحساب العميل.
وكالة الصليب والامتثال
يراقب المنظمون عن كثب الامتثال للقاعدة 206 (3) -2 في معاملات الوكالات ، لأنها تخلق إمكانية للتداول الذاتي من قبل المستشارين. على وجه الخصوص ، يمكن استخدام تقاطع الوكالات من قبل مستشار مالي عديمي الضمير لكسب تعويض إضافي.
وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات ، يتطلب الامتثال للقاعدة 206 (3) -1 ما يلي:
- يجب على عميل المستشار إعطاء موافقة كتابية على تفويض المعاملات المتبادلة للوكالة قبل حدوثها. يجب أن تأتي هذه الموافقة بعد الإفصاح الكتابي الكامل من قبل المستشار بأنهم (أو أي شخص آخر) سيعملون كوسيط من أجل الحصول على عمولات ويكون لديهم تضارب محتمل في المصالح فيما يتعلق بكلا الطرفين في المعاملة. يجب على المستشار أن يخطر في كتابة كل عميل عند أو قبل الانتهاء أو أي معاملة تتضمن بيانًا عن طبيعة المعاملة ، وتاريخ حدوثها ، وعرضًا لتوفير الوقت الذي تمت فيه المعاملة ، ومقدار ما حصلوا عليه أو سيتلقونه في أي أجر ، يُطلب من المستشار أن يرسل لكل عميل بيانًا سنويًا يتضمن عدد المعاملات المتقاطعة للوكالة منذ البيان الأخير ، بالإضافة إلى المبلغ الإجمالي للأجور التي تلقوها أو سيتلقونها. يجب أن يذكر كل عبارة بوضوح أنه قد يتم إلغاء موافقة العميل في أي وقت.
