يقول كوينسي كروسبي ، كبير استراتيجيي السوق في Prudential Financial ، التي تملك 1.5 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة: في حين أن سوق الأسهم قد وصل إلى مستويات "ذروة الشراء" ، فإن خمسة قطاعات لا تزال توفر إمكانات تصاعدية إضافية حتى في هذه المرحلة المتأخرة. يقول كروسبي إن هذه صناعات ، ومالية ، وسلطة تقديرية للمستهلك ، والرعاية الصحية ، والطاقة. وتقول إن السوق يواصل تقدمه ، لأن المستثمرين لا يرغبون في الاستغناء عنهم ، وسارعوا إلى انتهاز أي خبر إيجابي ، وفقًا لقصة مفصلة في Business Insider كما هو موضح أدناه.
ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) بنسبة 18.3 ٪ على أساس سنوي حتى إغلاق يوم الثلاثاء ، واثنان من هذه القطاعات يجتازان السوق الأوسع بشكل كبير. مكاسب YTD هي ، حسب مؤشرات S&P Dow Jones: الصناعات ، 20.1 ٪ ، القطاع المالي ، 17.0 ٪ ، تقدير المستهلك ، 20.2 ٪ ، الرعاية الصحية ، 4.9 ٪ ، والطاقة ، 5.0 ٪.
أهمية للمستثمرين
وقال كروسبي: "لقد تضررت الصناعات حقًا بسبب الحرب التجارية والدولار الأمريكي الأقوى ، وتضيف إلى هذا النمو الاقتصادي العالمي البطيء" ، مشيرًا إلى أن الأخبار الإيجابية على أي من هذه الجبهات ستدعم هذه الأسهم أكثر. على الرغم من الرياح المعاكسة ، من الجدير بالذكر أن القطاع الصناعي تفوقت على السوق الأوسع ، كما هو مبين أعلاه.
الماخذ الرئيسية
- سوق الأوراق المالية "في منطقة ذروة الشراء" ، لكن 5 قطاعات لا تزال صعودية. الرعاية الصحية والطاقة متخلفة عن المكاسب المحتملة في المستقبل. يمكن للصناعات ، والمالية ، والسلطة التقديرية للمستهلك أن تستمر في الارتفاع. لا تزال معظم البيانات الاقتصادية للولايات المتحدة تبدو قوية. يشير مؤشر Cass Freight إلى انخفاض محتمل في المستقبل.
أي أخبار اقتصادية إيجابية - أو تحسن اقتصادي مستدام - يمكن أن يكون حافزًا كبيرًا. وصل مؤشر بلومبرج الاقتصادي المفاجئ إلى أعلى مستوى له في 11 شهرًا ، بينما سجل مؤشر مماثل من إنتاج سيتي جروب أكثر قراءة تفاؤلاً منذ أبريل 2018 ، لكل بلومبرج. يقول جيم بولسن ، كبير استراتيجيي الاستثمار في The Leuthold Group ، لكل بلومبرج: "تقول الأمور تتحسن". وأضاف: "هناك تغيير نهائي في ملف النمو وهناك تسارع في النمو".
وهما المتخلفان الكبيران هما الرعاية الصحية والطاقة ، حسب الأرقام المذكورة أعلاه. فيما يتعلق بالطاقة ، يجد Krosby أن الشركات الكبيرة والمتكاملة جذابة ، إلى حد كبير على أساس التدفقات النقدية القوية وعوائد الأرباح.
فيما يتعلق بالرعاية الصحية ، يلاحظ كروسبي أن هذه الأسهم قد أصيبت بالاكتئاب بسبب مخاوف المستثمرين بشأن احتمال تمرير برنامج "الرعاية الصحية للجميع" ولوائح أسعار الأدوية ، إذا سيطر الديمقراطيون على مجلسي الكونغرس والرئاسة في انتخابات 2020. إنها تعتقد أن علوم الحياة وشركات المعدات الطبية هي قطاعات جذابة بشكل خاص في قطاع الرعاية الصحية والتي هي أيضًا أقل عرضة لتلك المخاطر.
يجد سارات سيثي ، العضو المنتدب ومدير المحافظ في دوغلاس سي لين وشركاه ، وهي شركة استشارية للاستثمار لديها أصول تحت الإدارة تبلغ 5.8 مليار دولار ، أن الأسهم المالية والطاقة جذابة ، وفقًا لتقارير بارون. فيما يتعلق بمخزونات الطاقة ، قال: "إنه مثال جيد لمنطقة لا تحظى بالتقدير والتقليل من قيمتها ، لكننا نتوخى الحذر لأن هناك رياح معاكسة من التعريفات". كما تحب Sethi's العديد من الأسهم المالية ، بما في ذلك Blackstone Group Inc. (BX) و JPMorgan Chase & Co. (JPM).
أتطلع قدما
لا شك أن المؤشرات الاقتصادية مختلطة بشكل عام. انخفض مؤشر Cass Freight لمدة تسعة أشهر متتالية خلال شهر أغسطس ، وكان "يشير إلى انكماش اقتصادي" للأشهر الثلاثة الماضية ، وفقًا لنظام Cass Information Systems. يؤكد التقرير على "أننا نرى خطرًا متزايدًا بأن الناتج المحلي الإجمالي سوف يصبح سالبًا بحلول نهاية العام."
