تحاول صناعة الأكواخ الراسخة في مجتمع الاستثمار توقع خطوات وارن بافيت القادمة والاستفادة منها. في وقت سابق من هذا العام ، صرح بافيت بأنه "يأمل في الحصول على حجم فيل" في رسالته السنوية إلى مساهمي شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A). مع وجود أكثر من 112 مليار دولار من سندات الخزينة الأمريكية وما يعادلها في نهاية عام 2018 ، وفقًا لتقريرها السنوي ، تتمتع بيركشاير بقوة شرائية كبيرة.
حدد بنك كريدي سويس مؤخرًا 141 هدفًا محتملاً لبوفيت. بعد فحص تلك القائمة ، طبقت Barron's تحليلها الخاص ، مما قلل المجال إلى 12 شركة كبيرة ، بما في ذلك هذه التسع: Target Corp. (TGT) ، General Dynamics Corp (GD) ، Anthem Inc. (ANTM) ، Amphenol Corp. (APH)) و Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) و BlackRock Inc. (BLK) و Northrop Grumman Corp. (NOC) و TJX Companies Inc. (TJX) و The Sherwin-Williams Co. (SHW). كلها سهلة الهضم بواسطة بيركشاير ، كما يشير الجدول أدناه.
9 أهداف بافيت المحتملة
(رسملة السوق اعتبارًا من 5 أبريل 2019)
- Amphenol ، 31 مليار دولار ANTHE ، 75 مليار دولار BlackRock ، 71 مليار دولار Brristol-Myers Squibb ، 76 مليار دولار ديناميات عامة ، 49 مليار دولارنورثروب غرومان ، 47 مليار دولارشروين وليامز ، 41 مليار دولارتارجيت ، 42 مليار دولارتارجت ، 42 مليار دولار
أهمية للمستثمرين
بافيت معروف كمستثمر ذو قيمة ، حيث يبحث عن الشركات التي يبدو أن أسهمها مقومة بأقل من قيمتها في السوق حاليًا ، ولكن يجب أن ترتفع في النهاية إلى القيمة العادلة على أساس أساسيات قوية. تم تطوير إطار تحليلي يستند إلى سبعة مقاييس أساسية بواسطة Wells Fargo في محاولة لتكرار معايير قرارات Buffett.
وفي الوقت نفسه ، يعتقد بنك كريدي سويس أن عائد التدفقات النقدية على الاستثمار (CFROI) هو جزء أساسي من عملية فحص بوفيت. يضيفون أنه يبحث عن فرق إدارة قوية ، وعائدات عالية على الأسهم ، وديون ضئيلة أو معدومة ، وهوامش ربح مستقرة ، وشركات يسهل فهمها ، كما يلاحظ بارون.
كانت بيركشاير متأخرة في السوق ، لذا فإن عملية الاستحواذ الكبيرة التي يمكن أن تحسن العائدات بشكل كبير ستكون موضع ترحيب من قبل مساهميها. يوضح الجدول أدناه إلى أي مدى تراجعت أسهم بيركشاير خلف السوق مؤخرًا.
بوفيه يحتاج إلى صفقة كبيرة لإطلاق النار على مخزونه
(المكاسب المقارنة: YTD 2019 ، 1 سنة)
- بيركشاير هاثاواي الفئة أ: + 0.6٪ ، + 2.0٪ مؤشر ستاندرد آند بورز 500: + 15.4٪ ، + 8.6٪
على الرغم من اجتياز الشاشات التي يطبقها بنك كريديت سويس ، يعتقد بارونز أن مقاولي الدفاع جنرال ديناميكس ونورثروب جرومان ، وكذلك شركة الأدوية بريستول مايرز سكويب ، من غير المرجح أن يكونا أهدافاً لبيركشاير. لدى مقاولو الدفاع ثرواتهم مرتبطة بسياسة واشنطن. تواجه بريستول مايرز جدلاً حول الاستحواذ المخطط لها على شركة التكنولوجيا الحيوية سيلجين كورب (CELG) ، كما وصفتها صحيفة المستثمر التجارية. وفي الوقت نفسه ، كان بوفيت مترددًا في استثمارات التكنولوجيا ، بسبب افتقاره إلى المعرفة في هذا المجال. قد يستبعد ذلك Amphenol ، وهو متخصص في شبكات الكمبيوتر.
وهذا يترك خمسة مرشحين يسهل فهمهم: سلسلة متاجر "تارجت" ومتجر بيع الملابس بالتجزئة "تي جيه إكس" وخصم الطلاء والطلاء "شيرون وليامز" وشركة "بلاك روك" لإدارة الاستثمار وشركة "أنتيم" للتأمين الصحي. يعتقد Barron أن TJX قد تكون جذابة بشكل خاص على أساس "عوائد وهوامش ثابتة".
أتطلع قدما
وقال بافيت في الاجتماع السنوي لعام 1994 في بيركشاير: "لا أعتقد أنه ينبغي على الناس شراء الأسهم لأنهم يقرؤون في الصحيفة أننا نشتري شيئًا ما ، لكن إذا فعلوا ذلك ، فربما يتم شفاؤهم من ذلك في مرحلة ما". كما نقلت CNBC. وأضاف: "لذلك لن نعلق أبدًا على هذه القصص ، مهما كانت سخيفة". وفقًا لذلك ، لم يستجب بيركشاير لطلب تعليق بارون.
