على الرغم من انخفاض الأسهم في الوقت الحالي ، إلا أن شراء الانخفاض قد يكون فرصة مربحة. لتحقيق أقصى قدر من الربحية ، فإن المفتاح هو البحث عن الأسهم ذات الخصائص التالية: 1) الأسهم التي انخفضت أكثر من السوق ككل ؛ و 2) ارتفاع توقعات الأرباح للشركات الأساسية. مثل هذه الأسهم تمثل صفقة مرتبطة بالسوق ، وخمس منها تتناسب مع الفاتورة حاليًا تشمل Apple Inc. (AAPL) و Delta Air Lines Inc. (DAL) و American Electric Power Inc. (AEP) و DR Horton Inc. (DHI) وشركة Verizon Communications Inc. (VZ) ، وفقًا لشركة Barron.
أسعار الصفقة
بعد أن وصل إلى أعلى مستوى عند 2،872.87 في 26 يناير من هذا العام ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 12٪ تقريبًا ، ووصل إلى قاع عند مستوى 2.532.69 يوم الجمعة الماضي. منذ ذلك الحين ، ارتفع المؤشر إلى 2،662.94 ، مع نهاية التداول يوم الثلاثاء. هذا هو انخفاض إجمالي قدره 7 ٪ منذ ارتفاع بالقرب من نهاية يناير. اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي ، كان المؤشر يتداول بمضاعفات من الأرباح الآجلة المقدرة والتي بلغت 16.35 ، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال.
على سبيل المقارنة ، انخفضت Apple بنسبة تقارب 8٪ عن الذروة التي وصلت إليها في منتصف شهر يناير ، ويتم تداولها حاليًا بمعدل السعر إلى الأرباح (معدل الربح / الربح) البالغ 12.46 ؛ انخفضت دلتا بنسبة 13 ٪ وتتداول عند مضاعفات 7.29 ؛ انخفض سهم American Electric بنسبة 15٪ تقريبًا من أعلى مستوى تم الوصول إليه في نهاية نوفمبر ، ويتداول عند مضاعف 15.96 ؛ انخفض DR Horton بنسبة 15٪ عن أعلى مستوى له في أوائل يناير ويتداول عند مضاعفات 10.41 ؛ وانخفض Verizon بأكثر من 8٪ منذ نهاية يناير ويتداول عند مضاعف 10.72.
إن انخفاض هذه الأسهم أكثر من السوق الإجمالي والتداول بسعر مخفض للأرباح بالنسبة للسوق يشير إلى أن المستثمرين يمكنهم التقاطهم مقابل صفقة حقيقية. (إلى ، راجع: لماذا تعتبر عمليات البيع تصحيحًا وليست سوقًا هابطة ) .
ارتفاع توقعات الأرباح
على الرغم من أن الأسواق قد شهدت ضربة قوية ، فقد ارتفعت تقديرات إجماع وول ستريت لعام 2018 لأرباح الشركات بنسبة 6٪ منذ نهاية ديسمبر. علاوة على ذلك ، على الرغم من أن ديفيد كوستين ، خبير إستراتيجيات الأسهم في جولدمان ساكس في الولايات المتحدة ، يعتقد أن سوق الأسهم لا يزال مكلفاً نسبياً حتى لو أخذنا في الاعتبار التصحيحات الأخيرة ، إلا أنه يتوقع ارتفاع إجمالي أرباح الشركات بنسبة 14٪ ، وفقًا لبارونز.
منذ بداية العام ، ارتفعت تقديرات الأرباح لكل سهم (EPS) لـ DR Horton بنسبة 21٪ ؛ بالنسبة لدلتا ، كان هذا الارتفاع 19 ٪. 18٪ لـ Verizon ؛ 8 ٪ لأبل ؛ و 3 ٪ لشركة American Electric ، وفقا لبيانات من FactSet كما ذكرت Barron's. (إلى ، راجع: Fidelity's Timmer: الأسواق متوازنة الآن. )
تُظهر هذه الشركات جميعها أساسيات قوية وستستفيد من انخفاض معدلات الضريبة على الشركات حيث يستمر الاقتصاد الأساسي في إظهار علامات التوسع.
