لطالما جذبت عمليات الدمج عالية القيمة بين شركات الأعمال العالمية أو المحلية الاهتمام ودراسات الحالة الناشئة لأنها لها آثار مهمة على تطوير الأعمال. يتيح الدمج الجيد التنفيذ تحقيق عوائد أعلى للمستثمرين في صورة قيمة أعلى للمساهمين ، وتخفيض تكاليف التشغيل للشركات ، وزيادة الإيرادات والمبيعات. من خلال عمليات الاندماج والشراء ، تبحث الشركات عن مزيد من التنويع في عروضها ، وزيادة الطاقة الإنتاجية ، وزيادة حصتها في السوق ، وتحسين استخدام العمليات.
تشتمل العديد من أكبر عمليات الدمج ، مثل تلك الموضحة هنا ، على معاملات عبر الحدود وعالية القيمة ، وكان بعضها يتمتع بمستويات مختلفة من النجاح.
أمريكا أون لاين و تايم وارنر
حدث أكبر اندماج في التاريخ في عام 2000 عندما اندمجت America Online (AOL) مع Time Warner Inc. (TWX) في صفقة تبلغ قيمتها المذهلة 165 مليار دولار. في ذلك الوقت ، كانت AOL أكبر مزود للإنترنت في الولايات المتحدة ، حيث حققت نجاحًا كبيرًا وحصتها السوقية الهائلة التي تمتلكها في جميع أنحاء الأسر الأمريكية ، وقررت AOL الاندماج مع تايم وورنر ، مجموعة وسائل الإعلام والترفيه الجماهيرية. كانت الرؤية أن الكيان الجديد ، AOL Time Warner ، سيصبح قوة مهيمنة في مجالات الأخبار والنشر والموسيقى والترفيه والكابلات والإنترنت. بعد الاندماج ، أصبحت AOL أكبر شركة تكنولوجية في أمريكا. ومع ذلك ، استمرت المرحلة المشتركة أقل من عقد من الزمان. عندما فقدت AOL القيمة وانفجرت فقاعة dotcom ، لم تتحقق النجاحات المتوقعة للاندماج ، وانفجرت AOL و Time Warner للعمل كشركات مستقلة.
داو كيميكال و دوبونت
تم الإعلان في عام 2015 وتم الانتهاء منه في عام 2017 ، تم تنفيذ عملية الدمج الضخمة التي بلغت 130 مليار دولار لإنشاء شركات ذات تركيز كبير في مجالات الزراعة وعلوم المواد والمنتجات المتخصصة. كان من المتوقع أن يحقق الاندماج حوالي 3 مليارات دولار في تضافر التكاليف ، ومليار دولار آخر في الاتجاه الصعودي المتوقع من تآزر النمو من الكيانات المدمجة. تعمل الشركة المدمجة كشركة قابضة تحت اسم DowDuPont Inc. (DWDP) وهي مدرجة في بورصة نيويورك. حصل مساهمو داو على معدل صرف ثابت قدره 1.00 سهم من DowDuPont لكل سهم من أسهم Dow لديهم ، بينما حصل مساهمو DuPont على نسبة صرف ثابتة قدرها 1.282 سهم من DowDuPont لكل سهم من أسهم DuPont.
Anheuser-Busch InBev و SABMiller
بلغت قيمة صفقة الاندماج بين أكبر مصنعي الجعة في العالم ، Anheuser-Busch InBev و SABMiller ، 104.3 مليار دولار وتم تنفيذها في عام 2016. ووافقت SABMiller المدرجة في لندن على الاندماج مع Anheuser-Busch InBev ومقرها بلجيكا ، والصفقة مجتمعة مع SABMiller Castle Lager. مع العلامات التجارية InBev's Budweiser و Stella Artois و Corona بهدف اصطحابها إلى أسواق إفريقيا وأمريكا اللاتينية سريعة النمو.
قبلت SABMiller عرضًا كان أعلى بنسبة 50٪ من سعر إغلاقها قبل يوم واحد من نشر وسائل الإعلام لكلمة الاندماج.
HJ هاينز وكرافت للأغذية
تهدف عملية دمج HJ Heinz Co. و The Kraft Foods Group البالغة تكلفتها 100 مليار دولار إلى إنشاء شركة عملاقة للأغذية في الولايات المتحدة وخامس أكبر شركة للأغذية والمشروبات في العالم. تم الإعلان عن الصفقة في عام 2015 وإنشاء كيان تم دمجه حديثًا باسم Kraft Heinz Company. جلبت العلامات التجارية الغذائية المنزلية الرائدة ، مثل فيلادلفيا ، كابري صن ، وهاينز طماطم كاتشب وصلصة HP ، تحت سقف واحد. بلغت إيرادات الكيان المدمج حديثًا في ذلك الوقت حوالي 28 مليار دولار.
اكسون وموبيل
في نوفمبر عام 1999 ، حصلت شركتا Exxon Corp و Mobil Corp. اللتان تتمتعان بالنفط على موافقة من لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) لاستكمال عملية الاندماج البالغة 81 مليار دولار. كانت إكسون آنذاك رائدة الصناعة ، بينما كانت موبيل في المرتبة الثانية في هذا المجال. تطلب الاندماج إعادة هيكلة واسعة النطاق للكيان المشترك ، والذي تضمن عمليات بيع لأكثر من 2400 محطة لشركتين منتشرة في جميع أنحاء الولايات المتحدة. تم الاستشهاد بصفقة واحدة من أنجح الصفقات في تاريخ عمليات الاندماج والشراء ، ويواصل الكيان المشترك التداول باسم إكسون موبيل كورب (XOM) في بورصة نيويورك.
الخط السفلي
في حين أن عمليات الدمج والاستحواذ ذات القيمة العالية تتصدر عناوين الصحف دائمًا ، إلا أن جميعها لا تؤدي إلى النجاح. يتم تنفيذ معظمهم خلال مرحلة النمو لقطاع معين مع توقع كبير للنجاح ، ولكن الإخفاقات المرتبطة بعوامل أخرى ، مثل التكامل الثقافي ، والقضايا الجغرافية والجيوسياسية ، وديناميات السوق ، غالباً ما تفسد النجاح المتوقع.
