عمليات الاندماج مقابل عمليات الاستحواذ: ما الفرق؟

عمليات الدمج مقابل الاستحواذ: نظرة عامة

عمليات الدمج والاستحواذ (M&A) هي أشكال من إعادة هيكلة الشركات التي أصبحت ذات شعبية متزايدة. الدافع وراء الرغبة في الاندماج مع شركة أخرى أو الحصول عليها يأتي من الإدارة التي تحاول تحقيق تعاون أفضل داخل المنظمة. ويعتقد أن هذا التآزر لزيادة القدرة التنافسية وكفاءة الشركة. عمليات الدمج والاستحواذ هي أيضًا طرق للشركة لاكتساب القدرات التي لا يمكنها أو لا ترغب في تطويرها داخليًا ، وكذلك الاستيلاء على شركة يُنظر إليها على أنها منخفضة القيمة أو مقومة بأقل من قيمتها وتفتح القيمة عن طريق تغيير العمليات أو الاستحواذ على الشركة.

الماخذ الرئيسية

• دمج عمليات الدمج بين شركتين في كيان جديد. عادة ما تكون جميع الأسهم. تحدث عمليات الاستحواذ عندما تشتري إحدى الشركات ما يكفي من الأسهم في شركة أخرى لتصبح مالكها. يمكن أن تكون هذه جميعها نقدًا ، أو حقوق ملكية ، أو ، على نحو أكثر شيوعًا ، مزيجًا من الاثنين على حد سواء. ويمكن أيضًا شراء الديون كجزء من استراتيجية الاستحواذ.

الاندماج

عادة ما تحدث عمليات الدمج بين الشركات التي تعتقد أن الشركة المنشأة حديثًا يمكنها المنافسة بشكل أفضل من الشركات المنفصلة. يوافق مجلسا الشركتين على مزيج من الشركات ، وكذلك الشروط.

عمليات الدمج تحدث عادة على أساس كل المخزون. هذا يعني أن مساهمي كل من الشركات المندمجة يحصلون على نفس قيمة الأسهم في الشركة الجديدة التي يمتلكونها في إحدى الشركات القديمة. لذلك ، إذا كان المساهم يمتلك أسهم بقيمة 10،000 دولار قبل الاندماج ، فسيتملك 10000 دولار في أسهم الشركة المشكلة حديثًا بعد الدمج. من المرجح أن يتغير عدد الأسهم المملوكة بعد الدمج ، ولكن ستبقى القيمة كما هي.

الاستحواذ

عمليات الاندماج نادرا ما تكون اندماجا حقيقيا للمساواة. في كثير من الأحيان ، تقوم إحدى الشركات بشراء شركة أخرى بشكل غير مباشر وتسمح للشركة المستهدفة أن تسميها عملية دمج للحفاظ على سمعتها. عند حدوث عملية استحواذ بهذه الطريقة ، يمكن للشركة المشترية الحصول على الشركة المستهدفة باستخدام جميع الأسهم أو جميع الأموال أو مجموعة من الاثنين معا.

عندما تشتري شركة أكبر شركة أصغر بجميع المبالغ النقدية ، فلن يكون هناك تغيير في جزء حقوق الملكية في الميزانية العمومية للشركة الأم. اشترت الشركة الأم ببساطة غالبية الأسهم العامة القائمة. عندما تكون حصة الأغلبية أقل من 100٪ ، يتم تحديد حصة الأقلية في قسم الالتزامات في الميزانية العمومية للشركة الأم.

عندما تستحوذ شركة على شركة أخرى في صفقة جميع الأسهم ، تتأثر الأسهم.

عندما يحدث هذا ، توافق الشركة الأم على تزويد مساهمي الشركة المستهدفة بعدد معين من الأسهم في الشركة الأم لكل سهم مملوك في الشركة المستهدفة. بمعنى آخر ، إذا كنت تملك 1000 سهم في الشركة المستهدفة وكانت الشروط لصفقة واحدة لجميع الأسهم ، فستتلقى 1000 سهم في الشركة الأم. سوف تتغير حقوق ملكية الشركة الأم حسب قيمة الأسهم المقدمة لمساهمي الشركة المستهدفة.