تعريف الشريعة

ما هي الشريعة؟

الشريعة (المعروفة أيضًا باسم "الشريعة" أو "الشريعة") هي قانون ديني إسلامي لا يحكم الطقوس الدينية فحسب بل أيضًا جوانب الحياة اليومية في الإسلام. الشريعة ، مترجمة حرفيا ، تعني "الطريق".

هناك تباين شديد في كيفية تفسير الشريعة وتطبيقها بين المجتمعات الإسلامية وداخلها اليوم. هذا هو السائد خاصة لقوانينها المالية.

الماخذ الرئيسية

• تشير الشريعة إلى الشريعة الإسلامية التي تحكم الحياة اليومية ، بما في ذلك المسائل المالية ، في الإسلام. في التمويل ، تضع الشريعة مبادئ توجيهية للاستثمار والبنوك. ومن الأمثلة على هذه الإرشادات الحظر المفروض على الاستثمار في الأعمال التجارية المرتبطة بالكحول والتبغ وضد تحصيل الفوائد. يمثل التمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية خطًا سريعًا للأعمال بين البنوك ودور الاستثمار لأن المستثمرين يتوقون إلى العمل مع اقتصادات النفط المزدهرة.

فهم الشريعة

التمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية هو مجال للتمويل الحديث ينمو بين العديد من البنوك وبيوت الاستثمار. ويرجع ذلك جزئيًا إلى رغبة المستثمرين في العمل مع الشرق الأوسط مع استمرار ارتفاع أسعار النفط. بدأت شركات الخدمات المالية الغربية في تقديم أدوات استثمار متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية لا تدفع فوائد ولا تستفيد من المقامرة. الصكوك هي الاسم العربي للشهادات المالية ويشير إلى السندات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.

وفقًا لتقرير PwC ، تتألف قاعدة المستثمرين للسندات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية من مجموعات في ثلاث مناطق جغرافية: دول في مجلس التعاون الخليجي وماليزيا ، ودول بها عدد كبير من المسلمين ، مثل باكستان والهند ، والولايات المتحدة وأوروبا - حيث عدد السكان المسلمين صغير نسبياً ولكن لديه ثروة كبيرة يمكن التخلص منها.

طرق الشريعة تضع مبادئ توجيهية للقيام بالاستثمارات

تحظر الشريعة تحصيل الفوائد التي يدفعها المقترض للمقرض. لا يمكن لأي طرف الانخراط في هذه الممارسة ، والتي تعد من العناصر الأساسية في العديد من الترتيبات والمعاملات المالية. يمكن أن يشمل هذا بطبيعة الحال القروض والرهون العقارية ، وكذلك الأدوات المالية التي تبني الفائدة لتوليد عائد. وبالتالي ، يمكن حظر الاستثمار في البنوك التقليدية وشركات التأمين بموجب الشريعة الإسلامية.

أنشطة الأعمال التي يتم استثمارها بموجب الشريعة مهمة أيضًا. تشمل الشركات التي قد لا تستثمر في مصانع الخمر وغيرها من منتجي المشروبات الكحولية. كما يحظر على منتجي وموزعي المواد الإباحية. الشركات التي تنتج منتجات مثل لحم الخنزير ولحم الخنزير المقدد غير مسموح لها بالاستثمارات. لن يتم استثمار منتجي الأسلحة والأسلحة ذات الصلة. صناع التبغ والمنتجات المرتبطة به قد لا يتم استثمارهم فيها أيضًا. الشركات التي لا تشارك مباشرة ولكن تستمد أكثر من 5٪ من إيراداتها من الأنشطة المحظورة محظور.

يجب إنشاء هيئة شرعية تتألف من علماء إسلاميين في كل صندوق يدعي الالتزام بمبادئ الشريعة. يقوم المجلس بتقييم كل قرار استثماري. الشركات التي يعتبرها مجلس الشريعة أيضًا ضارة بمبادئ الإيمان يتم استبعادها من الاستثمار فيها.

يعني المستأجرون المختلفون في الشريعة أن استراتيجيات الاستثمار يجب أن تكون قادرة على استيعاب هذه القيود. هذا يعني أن أتباع الإيمان الذين يلتزمون بالشريعة لا يمكنهم الدخول في أجزاء كبيرة من السوق. هناك أموال متوافقة مع الشريعة الإسلامية موجودة للالتزام بقيود الإيمان.

في أواخر عام 2007 ، تم إطلاق مؤشر الشريعة في بورصة طوكيو. يشمل هذا المؤشر الشركات التي تمتثل للشريعة الإسلامية. يتم فحص الشركات المدرجة في هذا المؤشر يوميًا وتستبعد الشركات غير المتوافقة مع الشريعة الإسلامية مثل الكازينوهات وشركات الكحول والتبغ.

في الغرب ، تشبه الاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية الاستثمارات ذات المسؤولية الاجتماعية.

مثال على الشريعة

يمكن أن تكون الصكوك قائمة على الأصول أو مدعومة بالأصول. السندات الإسلامية هي أمثلة على الأولى في حين أن الأصول المورقة هي أمثلة على الأخيرة. ضمن أسواق رأس المال الحالية ، يتم تكييف المعاملات التي تنطوي على صكوك لتناسب الفقه الإسلامي. سيارة الغرض الخاص (SPV) التي تم إنشاؤها لهذا الغرض تصدر شهادات في أسواق رأس المال. تستخدم عائدات البيع لشراء أصل باستخدام مبادئ الإجارة.

في هذا النوع من المعاملات ، تقوم المنشأة الوسيطة بشراء الأصل وتأجيره مرة أخرى إلى SPV. يتوفر لدى SPV خيار ، أي الحق وليس الالتزام ، في شراء الأصل المؤجر قبل انتهاء مدة صلاحيته. بالتناوب ، يتم استثمار عائدات البيع الأصلي باستخدام مبادئ موضحة في معاملة الوكالة. في هذا النوع من المعاملات ، يكون الاستثمار ، مرة أخرى ، مؤقتًا ويتم تنفيذه باستخدام وكيل خاص ، يُعرف باسم الوكيل ، لهذا الغرض.