هناك طريقان وظيفيان يمكن للمرء أن يتخذه عند اتخاذ قرار بأن يصبح مهنيًا في مجال الاستثمار. يمكن متابعة المسار التقليدي لتداول أو شراء وبيع الأوراق المالية (مثل الأسهم والسندات) من خلال إجراء اختبار يُعرف باسم السلسلة 7. يتم إدارة هذا الاختبار من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، ويُعد واحدًا من أصعب الأمور الاختبارات التي يمكنك اتخاذها للحصول على رخصة مهنية.
على الرغم من أهمية السلسلة 7 ، إلا أنها تقصر المهنيين على تقديم قطاع ضيق فقط من الاستثمارات لعملائهم. يتضمن المسار الوظيفي الثاني الأقل شهرة إجراء اختبار العقود المستقبلية للسلع ، والمعروف باسم اختبار السلسلة 3. يتيح هذا الاختبار لأي شخص في الولايات المتحدة القدرة على تقديم استثمارات بديلة في السلع والأوراق المالية الآجلة.
سلسلة 3 رخصة وامتحان
يعتبر اختبار السلسلة 3 بمثابة اختبار شامل يشترطه الاتحاد الوطني للعقود الآجلة (NFA) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) من أجل اعتباره مهنيًا في مجال السلع والعقود المستقبلية. يمكن لسماسرة البورصة أن يحتفظوا برخصة Series 7 و Series 3 في وقت واحد ، لكن إذا لم يفعلوا ، فيجب عليهم بموجب القانون إحالة عميل مهتم بالسلع والعقود المستقبلية إلى ممثل مرخص من السلسلة 3. (لمعرفة المزيد حول هذه الاختبارات ، راجع "وضع التراخيص للاختبار.")
يدار اختبار السلسلة 3 في جزأين:
1. معرفة السوق
2. المعرفة التنظيمية
نظرًا لأن امتحان Series 3 دقيق للغاية في تغطية احتياجات الأشخاص الذين يستخدمون تداول السلع والعقود الآجلة ، فإن CFTC يمنح هؤلاء الذين يمرون على نطاق واسع بما يمكن أن تقدمه أدوات الاستثمار لعملائهم. يؤدي هذا إلى أن يكون كثير من وسطاء Series 3 المرخصين حديثًا راضين عن اجتياز الاختبار وتصبح أشخاصًا مرتبطين (APs). هذا لا يجب ان يكون الموضوع. يمكن لـ AP الذي تم سكه حديثًا الانتقال على الفور إلى أحد المسارين في حياتهم المهنية في مجال السلع ، في شكل مدير فرع أو وسيط مُعرِّف.
هناك العديد من الاختبارات الأخرى ذات الصلة التي يمكن إجراؤها ، والتي ستسمح بدرجات متفاوتة من المسؤولية المهنية:
- السلسلة 30 (اختبار مدير الفرع) السلسلة 31 (اختبار الصناديق المُدارة للعقود المستقبلية) السلسلة 32 (الاختبار المحدود للعقود المستقبلية)
المسارات الوظيفية
مدير فرع
لكي تصبح مدير فرع ، يجب أن يجتاز AP امتحان Series 30. يتكون الاختبار من 50 سؤالًا فقط تقيس فهمك لمجموعة واسعة من قواعد NFA و CFTC فيما يتعلق بالتسويق والقضايا التنظيمية ومتطلبات العملاء. بمجرد الانتهاء ، سيكون لديك القدرة على الإشراف على نقاط الوصول الأخرى أثناء التعامل مع العمليات اليومية لمكتب فرع السلع الخاص بك. من خلال إجراء الاختبار ليصبح مدير فرع بعد فترة وجيزة من الحصول على السلسلة 3 ، ستحصل على ميزة ما تم تعلمه مؤخرًا في القسم التنظيمي من السلسلة 3 ، وهذا يمكن أن يجعل اجتياز اختبار مدير الفرع أسهل.
إدخال وسيط
إن كونك IB لا يتطلب أي ترخيص إضافي يتجاوز اجتياز السلسلة 3. بصفتك مدير فرع ، ستتمكن من الإشراف على APs في مكتبك ، ولكن على عكس مدير الفرع ، فإنك تتحمل كامل المسؤولية ومكافآت الحصول على العمل والعمل. مع العملاء مباشرة.
