يمكن أن يكون رأس المال العامل سالبًا إذا كانت أصول الشركة الحالية أقل من التزاماتها الحالية. يتم حساب رأس المال العامل على أنه الفرق بين الأصول الحالية للشركة والخصوم الحالية. يمكن أن يحدث هذا إذا انخفضت الأصول الحالية للشركة إلى حد كبير نتيجة للمدفوعات النقدية الكبيرة لمرة واحدة ، أو زادت الالتزامات الحالية بسبب التمديد الائتماني الكبير مما أدى إلى زيادة في الحسابات المستحقة الدفع.
فهم رأس المال العامل
يمكن أن يؤثر رأس المال العامل على فعالية استثمار الشركة على المدى الطويل وقوتها المالية في تغطية الالتزامات قصيرة الأجل. يمثل رأس المال العامل ما تملكه الشركة حاليًا لتمويل احتياجاتها التشغيلية العاجلة ، مثل الالتزامات تجاه مورديها والمخزون وحسابات القبض.
النفقات المدفوعة مسبقا هي أيضا جزء من رأس المال العامل. عند إجراء التقييمات ، يفكر بعض خبراء الاستثمار في رأس المال العامل غير النقدي المعدل والذي لا يشمل النقد وما في حكم النقد والاستثمارات قصيرة الأجل وأي قروض ومدفوعات ديون مستحقة في غضون عام.
يتم احتساب رأس المال العامل على أنه إجمالي الأصول الجارية ، ولكن قد لا يكون المبلغ الصافي دائمًا رقمًا موجبًا. يمكن أن يكون صفر أو حتى سلبي. نتيجة لذلك ، يمكن أن تؤثر المبالغ المختلفة لرأس المال العامل على الشؤون المالية للشركة بطرق مختلفة.
رأس المال العامل هو مقياس لمدى قدرة الشركة على إدارة التزاماتها المالية قصيرة الأجل.
رأس المال العامل الإيجابي
عندما يكون لدى الشركة موجودات متداولة أكثر من المطلوبات الحالية ، يكون لديها رأس مال عامل إيجابي. إن وجود ما يكفي من رأس المال العامل يضمن أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بالكامل عند استحقاقها في الأشهر الاثني عشر المقبلة. هذه علامة على القوة المالية للشركة.
ومع ذلك ، فإن وجود الكثير من رأس المال العامل في المخزونات غير المباعة وغير المستخدمة ، أو حسابات القبض غير المحصلة من المبيعات السابقة ، هو وسيلة غير فعالة لاستخدام الموارد الحيوية للشركة.
لا يتم تمويل الأموال الإضافية المتوقفة في المخزونات أو الذمم المدينة بخصوم قصيرة الأجل بل رأس مال طويل الأجل ، والذي ينبغي استخدامه للاستثمارات طويلة الأجل لزيادة فعالية الاستثمار. وبالتالي فإن المفتاح هو الحفاظ على المستوى الأمثل لرأس المال العامل الذي يوازن بين القوة المالية المطلوبة والفعالية الاستثمارية المرضية. لتحقيق هذا الهدف ، يتم الاحتفاظ برأس المال العامل في كثير من الأحيان بنسبة 20 ٪ إلى 100 ٪ من إجمالي المطلوبات الحالية.
الصفر رأس المال العامل
عندما يكون لدى الشركة نفس القدر من الأصول الحالية والخصوم الحالية ، فلا يوجد رأس مال عامل مطبق. يكون ذلك ممكنًا إذا تم تمويل الأصول الحالية للشركة بالكامل من خلال الالتزامات الحالية. إن عدم وجود رأس مال عامل صفر ، أو عدم أخذ أي رأس مال طويل الأجل للاستخدامات قصيرة الأجل ، يحتمل أن يزيد من فعالية الاستثمار ، ولكنه يشكل أيضًا مخاطر كبيرة على القوة المالية للشركة.
قد لا يتم تحويل بعض الأصول الجارية بسهولة وبسرعة إلى نقد عندما تصبح الالتزامات مستحقة ، مثل المخزونات غير السائلة. الحفاظ على بعض الأصول الحالية الإضافية يضمن أن الشركة يمكن أن تدفع فواتيرها في الوقت المحدد.
الماخذ الرئيسية
- رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول الحالية للشركة والخصوم الحالية. يمكن أن يكون رأس المال العامل سالبًا إذا كانت المطلوبات الحالية أكبر من الأصول الحالية. يمكن أن يتحقق رأس المال العامل السلبي في الحالات التي تقل فيها المدفوعات النقدية الكبيرة عن الأصول الحالية أو يتم تمديد مبلغ كبير من الائتمان في شكل حسابات مستحقة الدفع. يحدث رأس المال العامل الإيجابي عندما تكون الأصول المتداولة أكبر من المطلوبات المتداولة ، ويكون رأس المال المتداول صفراً عندما تكون الموجودات المتداولة مساوية للالتزامات الجارية.
داخل رأس المال العامل السلبي
يرتبط رأس المال العامل السلبي ارتباطًا وثيقًا بالنسبة الحالية ، والتي يتم حسابها كأصول الشركة الحالية مقسومة على الخصوم الحالية. إذا كانت النسبة الحالية أقل من 1 ، فإن المطلوبات الحالية تتجاوز الأصول الحالية ويكون رأس المال العامل سالباً.
إذا كان رأس المال العامل سالبًا مؤقتًا ، فهذا يشير عادةً إلى أن الشركة ربما تكون قد تكبدت مصروفات نقدية كبيرة أو زيادة كبيرة في حساباتها المستحقة الدفع نتيجة لعملية شراء كبيرة للمنتجات والخدمات من مورديها.
ومع ذلك ، إذا كان رأس المال العامل سالبًا لفترة ممتدة من الوقت ، فقد يكون ذلك مصدر قلق لبعض أنواع الشركات ، مما يشير إلى أنها تكافح من أجل تلبية احتياجاتها ويجب عليها الاعتماد على عمليات الاقتراض أو إصدار الأسهم لتمويل عملها. عاصمة.
يتغير مقدار رأس المال العامل للشركة بمرور الوقت نتيجة للمواقف التشغيلية المختلفة. وبالتالي ، يمكن لرأس المال العامل أن يكون بمثابة مؤشر لكيفية عمل الشركة. عندما يكون هناك الكثير من رأس المال العامل ، يتم تقييد المزيد من الأموال في العمليات اليومية ، مما يشير إلى أن الشركة متحفظة للغاية مع مواردها المالية. على العكس من ذلك ، عندما يكون هناك رأس مال عامل قليل للغاية ، يتم تخصيص أموال أقل للعمليات اليومية - علامة تحذير على أن الشركة عدوانية للغاية مع مواردها المالية.
