تحركات السوق
كانت أسواق الأسهم الأمريكية متباينة وتتعرض لضغوط في معظم أيام التداول يوم الثلاثاء حتى دفع الارتفاع في وقت متأخر من اليوم مؤشر S&P 500 الكبير ورأس المال الصغير Russell 2000 إلى منطقة إيجابية قليلاً. لا يمكن قول الشيء نفسه بالنسبة لمؤشر داو جونز الصناعي ، الذي أنهى يومه الثالث يوم الثلاثاء منذ أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في الأسبوع الماضي.
على عكس مؤشر داو الذي يركز على الصناعة ، كان مؤشر ناسداك المركب ثقيلًا في التقنية متواضعًا لمعظم اليوم ، حيث ارتفع قليلاً تحت نمط القمة المزدوجة الرئيسي. في وقت سابق يوم الثلاثاء ، أغلقت الأسواق الأوروبية في المنطقة الحمراء بعد أداء مختلط إلى سلبي من المؤشرات الآسيوية الرئيسية.
يمكن أن يعزى أداء السوق الضعيف الذي حدث مؤخرًا في جميع أنحاء العالم ، وخاصة في الولايات المتحدة ، جزئيًا إلى حذر المستثمرين قبل الشهادة الرئيسية التي أدلى بها رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الأسبوع أمام الكونغرس الأمريكي. سوف يدلي باول بشهادته أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الأربعاء واللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ يوم الخميس. في الماضي ، كان من المعروف أن هذه الشهادات تؤثر على الأسواق بسبب التحولات الناتجة في توقعات أسعار الفائدة.
قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكي الأسبوع الماضي ، كانت هناك توقعات كبيرة للغاية في السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في تنفيذ تخفيضات سعر الفائدة ابتداء من هذا الشهر كرد فعل سياسي على تباطؤ النمو الاقتصادي ، والتخلف عن التضخم ، والتداعيات المحتملة للحروب التجارية. على الرغم من أن توقعات خفض الفائدة لا تزال مرتفعة ، فقد أظهر تقرير الوظائف في الأسبوع الماضي نموًا في التوظيف أقوى بكثير مما كان متوقعًا ، مما أثار بعض الشكوك حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل عازمًا على خفض أسعار الفائدة.
علاوة على تقرير الوظائف ، هناك عامل آخر قد يعيق بنك الاحتياطي الفيدرالي وهو إصراره على أن البنك المركزي مستقل وغير خاضع للتأثير من قبل الرئيس ترامب ، الذي يعتبر مؤيدًا قويًا لخفض أسعار الفائدة. يمكن تفسير أي تحدٍ من جانب باول كإشارة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يخفض أسعار الفائدة بالسرعة أو بشكل كبير كما تتوقع الأسواق.
شهادات باول هذا الأسبوع ، إلى جانب محضر اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وبيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة يوم الخميس في شكل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، يجب أن تمهد الطريق لاتجاه سوق الأسهم في المدى القريب فيما يتعلق بأسعار الفائدة. إذا كانت التوقعات تميل نحو المزيد من التخفيض في سعر الفائدة ، فقد تتلقى الأسهم مزيدًا من الدعم في المنطقة المرتفعة. في المقابل ، إذا بدأت الأسواق تشعر بمزيد من التردد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بخفض أسعار الفائدة ، فقد تتراجع الأسهم أكثر.
ستاندرد آند بور 500 يفقد قوته بالقرب من رقم قياسي جديد
يظهر الرسم البياني S&P 500 (SPX) صورة واضحة لما يحدث في السوق ككل. شهد منتصف الأسبوع الماضي مستوى قياسي جديد للمؤشر القياسي قبل التراجع الحالي.
ومع ذلك ، بصرف النظر عن حقيقة أن المؤشر يقترب من أعلى مستوياته على الإطلاق ، فإن المؤشرات الفنية لا تزال صعودية بقوة. تستمر الاتجاهات طويلة الأجل والمتوسطة المدى في الإشارة بقوة إلى الاتجاه الصعودي ، ويظل الزخم صعوديًا ، والتراجع الحالي ضحل.
بالاعتماد على الطريقة التي ترى بها الأسواق بيانات وتلميحات باول هذا الأسبوع ، فإن أي علامة على وجود طريق قوي لخفض أسعار الفائدة يمكن أن تدفع إلى الاتجاه الصعودي لمؤشر S&P 500 وأسواق الأسهم ككل.
:
ما يمكن توقعه من أرباح Facebook
المستويات الرئيسية لـ Microsoft Stock في النصف الثاني من عام 2019
الأسهم مربع ينهار بعد ترقية محلل
عائدات الخزانة ترتد
يعد عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات والذي يتم مراقبته عن كثب معيارًا رئيسيًا لعائدات السندات الحكومية ، ويرتبط ارتباطًا وثيقًا بتوقعات السوق المحيطة بوضع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بين عشية وضحاها. عندما يتوقع خفض سعر الفائدة الفيدرالي ، تميل العائدات إلى الانخفاض. الآن ، حيث تراجعت توقعات خفض الفائدة ، خاصة بعد تقرير الوظائف القوي الأسبوع الماضي ، فقد ارتدت العوائد.
يوضح الرسم البياني أن عائد 10 سنوات قد ارتد للتو من أدنى مستوى لم يشهده منذ نوفمبر 2016. ومن الواضح أن العائد كان في اتجاه هبوطي قوي بشكل استثنائي منذ أعلى مستوياته في أكتوبر ونوفمبر الماضيين. أي استئناف للتوقعات بخفض سريع لخفض أسعار الفائدة قد يشهد انخفاض العائد إلى أدنى مستوياته.
