يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم مالية يمكن أن يتفوقوا في خضم تيارات السوق المتقاطعة في عام 2019 النظر في ثماني شركات للخدمات المالية في صناعات مثل البورصات والتأمين على الممتلكات وإدارة الأصول البديلة والرهون العقارية. وهي تشمل المجموعة الأمريكية الدولية (AIG) ، وأبولو جلوبال مانجمنت (APO) ، ومجموعة بلاكستون (BX) ، ومجموعة إيسنت (ESNT) ، على النحو المبين في قصة بارون الأخيرة. (انظر الجدول أدناه للحصول على القائمة الكاملة.)
في الوقت الذي تنتعش فيه البنوك حاليًا في الارتفاع الأخير ، من المحتمل أن تتعرض أرباحها للضغط من خلال منحنى العائد المقلوب الذي سيضغط على الأرباح. على النقيض من ذلك ، لا تتأثر الأسهم المالية غير المصرفية بهذا الاتجاه ، وفقًا لما ذكره فريدريك كانون مدير الأبحاث في KBW. في حين تعتمد البنوك بشدة على هوامش الإقراض لتوليد الأرباح ، يقول كانون إن "أسعار الفائدة المنخفضة تدعم النمو الاقتصادي وقطاع الخدمات المالية متنوع مع العديد من الفرص للمستثمرين الذين يتجاوزون المقرضين الموزعين".
8 أسهم مالية لتزدهر وسط اضطراب السوق
- المجموعة الأمريكية الدولية (AIG): التأمينأبولو جلوبال مانجمنت (APO): الأسهم الخاصة Blackstone Group (BX): مدير الأصول Fidelity National Financial (FNF): الرهون العقارية والخدمات المتنوعةالأولى المالية الأمريكية (FAF): التأمين على المنازل MGIC Investment (MTG): تأمين الرهن العقاري الخاص (RDN)؛ تأمين الرهن العقاري الخاص Essent Group (ESNT) ؛ تأمين
يحدث منحنى العائد المقلوب عندما يكون لأدوات الدين طويل الأجل عائد أقل من أدوات الدين قصيرة الأجل من نفس نوعية الائتمان ، وينظر إليه على نطاق واسع على أنه مؤشر على حدوث ركود اقتصادي. يستشهد العديد من المستثمرين كدليل على أن عائدات سندات الخزانة لمدة 3 أشهر وسندات الخزانة لمدة 10 سنوات ، والتي تم قلبها بقوة. لكن آخرين يقولون إن الاتجاه أقل وضوحا لأن معايير أخرى أخرى ، مثل ديون مدتها 10 سنوات وشهرين ، لم يتم قلبها بعد.
بغض النظر ، من المحتمل أن تزدهر شركات مثل AIG و Blackstone Group حتى لو أن منحنى العائد المقلوب يخلق مشاكل للبنوك الكبيرة.
AIG
شهدت AIG ، التي تم إنقاذها من قبل الحكومة الأمريكية خلال الأزمة المالية قبل عقد من الزمان ، ارتفاع أسهمها تقارب 34٪ تقريبًا حتى تاريخه ، متفوقة على ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 14.8٪ خلال نفس الفترة.
في حين أن أسهم شركة التأمين العملاقة لا تزال بعيدة عن أعلى مستوياتها على الإطلاق ، فإن المحللين متفائلون بشأن أعمالها المعاد هيكلتها ، والتي تخلت عن قسم منتجاتها المالية وتقلصت إلى منتجات التأمين على الممتلكات والحياة ، وفقًا لتقرير بارون آخر. محلل RBC مارك دويل هو من بين الثيران الذين يتوقعون AIG أن يتفوق ، ويعزو نظرته إلى تحسين هوامش التأمين.
مجموعة بلاكستون
ارتفعت أسهم Blackstone Group حوالي 43٪ هذا العام ، وأسهمها مدعومة بخطة مدير الأصول البديلة الرائدة للتحويل من شراكة إلى شركة ، كما ذكرت Barron's. ستؤدي هذه الخطوة إلى زيادة قاعدتها من المستثمرين المحتملين وستساعد الشركة على الاستفادة من التخفيضات الضريبية الضخمة التي تفرضها الحكومة الأمريكية على الشركات.
أتطلع قدما
لا شك أن المستثمرين يواجهون مجموعة المخاطر الخاصة بهم مع هذه المجموعة من الشركات المالية غير المصرفية. على الرغم من المكاسب الكبيرة التي حققتها AIG هذا العام ، فقد أخطأت الشركة تقديرات أرباح الربع الأول بشكل طفيف ، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، حيث استمرت أعمال التأمين على الممتلكات والإصابات في النضال ، وهو تذكير بأن جهد تحوّل AIG الطويل لا يزال بعيد المنال على.
