صندوق الثروة السيادية النرويجي - الصندوق الحكومي للمعاشات التقاعدية العالمية - تجاوز للتو تريليون دولار من الأصول. أدى ضعف الدولار الأمريكي ، إلى جانب أسواق الأسهم القوية ، إلى تجاوز قيمة الدولار في الصندوق.
عندما يكون لدى الدول احتياطيات زائدة ، فإنها في بعض الأحيان تنشئ أدوات استثمار تنشر تلك الأموال وتدر عائدات للأمة نفسها. تسمى هذه الصناديق صناديق الثروة السيادية (SWF) وفي بعض الحالات يكون لديها مجموعة عملاقة. تتم إدارة الأموال الموجودة في هذه الصناديق جزئياً داخل الشركة وجزئياً بواسطة مديرين خارجيين في بعض الحالات. استثمارات صناديق الثروة السيادية في جميع أنحاء العالم وفي مجموعة من فئات الأصول بما في ذلك الأسهم والديون والعقارات والأصول البديلة مثل صناديق التحوط أو الأسهم الخاصة. (اقرأ أيضا: مقدمة لصناديق الثروة السيادية)
ولكن هناك تمييز مهم يجب القيام به. بينما يتم الاحتفاظ بالمال في احتياطيات الدولة ويتم استثماره ، يختلف صندوق الرعاية الاجتماعية عن صندوق معاشات التقاعد الوطني مثل صندوق الضمان الاجتماعي أو نظام التقاعد للموظفين العموميين في كاليفورنيا (CalPers.) والفرق الرئيسي هو أن أموال الصندوق تنتمي إلى الدولة ، في حين أن الأموال في صناديق التقاعد تدفع في نهاية المطاف إلى الناس. تم إنشاء الكثير من صناديق الثروة السيادية في دول الشرق الأوسط لاستثمار المفاجآت الهائلة التي اكتسبتها هذه البلدان من الطفرة النفطية في منتصف القرن العشرين. (اقرأ أيضًا: أين تستثمر صناديق المعاشات نموذجيًا؟)
فيما يلي نظرة على أكبر صناديق الثروة السيادية للأصول الخاضعة للإدارة.
1. صندوق التقاعد الحكومي العالمي - النرويج
على الرغم من أن اسم الصندوق له كلمة "صندوق التقاعد" ، إلا أن صندوق الثروة السيادية في النرويج هو الأكبر في العالم ، وبأكثر من تريليون دولار من الأصول ، فإنه ينمو بسرعة. في حين تم إنشاء الصندوق باعتباره صندوق البترول النرويجي لاستثمار الفائض من مبيعات النفط ، إلا أنه تغير إلى اسمه الحالي في عام 2006. ويديره البنك المركزي النرويجي وبنك النرويج وفي العام الماضي وحده مكاسب تقترب من 53 مليار دولار ، وذلك بفضل الارتفاع في الأسهم الأمريكية. في النصف الأول من هذا العام ، حقق الصندوق عائدا بنسبة 6.48 ٪. يميل مزيج تخصيص الأصول لصالح الأسهم بنسبة 65.1 ٪ ، والإيرادات الثابتة بما يزيد قليلا عن 32.4 ٪ و 2.5 ٪ في العقارات. بعض أكبر الأسهم في الصندوق هي نستله إس إيه ، رويال داتش شل (RDS.A) ، أمازون (AMZN) ، أبل (AAPL) ، الأبجدية (GOOGL) ومايكروسوفت (MSFT).
2. هيئة أبوظبي للاستثمار
تأسست هيئة أبوظبي للاستثمار في عام 1976 وحتى نهاية عام 2015 ، بلغت أصولها تحت الإدارة 828 مليار دولار وفقًا لمعهد صندوق الثروة السيادية ، الذي يطلق عليه أكبر صندوق فرنك سويسري في الشرق الأوسط. في تقريره السنوي لعام 2015 ، يتمتع الصندوق بعائد سنوي مدته 20 عامًا بنسبة 6.5٪ وعائد سنوي قدره 30 عامًا بنسبة 7.5٪. ينشر الصندوق 32-42٪ في الأسهم المتقدمة ، و 10-20٪ في السندات الحكومية ، و 5-10٪ في العقارات ويمتلك حوالي 10٪ من أصوله نقدًا. جغرافيا ، يمكن أن يكون تعرضها لأمريكا الشمالية 35-50 ٪ من أصولها ؛ 20-35 ٪ من الأصول يمكن تخصيصها لأوروبا ، بينما 15-25 ٪ يمكن أن تذهب إلى الأسواق الناشئة. استثمرت هيئة أبوظبي للاستثمار في سيتي في بداية الانهيار المالي لعام 2008 ، لكن في النهاية رفعت دعوى قضائية ضد المجموعة بسبب تحريفها ، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال.
3. شركة الصين للاستثمار - الصين
أنشئت في عام 2007 برأس مال قدره 200 مليار دولار وتفويض لتحقيق عوائد من خلال تنويع حيازات النقد الأجنبي في الصين ، وقد وضعت آخر الأرقام المتاحة أصول الصندوق في الإدارة في 813.5 مليار دولار اعتبارا من ديسمبر 2016. وكان أكثر من 45.8 ٪ من رأس مال الصندوق استثمرت في الأسهم في جميع أنحاء العالم ، 37 ٪ في الاستثمارات البديلة ، و 15 ٪ في الاستثمارات ذات الدخل الثابت و 1.8 ٪ يتم الاحتفاظ نقدا. في العام الماضي ، حقق الصندوق عائدات سخية بلغت 6.2٪.
4. هيئة الاستثمار الكويتية
هذا هو أقدم صندوق للثروة السيادية في العالم ، أنشئ في عام 1953 ويشتهر بالحفاظ على بياناته المالية واستراتيجياته قريبة جدًا من صندوقه. وفقا لمعهد صندوق الثروة السيادية ، فإن الصندوق لديه حاليا أصول بقيمة 524 مليار دولار. تم تأسيسه لاستثمار فائض عائدات النفط وتقليل اعتماد البلاد على احتياطيات النفط. ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن KIA استثمرت 3 مليارات دولار في سيتي و 2 مليار دولار في ميريل لينش حيث سارعت كلا البنكين للحصول على أموال في بداية الأزمة المالية في عام 2008 ، في نهاية المطاف بيع حصتها في سيتي مقابل ربح 1.1 مليار دولار في وقت لاحق من العام.
5. مؤسسة النقد العربي السعودي القابضة - المملكة العربية السعودية
مؤسسة النقد العربي السعودي هي البنك المركزي في البلاد الذي تبلغ أصوله أكثر من 514 مليار دولار ، طبقًا لمعهد صندوق الثروة السيادية. تستثمر في فئات الأصول في جميع أنحاء العالم من خلال فروع مختلفة ، وأكثرها عامة هي صندوق الاستثمار العام (PIF). أفادت بلومبرج في العام الماضي أن الملكية السعودية لسندات الخزانة الأمريكية بلغت 116.8 مليار دولار اعتبارًا من مارس 2016. كما أصدر صندوق الاستثمار الفلسطيني أخبارًا باستثماراته البالغة 3.5 مليار دولار في شركة أوبر تكنولوجيز في يونيو من العام الماضي.
