مع ارتفاع أسعار الفائدة بالفعل ، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن المزيد من رفع أسعار الفائدة ، أصدرت شركة جولدمان ساكس جروب (GS) تقريرًا في الوقت المناسب يحدد الأسهم التي تزدهر في هذه البيئة ومن المرجح أن تتمتع بتفوق مستمر في الأداء. على وجه التحديد ، وجدوا أن المستثمرين اليوم يجب أن يفضلوا الأسهم ذات الرفع المالي المنخفض والميزانيات العمومية القوية. هذه هي القصة الثانية لشركة Investopedia حول هذا التقرير وتركز على ثمانية أسهم: Surgical Inc. (ISRG) ، Align Technology Inc. (ALGN) ، Illumina Inc. (ILMN) ، Ulta Beauty Inc. (ULTA) ، Robert Half International Inc. (RHI) و Valero Energy Corp (VLO) و Electronic Arts (EA) و Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| مخزون | قطاع | كسب YTD |
| الجراحية بديهية | رعاية صحية | 33٪ |
| محاذاة التكنولوجيا | رعاية صحية | 53٪ |
| البورشيد | رعاية صحية | 28٪ |
| أولتا الجمال | قاموس للمستهلك | 15٪ |
| روبرت هاف | القطاع الصناعي | 24٪ |
| فاليرو | طاقة | 34٪ |
| الفنون الالكترونية | تكنولوجيا المعلومات | 30٪ |
| رائد الموارد الطبيعية | طاقة | 13٪ |
| متوسط ستاندرد آند بورز 500 سهم | 2٪ |
تتضمن سلة الميزانية العمومية القوية من Goldman 50 سهماً بشكل عام. نظرنا في مقالتنا السابقة إلى العديد من اختيارات جولدمان في قطاع تكنولوجيا المعلومات.
صفائح قوية التوازن والنمو
كما نقلنا في مقالتنا السابقة ، يجد التقرير أنه "على عكس التاريخ ، فإن العديد من الشركات التي لديها أقوى ميزانيات عمومية اليوم هي أيضًا الشركات التي حققت أقوى نمو". وبشكل أكثر تحديدًا ، يشير إلى أن "الارتباط اليومي لمدة 6 أشهر لعامل ميزانيتنا مع عامل النمو لدينا يساوي 0.6 ، ليحتل المرتبة 98 في المائة بالنسبة إلى السنوات الـ 35 الماضية".
التقييمات
يشتمل السهم المتوسط في سلة الموازنة القوية على نسبة P / E إلى الأمام تبلغ 22 ضعف الأرباح المقدرة على مدار الـ 12 شهرًا التالية ، مقابل 17 مرة للسهم المتوسط في مؤشر S&P 500 (SPX) ، و 14 مرة للوسيط الأسهم في سلة الميزانية العمومية الضعيفة. من أجل وضع علاوة التقييم هذه في منظورها الصحيح ، نظرت Goldman في نسب PEG ، التي تقسم نسب الربح إلى الربح بنسبة معدلات النمو المتوقعة في الأرباح. على هذا الأساس ، وجدوا أن "التقييم يتماشى مع المعدلات التاريخية" ، مضيفًا أن "نسبة PEG النسبية للشركات القوية والضعيفة في الميزانية العمومية تساوي حاليًا 1.5 مرة ، لتحتل المرتبة المئوية 51 منذ عام 1980".
عامل الخطر
في ملاحظة تحذيرية ، يعتقد بنك جولدمان أن الارتباط الكبير بين الميزانيات العمومية القوية والنمو ، كما هو موضح أعلاه ، يمثل مخاطرة محتملة. في حين أنهم يفضلون كلتا فئتي الأسهم ، إلا أنهم يحذرون من أن هذا الارتباط يعني أن "التناوب بعيدًا عن الزخم وأسهم النمو قد يؤثر أيضًا على الأسهم القوية في الميزانية العمومية على الرغم من حجة الاقتصاد الكلي القوية لأدائها المتميز".
وفي الوقت نفسه ، استنادًا إلى بيانات المحفظة اعتبارًا من 31 مارس ، وجد بنك جولدمان أن صناديق الاستثمار المشتركة الكبيرة لديها ميل طفيف نحو أسهم قوية في الميزانية العمومية. على النقيض من ذلك ، "تمتلك صناديق التحوط عمومًا حصصًا أكبر من القيمة السوقية في أسهم الميزانية العمومية الضعيفة ، كما تحتفظ بأسهم أكثر ضعفًا في الميزانية العمومية كأعلى 10 مراكز".
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
الأسهم الأعلى
شراء 8 أسهم عالية الجودة بعد "المبالغة في البيع" في أكتوبر
أدوات للتحليل الأساسي
الاجتهاد الواجب في 10 خطوات سهلة
أدوات للتحليل الأساسي
النسب المالية الأكثر أهمية بالنسبة للأسهم بيني
الأسهم الأعلى
8 جودة الأسهم التي يمكن أن تزدهر في سوق متقلبة
الأسهم الأعلى
10 أسهم غنية بالربح لـ Lean Times
النسب المالية
تقييم مستقبل السهم مع نسبة السعر إلى الأرباح و PEG
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
تعريف صناديق الاستثمار المشترك: يعد الصندوق المشترك نوعًا من أدوات الاستثمار التي تتكون من مجموعة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى ، والتي يشرف عليها مدير أموال محترف. more كيف يمكن للمستثمرين أداء العناية الواجبة على الشركة يشير مصطلح العناية الواجبة إلى البحث الذي تم قبل الدخول في اتفاقية أو معاملة مالية مع طرف آخر. more Value Valueing: كيفية الاستثمار مثل Warren Buffett يقوم مستثمرو القيمة مثل Warren Buffett بتحديد الأسهم التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تقل قيمتها عن القيمة الدفترية الجوهرية ذات الإمكانات طويلة الأجل. المزيد صندوق التحوط صندوق التحوط عبارة عن محفظة من الاستثمارات المدارة بقوة تستخدم المراكز ذات الروافع المالية الطويلة والقصيرة والمشتقة. المزيد تعريف البيع على المكشوف يحدث البيع على المكشوف عندما يقترض المستثمر ورقة مالية ويبيعها في السوق المفتوحة ويتوقع شرائها مرة أخرى لاحقًا مقابل أقل من المال. المزيد S&P 500 Mini Definition يعد E-mini S&P 500 عقدًا آجلًا متداولًا إلكترونيًا يمثل خُمس قيمة العقد الآجل القياسي S&P 500. أكثر