قد يرغب المستثمرون في الأسهم الذين يتطلعون إلى التحوط ضد التقلبات الوحشية في السوق هذا العام - وسط حرب تجارية مستمرة ، وعدم اليقين بشأن أسعار الفائدة ، وإمكانيات الركود والأسواق الهابطة - في التفكير في خمسة صناديق متداولة منخفضة التقلب في البورصة (ETFs) تمتلك حيازاتها تقدم دفعات أرباح قوية. تتألف هذه الصناديق من أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة عالية الجودة في القطاعات الدفاعية أو التي لها تاريخ في جمع الأرباح ، وهي توفر للمستثمرين وسيلة لعزل محافظهم الاستثمارية عن الصعود والهبوط غير المنتظم للأسواق المتقلبة ، وفقًا لشركة بارون.
وهي تشمل ETF (SPLV) من شركة Invesco S&P 500 و ETF (QDEF) ومؤشر الدفاع عن توزيع أرباح FlexShares Quality ومؤشر iShares Core High Dividend ETF (HDV) و iShares Edge MSCI Min Vol EAF ETF (EFAV) و iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
ماذا يعني للمستثمرين
هناك عاملان رئيسيان يجعلان صناديق الاستثمار المتداولة أكثر أمانًا في الأسواق المتقلبة: عنصر دخلها ومكونها الدفاعي. عندما تتأرجح الأسواق ذهابًا وإيابًا بدون اتجاه صعودي قوي حقيقي ، فإن أسهم الشركات التي لها تاريخ في دفع أرباح ثابتة تتيح للمستثمرين وسيلة لمواصلة كسب الدخل دون تحقيق مكاسب رأسمالية ، وتميل الأسهم الدفاعية غير الدورية إلى القيام بمزيد من التأرجح مع مرونة أكبر ، وإن كان ، تباطؤ النمو على المدى القصير.
أصبح التحوط ضد التقلبات ذا أهمية متزايدة في البيئة الاقتصادية الحالية ، حيث أن اختلاف وجهات النظر حول الخطوات المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي سيكون بعد اتخاذ قرار بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء. قبل هذا القرار ، قالت مجموعة CME إن العقود المستقبلية للأموال الفيدرالية تشير إلى وجود فرصة بنسبة 85 ٪ لخفض الفائدة في يوليو ، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال.
في حين أن هذا التوقع يتماشى مع توقعات الاقتصاديين في مورجان ستانلي ، فإن كلا من بنك جيه بي مورجان وبنك أوف أمريكا يشككان في أن التخفيضات في أسعار الفائدة ستحدث في وقت مبكر. يعتقد بنك جولدمان ساكس أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض على الإطلاق في عام 2019. ويعتقد بنك يو بي إس ، الذي يقول إن الأسواق تسعير بنسب مئوية كاملة من تخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2020 ، أن "معدل التخفيف لا يمكن تبريره إلا من خلال الركود ، الذي نرى أنه من غير المرجح ".
مع تسعير الأسواق بالفعل لخفض أسعار الفائدة ، حتى لو حقق بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه التوقعات ، فمن المحتمل أن يكون هناك المزيد من الارتفاع. في الواقع ، قد يكون لخفض أسعار الفائدة تأثير سلبي للإشارة للمستثمرين على أن الاقتصاد يعاني بالفعل من مشكلة بقدر ما كان يخشى. إذا فشل بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض التوقعات وخيب آماله ، فقد تقوم الأسهم بتصحيح حاد في الاتجاه الهبوطي حيث يراجع المستثمرون توقعاتهم. يبدو أن الخطر يميل إلى الجانب السلبي.
مع إمكانية حدوث تحول هبوطي آخر ، توفر iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF ملاذا آمنا محتملا. تميل الصندوق نحو الأسهم الدفاعية للمستهلكين والمرافق وصناديق الاستثمار العقاري ، ويميل إلى خسارة أقل في ظل تباطؤ السوق مع توفير تقلب أقل بنسبة تتراوح بين 20 ٪ و 30 ٪ من السوق ، وفقا لمدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في Morningstar ، أليكس براين. "هذه هي أنواع الأموال التي يمكنك الاحتفاظ بها من خلال التفكير ورقيقة" ، وقال براين لبارونز.
صندوق iShares Core High Dividend ETF متنوع عبر القطاعات ويمتلك أسهم الشركات التي لها تاريخ في زيادة حصص الأرباح ، بما في ذلك Exxon Mobil و Procter & Gamble. إنها رخيصة أيضًا برسوم تقل عن 0.1٪.
أتطلع قدما
أثناء استخدام صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التقلب والدفع للدخل هي طريقة ذكية للتحوط في الأسواق المتقلبة ، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن الكثير من التقلبات ناتجة عن المخاطر الكلية والجيوسياسية العالمية. إذا تبددت هذه المخاطر ، فإن العديد من المخاوف بشأن النمو الاقتصادي في المستقبل والأسواق الهابطة سوف تتبدد أيضًا ، مما قد ينعش السوق الصاعدة. في هذه الحالة ، من غير المرجح أن تقدم صناديق الاستثمار المتداولة هذه أرباحًا كبيرة للمستثمرين.