ليس فقط يمكن لأي شخص إنشاء متجر باعتباره IB. الطريقة الوحيدة للحصول على تصنيف البكالوريا الدّوليّة (أو أيٍّ من التسميات الأخرى المدرجة في القائمة) هي الذهاب إلى NFA. تتطلب NFA رسومًا ، وبعض متطلبات رأس المال ، ومتطلبات إعداد التقارير الدورية لل IBs ، ومستشاري تجارة السلع الأساسية (CTA) ، ومشغلي مجمع السلع (CPOs) ، وتجار لجنة العقود الآجلة (FCMs).
- "ضمان" IBs
غالبية APs التي تقوم بالانتقال من مجرد وسيط سلع إلى أن تصبح شركة وساطة تقرر عادة أن تصبح "مضمونة" من قبل FCM. بموافقتها على أن تكون ضامنًا ، لا تقوم FCM فقط بمعالجة جميع أموال العملاء والعمليات التجارية ، ولكنها أيضًا تتكفل بالمكتب الدولي ، مما يقلل الحاجة إلى أن يكون للمكتب الدولي أي متطلبات لرأس المال ، وفي الوقت نفسه يضع IB في علاقة حصرية مع FCM التي تضمن ذلك. البكالوريا المستقلة "المستقلة"
الطريقة الثانية لإعداد البكالوريا الدّوليّة هي أن تصبح مستقلة. لا يزال IBs المستقلين يعتمدون على FCMs للتعامل مع عمليات التداول الخاصة بهم ، ولكن بدلاً من وجود علاقة أسيرة ، يمكن أن يكون IB وعملائهم لديهم علاقات متعددة مع أكبر عدد ممكن من FCMs. على مر السنين ، وضعت NFA متطلبات رأس المال المختلفة التي يجب على IB الاحتفاظ بها من أجل الحصول على امتياز الاستقلال. وقد تباين هذا في السعر من 25000 دولار أو أكثر ، ولديه القدرة على أن تصبح أكثر تكلفة في المستقبل. الفائدة الرئيسية هي أن IBs يمكنها التفاوض على أفضل أسعار العمولات الممكنة من مختلف FCMs بسبب المنافسة القسرية على أعمال IBs. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة أرباح IBs مع توفير مدخرات أفضل لعملائها.
إدارة أموال العملاء
هناك أيضًا أولئك الأشخاص الذين يأخذون اختبار Series 3 ويشعرون بأن لديهم رؤية فريدة حول كيفية عمل الأسواق. يشعرون وكأنهم لديهم القدرة على إدارة أموال عملائهم ويفضلون الحصول على نسبة مئوية من الأرباح ، بدلاً من مجرد كسب عمولة على المعاملات. يمكن أن تنطبق APs التي ترغب في السير في هذا الاتجاه على أن تصبح CTA أو CPO مع NFA. يمكن أيضًا لـ IBs تسجيل شركتهم أو إنشاء شركة شقيقة للتعامل مع خدمات إدارة الأموال.
المستشارين تجارة السلع
بالحصول على تعيين CTA ، يتعين على AP التسجيل لدى كل من CFTC و NFA. لدى CTA القدرة على التسجيل لدى CFTC وليس مع NFA ، ولكن ليس بالعكس. في حالة تسجيل AP على أنها CTA فقط باستخدام CFTC ، يُسمح له / لها بتقديم المشورة العامة للتداول ، وتقديم النشرات الإخبارية وتقديم التوصيات ، ولكن لا يمكنه التعامل مع أموال العملاء. يُعرف هذا في النشاط التجاري بأنه CTA "تعليمي". إذا كنت ترغب في إدارة أموال العملاء بشكل نشط ، فيجب عليك التسجيل في NFA باعتبارها CTA ، ودفع رسوم إضافية والالتزام بمجموعة صارمة من القواعد واللوائح.
تتطلب NFA من CTAs الذين يتعاملون مع أموال العملاء أن يدعوا العملاء المحتملين يعرفون مدى نجاحهم في إدارة الأموال. يجب تمثيل كل من الحسابات الناجحة والحسابات غير الناجحة بشفافية من أجل منح العملاء الجدد أفضل تمثيل لكيفية عمل المدير. هناك قاعدة صارمة أخرى وهي أن CTAs يجب أن تحتفظ بحسابات منفصلة لكل عميل يديرون أموالًا له. يتطلب هذا أن يكون لكل حساب أوامر منفذة بشكل مستقل ويجب تخصيص التداولات لحساب كل عميل من أجل إسناد الأرباح والخسائر بشكل صحيح. وبهذه الطريقة ، تشبه CTA السلع المكافئة لمستشار الاستثمار المسجل لمحفظة الأوراق المالية والسندات الفردية.
