يعاقب المستثمرون المتقلبون الأسهم التي تفتقد التقديرات إلى أقصى حد منذ سنوات ، مما أدى إلى انخفاض الأسهم بنسبة 4.3 ٪ في المتوسط في الأيام الثلاثة التالية لنتائج الأرباح ، أي ما يقرب من أربعة أضعاف متوسط 15 عامًا ، اعتبارًا من 24 يناير وفقًا للبيانات التي جمعتها Evercore ISI. لقد حدث رد فعل قوي تاريخيًا من قبل المستثمرين حتى عندما قام المحللون بخفض تقديرات أرباح S&P 500 للنصف الأول من عام 2019 على الأكثر خلال أربع سنوات.
مع وضع ذلك في الاعتبار ، قام Goldman Sachs بمراجعة قائمة إعلانات الأرباح القادمة حيث يسعى تجار الخيارات للحصول على أقصى درجات الحماية ضد أي مشكلة ، بما في ذلك DISH Network Corp. (DISH) و Symantec Corp. (SYMC) و Palo Alto Networks Inc. (PANW) ، وشركة هانتسمان (HUN) ، وشركة كورفو (QRVO) ، وشركة وايتنغ بتروليوم (WLL) وشركة كونتيننتال ريسورسيز (CLR) ، حسب Business Insider.
7 المخاطرة العالية
(الشركة ؛ المؤشر ؛ تاريخ أرباح Q4)
- سيمانتيك. المدرجة بالرمز SYMC. 1/31 Qorvo Inc. QRVO. 2 / 7Huntsman. HUN. 2/12 موارد كونتيننتال ، CLR 2 / 18Dish Networks ؛ طبق؛ 2/19 البترول الأبيض ؛ WLL. 2 / 19Palo Alto Networks Inc ؛ PANW. 25/02
"نبحث عن آثار أقدام متبقية في سوق الخيارات من تداولات كبيرة تتم قبل الأرباح لاكتساب نظرة ثاقبة على المعنويات وتحديد المواقع قبل التقارير. في قطاعات المواد والتكنولوجيا والطاقة ، يقوم المستثمرون بالخيارات بتسعير مستويات الخوف العالية للغاية لعدد من الأسهم وكتبت كاترين فوجيرتي خبيرة استراتيجية مشتقات جولدمان.
تظل الألغام الأرضية في موسم أرباح الربع الرابع الصعب
مع ارتفاع موسم الأرباح ، هناك الكثير من الألغام الأرضية المحتملة ، وفقًا لجولدمان. قامت الشركة بفرز الأسهم بترتيب تصاعدي للحركة الضمنية لتقرير الربع الرابع ، ناقصًا متوسط حركة الأرباح المحققة على مدار الأرباع الثمانية الماضية.
وكتبت جولدمانان: "جميع الأسهم أدناه لديها 1 مليون تطبيع بـ 25 صفقة في دلتا في 75٪ أو أعلى ، مما يشير إلى وجود طلب للحماية قبل الأرباح". تراوحت الشركات المدرجة في القائمة بين صناعات مثل المستهلك والاتصالات والتكنولوجيا والمواد الأساسية والطاقة.
كان الرقم 10 في القائمة هو "كونتيننتال ريسورسيز" ، مع حركة ضمنية بلغت +/- 8.1٪ ومتوسط حركة محققة بنسبة 4.3٪ على مدى الأرباع الثمانية الأخيرة. قادت شركة المستحضرات الصيدلانية Mallinckrodt PLC (MNK) القائمة ، بحركة ضمنية بلغت +/- 16.2٪ مقابل حركة محققة في المتوسط بلغت 8.3٪ على مدى ثمانية أرباع. من المتوقع أن تعلن الشركة عن نتائج في 26 فبراير.
احذروا صناع الرقائق
لكل جولدمان ، يستعد متداولو الخيارات للحصول على أرباح من شركة كورفو ، وهي شركة تصنيع رقائق مقرها في غرينزبورو ، نورث كارولاينا. في يوم الثلاثاء ، تراجعت أسهم شركة تصنيع أشباه الموصلات نفيديا كورب (NVDA) بسبب انخفاض الإيرادات بشكل كبير. خفض محللون في شركات من بينها Morgan Stanley و Needham الأسهم في التقرير المخيّب للآمال الذي ألقت إدارة الشركة باللوم فيه على "تدهور ظروف الاقتصاد الكلي ، وخاصة في الصين" ، مما أثر على طلب المستهلكين على GPUs لألعاب Nvidia ، لكل CNBC.
قد يشارك صناع الرقائق الآخرون مثل Qorvo و Micron Technology Inc. (MU) في رحلة مماثلة مع بدء موسم الأرباح على قدم وساق. لا تعمل الصين كسوق نهائية رئيسية لصانعي الرقائق فحسب ، بل أيضًا مركزًا رئيسيًا للتصنيع ، مما يجعل هذه الشركات عرضة بشكل خاص للتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
التلفزيون هو الأخبار القديمة
هبطت أسهم DISH Networks أكثر من 36 ٪ في 12 شهرًا ، مقارنةً بعائد S&P 500 الأوسع نطاقًا بنسبة 6.5 ٪ ، حيث لا يزال المستثمرون يشعرون بالقلق إزاء التحول الواسع النطاق عن برامج التلفزيون التقليدية إلى البث المباشر عند الطلب. بينما حققت الشركة نجاحًا كبيرًا في خدمة التلفزيون عبر الإنترنت ، Sling TV ، فإنها تخشى من أن التدفق النقدي من هذا العرض قد لا يكون كافياً لتعويض الانخفاض الهائل في أعمالها عبر الأقمار الصناعية. وفي الوقت نفسه ، تزداد حدة المنافسة في الفضاء المباشر للمستهلكين ، حيث تتجه Sling نحو منافسين كثيفين مثل Walt Disney Co. (DIS) و Apple Inc. (AAPL).
أتطلع قدما
الأسهم الأخرى التي كانت جولدمان تراهن عليها قد انتقدت بالفعل بسبب الأرباح الضعيفة ، بما في ذلك هارلي ديفيدسون (HOG) ، التي شهدت هبوط أسهمها يوم الثلاثاء بفضل نتائج الربع الرابع الأضعف من المتوقع حيث وصلت 2019 شحنات إلى أدنى مستوى لها في ثمانية سنوات.
من المهم الإشارة إلى أنه على الرغم من أن تجار الخيارات ليسوا على صواب دائمًا ، إلا أنه يمكنهم تقديم إشارات حمراء مهمة للمستثمرين في سوق محفوف بالمخاطر بشكل متزايد.
