قد يفكر مستثمرو الأسهم الذين يسعون لوضع أنفسهم في صفقة تجارية محتملة بين الولايات المتحدة والصين في النظر في الأسهم الحساسة للتعريفة. لقد قللت هذه الأسهم من أداء السوق الأوسع بحدة في الفترة الأخيرة ، وقد تقدم تقييماتها الرخيصة فرص شراء جذابة. وفقًا لتقرير HSBC الأخير ، تبرز سبعة أسهم على أهبة الاستعداد للقفز بشكل حاد في حالة مرور صفقة تجارية ، بما في ذلك Nvidia Corp. (NVDA) و Skyworks Solutions Inc. (SWKS) و Broadcom Inc. (AVGO) و Micron Technology Inc. (MU) و Marvell Technology Group Ltd. (MRVL) و Intel Corp (INTC) و Apple Inc. (AAPL) ، وكلها تنتج أكثر من 20٪ من إجمالي مبيعاتها من الصين ، لكل قصة مفصلة في CNBC. ويقول مستثمرون آخرون إن الأسهم الصناعية والطاقة والزراعية الحساسة للتعريفة قد تقفز أيضًا.
7 أسهم قد تقفز على صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين
(٪ إجمالي المبيعات من سوق الصين)
· نفيديا: 20٪
· Skyworks 83٪
· Broadcom 54٪
· ميكرون 51٪
مارفيل 50٪
· شركة انتل؛ 24٪
· تفاحة؛ 20٪
إغاثة رالي
بعد عشر سنوات من الإبحار السلس نسبيًا ، صدم السوق من موجة التقلب في عام 2018 ، مما دفع مؤشر S&P 500 إلى تسجيل أسوأ عام له منذ عقد من الزمان بفضل مجموعة كبيرة من العوامل بما في ذلك المخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي وعدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع معدلات الفائدة ، وتصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. شهدت الحرب التجارية انعكاسًا كبيرًا منذ عام 2017 ، عندما كانت الدولتان بشروط أفضل. في تلك السنة ، زار الرئيس الصيني شي جين بينغ الرئيس دونالد ترامب في مار لاغو ، وزار ترامب الصين.
الآن ، أصبح العديد من المستثمرين أكثر تفاؤلاً بشأن صفقة تجارية مع الصين في عام 2019. في الشهر الماضي ، قفزت الأسهم بعد الإعلان عن هدنة لمدة 90 يومًا بين أكبر اقتصادين في العالم. كتب Ben Laidler ، استراتيجي الأسهم العالمي لدى HSBC ، لكل CNBC: "من المرجح أن يشهد أي اتفاق ارتفاعًا مفاجئًا لأننا نعتقد أن الأسواق حددت بشكل معقول مخاطر تصاعد التوترات التجارية".
التكنولوجيا ، الطاقة ، الزراعة: مسرحيات الهدنة التجارية
قامت Laidler بمسحها بحثًا عن أسهم الشركات التي تدر أكثر من خمس إيراداتها من الصين ، وأداؤها ضعيف على مدار فترة الثلاثة أشهر ، ولديها تقييمات رخيصة للأسهم على أساس السعر إلى الأرباح.
تقوم Chipmaker Skyworks ، التي يتم تداولها بمعدل 9.8 ضعفًا للأرباح الآجلة ، بتوليد 83٪ من إيراداتها من الصين ، تليها Broadcom ، حيث تتداول بمعدل P / E مقداره 10.7 مع وصول 54٪ من المبيعات من الصين لكل CNBC. كل من Micron Technology و Marvell Technology ، مع مضاعفات التقييم الآجلة 4.7 و 11.9 على التوالي ، تولد ما يقرب من نصف إيراداتها من الصين.
الأسهم الأخرى التي من المحتمل أن تقفز على الهدنة التجارية تشمل تلك الموجودة في قطاعي الطاقة والزراعة. يمكن لشركات الطاقة الاستفادة من خطة إدارة ترامب لتصدير عشرات المليارات من الدولارات من الصخر والغاز الطبيعي السائل إلى الصين. وفي الوقت نفسه ، قد يشهد منتجو المنتجات الزراعية ارتفاع المبيعات إذا كانت هناك صفقة تجارية تتضمن شراء الصين "كميات هائلة" من المنتجات الزراعية الأمريكية ، كما وعد الرئيس ترامب. تشمل قائمة أفضل الخيارات التي أبرزتها InvestorPlace شركة مونسانتو (MON) و Deere & Co. (DE) و Cheniere Energy Corp (CHK).
أتطلع قدما
سيكون المفتاح بالنسبة للمستثمرين هو القفز إلى هذه الأسهم فقط عندما تبدو الخطوط العريضة للصفقة محتملة. من المهم أن نلاحظ أن المستثمرين ظلوا متمسكين بصفقة تجارية أمريكية-صينية طوال جزء كبير من العام الماضي ، مما أحبط المستثمرين الذين لم يروا سوى القليل للغاية. كما أنه رهان أكيد على أن هذه الأسهم الحساسة للتعريفة قد تعاني من تراجع كبير في حالة توقف المحادثات وتفاقم الحرب التجارية مرة أخرى. يقدر بنك HSBC أنه إذا تم فرض تعريفة بنسبة 25 ٪ في نهاية المطاف على جميع السلع الصينية ، فإن نمو أرباح 2019 سيأتي بنسبة 4.5 ٪ ، أي أكثر من خفض معدل النمو إلى النصف ، وفقا لشركة CNBC.