في مقابل كل هذا العمل الإضافي ، تكون CTAs قادرة على تحصيل رسوم الإدارة ورسوم الأداء. عادة ما تكون رسوم الإدارة 2٪ من جميع الأصول الخاضعة للإدارة ، ويمكن أن تتراوح رسوم الأداء من 20٪ إلى أعلى من كل الأموال الجديدة التي تم جمعها. نظرًا لأن CTAs تبني أعمالها ، فلا يوجد حد لمقدار رأس المال الذي يمكن أن تكون تحت إدارتها… فهم مدراء جيدون.
مشغلي مجموعة السلع
نوع آخر من المحترفين في إدارة الأموال هو CPO. يستطيع مقدمو تكلفة الاكتساب تحصيل نفس رسوم الإدارة والأداء التي تحصل عليها CTA ، لكن بدلاً من الاضطرار إلى تتبع كل عميل على حدة ، يمكنهم تجميع كل رأس المال في حساب واحد وتخصيص عوائد وفقًا للنسبة المئوية التي يملكها كل مستثمر.
هناك نوعان من خطط البرامج القطرية: العامة والخاصة. يجب أن تقفز عمليات الاكتتاب العامة العامة عبر الكثير من الأطواق مع إدراج كل من CFTC و Securities and Exchange Commission (SEC) في أي من البورصات وجمع الأموال. يمكن أن يكون CPO الخاص قادراً على استخدام SEC Regulation D ، الذي يحكم المواضع الخاصة ، من أجل جمع الأموال من المستثمرين المعتمدين فقط.
قد ينتهي الأمر بـ AP أو IB إلى إنشاء قاعدة عملاء كافية على مدار السنوات لتمويل عمليات CTA أو CPO الخاصة به دون الاضطرار إلى السوق أو جمع الكثير من رأس المال الخارجي. بالنسبة إلى نقاط الوصول التي كانت موجودة في العمل لسنوات ، يعد هذا مجرد واحد من العديد من الخطوات المنطقية لزيادة قيمتها في نظر عملائها ولرفع مكانتهم بين أقرانهم. باعتبارك CTA أو CPO ، يمكنك العمل على قدم المساواة مع IB من خلال التعاقد مع APs الخاصة بك لترويج وتسويق خدماتك ، ودفع لهم مكافآت عند حصولهم على عملاء.
الامتحانات للوسطاء المرخصين
تعد Series 3 مجرد وسيلة للوصول إلى عالم السلع لعملائك. يمكن لسماسرة الأوراق المالية الذين يرغبون في تضييق نطاق عملهم في مساعدة CTAs و CPOs في جمع رأس المال ، اجتياز امتحان Series 31 الذي يحتوي على 45 سؤال فقط. بمجرد الانتهاء ، يمكن لسماسرة البورصة تعريف عملائهم بالعالم البديل للعقود الآجلة والسلع الاستثمارية مع الاستمرار في الوفاء بمسؤولياتهم الائتمانية.
يمكن لسماسرة البورصة أو سماسرة السلع المرخص لهم في المملكة المتحدة الدخول إلى هيكل العقود الآجلة في الولايات المتحدة عن طريق أخذ السلسلة 32. بمجرد اجتياز الفئة 32 ، يمكنهم بعد ذلك أن يكونوا IB ، أو CTA ، أو CPO ، أو FCM.
الخط السفلي
إن كونك وسيطًا للسلع أو العقود المستقبلية لا يجب أن ينتهي بتمرير السلسلة 3. وهذا هو مجرد بوابة لإدارة وسطاء آخرين ، وإنشاء شركة وساطة خاصة بك و / أو إدارة أموال العملاء. هذه مهنة حيث السماء هي الحد الأقصى. يمكن لوسيط السلع الانتقال من عمل نسبة مئوية صغيرة من العمولة المفروضة على كل معاملة على طول الطريق إلى إدارة شركته الخاصة لإدارة الأموال ، والتي يمكن أن تدر الملايين من الدخل لأنفسهم ولعملائهم. استمر في قراءة هذا الموضوع في "تسمين خدمة" الدفع إلى المنزل "في 4 خطوات سهلة."
