ما هو شراء لتغطية
"الشراء للتغطية" هو أمر شراء تم إجراؤه على أحد الأسهم أو الأوراق المالية المدرجة الأخرى لإغلاق مركز قصير موجود. البيع على المكشوف ينطوي على بيع أسهم شركة لا يمتلكها المستثمر ، حيث يمكن استعارة الأسهم ولكن يلزم سدادها في مرحلة ما.
أساسيات الشراء لتغطية
شراء لتغطية أمر شراء عدد متساوٍ من الأسهم لتلك "المقترضة" يغطي البيع على المكشوف ويسمح بإعادة الأسهم إلى المقرض الأصلي ، وعادة ما يكون الوسيط / التاجر الخاص بالمستثمر ، والذي قد يكون مضطرًا إلى اقتراض الأسهم من طرف ثالث.
يراهن البائع القصير على سعر السهم ويسعى إلى شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل من سعر البيع القصير الأصلي. يجب على البائع المختص متابعة كل مكالمة بالهامش وإعادة شراء الأسهم للعودة.
على وجه التحديد ، عندما يبدأ السهم في الارتفاع أعلى من السعر الذي تم به تخفيض الأسهم ، قد يطلب وسيط البائع القصير أن يقوم البائع بتنفيذ أمر شراء لتغطية كجزء من طلب الهامش. لمنع حدوث ذلك ، يجب أن يحتفظ البائع القصير دائمًا بما يكفي من القوة الشرائية في حساب الوساطة الخاص به لإجراء أي صفقات "شراء لتغطية" مطلوبة قبل أن يؤدي سعر السوق للسهم إلى طلب هامش.
شراء لتغطية وتداول الهامش
يمكن للمستثمرين إجراء معاملات نقدية عند شراء وبيع الأسهم ، مما يعني أنه يمكنهم الشراء نقدًا في حسابات السمسرة الخاصة بهم وبيع ما اشتروه سابقًا. بدلا من ذلك ، يمكن للمستثمرين شراء وبيع على الهامش مع الأموال والأوراق المالية المقترضة من وسطاءهم. وبالتالي ، فإن البيع على المكشوف هو بطبيعته تجارة بالهامش ، حيث يقوم المستثمرون ببيع شيء لا يملكونه بالفعل.
يعتبر التداول على الهامش أكثر خطورة للمستثمرين من استخدام النقد أو الأوراق المالية الخاصة بهم بسبب الخسائر المحتملة من مكالمات الهامش. يتلقى المستثمرون نداءات الهامش عندما تتحرك القيمة السوقية للأوراق المالية الأساسية مقابل المراكز التي اتخذوها في صفقات الهامش ، وهي انخفاض قيم الأمان عند الشراء على الهامش ، وصعود قيم الأمان عند البيع على المكشوف. يجب على المستثمرين تلبية طلبات الهامش عن طريق إيداع مبالغ نقدية إضافية أو إجراء عمليات بيع أو شراء ذات صلة لتعويض أي تغييرات غير مواتية في قيمة الأوراق المالية الأساسية.
عندما يقوم المستثمر ببيع على المكشوف وارتفعت القيمة السوقية للأوراق المالية الأساسية فوق سعر البيع على المكشوف ، ستكون عائدات البيع على المكشوف السابقة أقل من المطلوب لإعادة شرائه. هذا من شأنه أن يؤدي إلى خسارة الموقف للمستثمر. إذا استمرت القيمة السوقية للأوراق المالية في الارتفاع ، فسيتعين على المستثمر دفع المزيد بشكل متزايد لإعادة شراء الورقة المالية. إذا كان المستثمر لا يتوقع أن ينخفض الأمن عن سعر البيع على المكشوف الأصلي في المدى القريب ، فيجب عليهم التفكير في تغطية الصفقة قصيرة الأجل في وقت أقرب من ذلك.
الماخذ الرئيسية
- أوامر الشراء لتغطية الطلبات هي أوامر مقدمة من المتداولين لسهم معين لتغطية صفقاتهم القصيرة. وبالتالي ، يجب على المستثمرين والتجار التأكد من أن حسابات التداول لديهم رصيد كاف لتغطية نداءات الهامش.
مثال على الشراء لتغطية الطلبات
لنفترض أن المتداول يفتح صفقة بيع في الأسهم ABC. إنها تراهن على أن سعر ABC ، الذي يتم تداوله عند 100 دولار حاليًا ، سينخفض في الأشهر المقبلة لأن البيانات المالية للشركة في حالة سيئة. للاستفادة من أطروحتها ، اقترضت 100 سهم من ABC من وسيط وتبيعها في السوق المفتوحة بالسعر الحالي البالغ 100 دولار. بعد ذلك ، انخفض سهم ABC إلى 90 دولارًا ويقوم المتداول بوضع أمر شراء لتغطية أمر شراء أسهم ABC بالسعر الجديد وإرجاع 100 سهم اقترضتها مرة أخرى إلى الوسيط. يجب عليها أن تضع أمر الشراء لتغطية الطلب قبل استدعاء الهامش. تحصل الصفقة على ربح بقيمة 1000 دولار (10،000 دولار (سعر الشراء) - 9000 دولار (سعر البيع)).
