كان السوق الهابط لعام 2008 مغيرًا للعبة للعديد من المستثمرين. قبل عام 2008 ، كان انخفاض السوق بأبعاد مذهلة فكرة فلسفية. كان "الكساد العظيم" حدثًا بعيدًا كان عدد قليل من الناس على قيد الحياة حاضرين حتى الآن لتجربته - وكان معظمهم صغارًا جدًا عندما حدث أن تأثيره كان ضئيلًا أو بلا تأثير على محافظهم الاستثمارية الشخصية. (تذكر أن 401 (k) لم يتم تقديمها حتى عام 1978 ، لذلك لم يقم الاكتئاب الكبير بعرقلة أحلام التقاعد للمستثمر العادي.) والآن بعد أن مررنا بتراجع سوق الأسهم في 2008-2009 لم يقتصر الأمر على القضاء على نمو عقد من الزمن ، بل غيّر أيضًا وجه وول ستريت إلى الأبد ، فما الذي تعلمناه؟ نحن هنا ننظر إلى أهم الدروس.
مسائل الخطر
من الواضح أن مقدار المخاطرة في محفظة استثمارات الفرد سيحظى بدرجة أكبر من الاهتمام في السنوات المقبلة. علمنا تراجع عام 2008 أن الأحداث التي تحدث مرة واحدة في العمر يمكن أن تحدث. لقد تعلمنا أيضًا أن التنويع يعني أكثر من مجرد الأسهم والسندات. يعد الانحدار المتزامن للأسهم والسندات والإسكان والسلع بمثابة تذكرة صارخة بأنه لا توجد "رهانات مؤكدة" ، وأن وسادة نقدية يمكن أن تنقذ اليوم عندما تصبح الأوقات صعبة. السعي الأعمى للربح دون التفكير في الجانب السلبي هو استراتيجية فشلت بشكل مذهل.
المضي قدما ، يجب أن يتعلم المستثمرون أن يكونوا حذرين. حماية ما لديك أمر لا يقل أهمية عن محاولة الحصول على المزيد. إن إبقاء العين على المخاطر والآخر على النمو هو درس يستحق التذكر.
الخبراء لا يعرفون كل شيء
نضع ثقة كبيرة في الخبراء ، بما في ذلك محللو الأسهم ، والاقتصاديون ، ومديري الصناديق ، والمديرين التنفيذيين ، وشركات المحاسبة ، والجهات التنظيمية للصناعة ، والحكومة ، ومجموعة من الأشخاص الأذكياء الآخرين. انهم جميعا خذلونا. لقد كذب الكثيرون منا ، مضللين لنا عمدا باسم الجشع والربح الشخصي. حتى مزودي صناديق المؤشرات يخذلوننا ، ويفرضون علينا رسومًا مقابل "امتياز" خسارة 38٪ من أموالنا.
في حين أن انهيار إدارة رأس المال طويل الأجل في أواخر التسعينيات أظهر أن العبقرية لم تنجح ، إلا أن الدرس لم يطلع عليه سوى القليل. وكان تحطم عام 2008 هو عكس كامل. قليلون رأوا ذلك قادمًا ، لكن معظمهم شعروا أنه وصل إذا تعلمنا أي شيء من التجربة ، فيجب أن تكون الثقة العمياء فكرة سيئة وأنه حتى الخبراء لا يمكنهم التنبؤ بالسوق.
لا يمكنك العيش على المتوسطات
يبدو أن توقعات السوق ، مثل تلك التي تظهر في الأمثلة الافتراضية المضمنة في العديد من مجموعات التسجيل 401 (k) ، تظهر دائمًا عائدًا بنسبة 8٪ سنويًا ، في المتوسط تضاعف أموالك كل ثماني سنوات. هذه الصور الجميلة تجعل من السهل أن ننسى أن الأسواق لا تتحرك عادة في خط مستقيم. تستند كل هذه التوقعات إلى فكرة أن المستثمرين يجب أن يشتروا ويحتفظوا بها ، لكن عام 2008 أظهر أن هذه الاستراتيجية لا تعمل دائمًا ، لا سيما بالنسبة للمستثمرين الذين يقتربون من التقاعد.
في المرة القادمة التي تبدأ فيها الأسواق في الغوص ، ينبغي على الأشخاص الذين هم على وشك التقاعد أن يولوا المزيد من الاهتمام لإمكانية حدوث انخفاضات حادة تدمر احتمالات ترك القوى العاملة في أي وقت قريب.
ماذا أفعل؟ إذا رأيت القطار قادمًا ، فاطلع على المسارات.
لا تشتري ما لا تفهمه
تمتلئ السوق بعروض معقدة وغريبة التي تعد العالم للمستثمرين. قامت المشتقات ، والأدوات الاستثمارية الخاصة ، والرهون العقارية ذات الأسعار القابلة للتعديل والاستثمارات الجديدة الفتية التي قد تكون معقدة للغاية بالنسبة للمستثمر العادي ، بفرض رسوم ضخمة على شركات الخدمات المالية وخسائر كبيرة للمستثمرين. لا تشتري ما لا تفهمه هو شعور مبتذٍ ولكنه حقيقي قد يكون أكبر درس من الركود.
لا يمكنك تفويض مستقبلك
يعمل الكثير من المستثمرين وفقًا لخطة "ضبطها ونسيانها". يقدمون بإخلاص مساهماتهم كل أسبوعين في خططهم 401 (k) ويسمحون بمرور السنين ، على أمل السحر في الوقت الذي يتقاعدون فيه. أي شخص في هذه الخطة يتوقع أن يتقاعد في أي وقت بين عامي 2008 و 2018 أو نحو ذلك من المرجح أن يكون في حالة استيقاظ وقحة. اضبطه وانسى فشله. حتى الصناديق ذات التاريخ المستهدف ، والتي من المفترض أن تنقل الأصول تلقائيًا إلى موقف أكثر تحفظًا مع اقتراب التقاعد ، لم تفعل جميعها الوظائف التي توقعها المستثمرون. قد يكون الانتقال إلى الأمام ، "الاهتمام" ، تعويذة أفضل من تعيينها ونسيانها.
الخط السفلي
إذا كانت استثماراتك في حالة جيدة وحصلت على أداء جيد ، فقم بإعادة التوازن لإزالة المخاطر. إذا هبطت الأسواق بقدر ما تستطيع ، فاختر ما تركته واخرج منه. يجب أن تعرف قدرتك على تحمل المخاطر وأن تعرف مقدار الضرر الذي تصيب معدتك. عندما تصل إلى الحد المسموح به ، فلا عيب في البكاء "عمك". انها أموالك ، لذلك إدارتها. حتى إذا قمت بتفويض إدارة الاستثمار للخبراء ، فقم بتثقيف نفسك حتى تفهم ما الذي تشتريه من أموالك ، وما الذي يقوم به خبرائك المعينون وماهية الإجراءات التي ستتخذها إذا لم تسير الأمور في طريقك.
