بالنسبة للجزء الأكبر ، تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) والرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) بعمل جيد إلى حد ما في تنظيم وسطاء الشرطة. ومع ذلك ، فإن أفضل طريقة لتجنب السماسرة غير الشرفاء هي القيام بأداء واجبك. وحتى مع ذلك ، فإن الفحص الأكثر شمولية للخلفية للشركة أو الوسيط أو المخطط لا يمنع دائمًا المستثمرين من الوقوع فريسة للاحتيال.
نحن هنا نلقي نظرة على أكثر الممارسات غير الضميرية التي استخدمها السماسرة في تعزيز عمولاتهم ودفع الاستثمارات ذات النوعية الرديئة إلى المستثمرين غير المطمئنين.
متماوج
الاختلاط هو فعل التداول المفرط لحساب العميل. يستخدم بعض الوسطاء الذين يتمتعون بسلطة تقديرية على الحساب هذه الممارسة غير الأخلاقية لزيادة عمولاتهم. يتم تغيير العملة لصالح الوسيط بدلاً من المستثمر ، لأن الغرض الوحيد من التجارة هو زيادة العمولات ، وليس ثروة العميل. في الواقع ، يمكن اعتبار حتى تجارة واحدة مضطربة إذا لم يكن لها أي غرض مشروع.
قد تكون علامة التحذير من حدوث زيادة غير عادية في المعاملات دون أي مكاسب في قيمة الحافظة.
إذا كنت قلقًا حقًا من أن حسابك قد يكون مضطربًا ، فقد ترغب في التفكير في حساب التفاف. هذا هو الحساب الذي يدير به الوسيط محفظة في مقابل رسم ثابت. ميزة التفاف هو أنه يحميك من التجاوز. نظرًا لأن الوسيط يحصل على رسم سنوي ثابت ، فإنه يتداول فقط عندما يكون ذلك مفيدًا لمحفظتك.
حتى لو سمحت لوسيطك بالتداول نيابة عنك ، فمن الحكمة دائمًا مواكبة ما يحدث في المحفظة. بعد كل شيء ، إنها أموالك!
بيع الارباح
عندما يحاول السماسرة إقناع العميل بأن شراء استثمار معين مثل الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة سيكون مربحًا بسبب توزيعات أرباح قادمة ، يشار إلى ذلك ببيع الأرباح. في الواقع ، يحاول الوسيط توليد عمولات من خلال بيع عميل بمكسب سريع وسهل.
لنفترض ، على سبيل المثال ، أن الشركة التي تتداول بسعر 50 دولارًا للسهم الواحد على وشك تقديم توزيعات أرباح قدرها دولار واحد. سيبيع الوسيط توزيعات الأرباح إذا طلب من العميل التعجيل وشراء السهم لتحقيق عائد بنسبة 5٪. في الواقع ، فإن العميل لن يجعل هذه العودة على الإطلاق.
بدلاً من ذلك ، سينخفض سعر السهم بمقدار 1 دولار (توزيع الأرباح) عندما يتم تداول الأرباح السابقة. في جوهرها ، فإن المستثمر يحقق مكاسب قليلة في المدى القصير ، وقد تزيد هذه الخطوة من سوءًا إذا كان العائد يخلق التزامًا ضريبيًا على المستثمر.
تتم هذه الممارسة أيضًا في صناديق الاستثمار المشترك: سيخبر أحد المستشارين العميل بشراء الصندوق لأن أرباح الأسهم يتم دفعها من قبل الشركات في الصندوق. تمامًا مثل سعر السهم أعلاه ، يتم خصم صافي قيمة أصول الصندوق المشترك بقيمة الأرباح الموزعة ، مما يؤدي إلى ربح الوسيط فقط - في شكل عمولات. في الواقع ، من الأفضل للمستثمر الانتظار حتى بعد عرض توزيع الأرباح: سيكون سعر السهم أقل ويمكن للمستثمر تجنب ضرائب أعلى نسبيًا على الدخل من أرباح الأسهم.
حجب التوصية للاستثمار عند نقطة توقف
العديد من شركات السمسرة وشركات صناديق الاستثمار المشترك لديها رسوم مبيعات على بعض الاستثمارات. ليس أن رسوم المبيعات هذه غير قانونية ، لكن في بعض الأحيان تتسبب رسوم المبيعات في دفع المستثمرين أكثر مما ينبغي. على سبيل المثال ، دعنا نقول أن شركة صناديق الاستثمار المشترك تتقاضى 5٪ من الاستثمارات التي تقل عن 25000 دولار ، ولكن 4٪ فقط للاستثمارات البالغة 25000 دولار أو أكثر. قد يحدث بيع نقطة توقف إذا كنت تستثمر 25000 دولار لأنه في هذا المبلغ يكون الاستثمار الخاص بك في شريحة أقل تكلفة المبيعات.
ومع ذلك ، للحفاظ على مبيعاتهم ، قد يوصي المستشارون عديمي الضمير بأن تستثمر 24،750 دولارًا في الصندوق على الرغم من أنك ستوفر 250 دولارًا أو 1٪ من تكلفة المبيعات من خلال استثمار 25000 دولار. قد يمنعك المستشارون أيضًا من جني فوائد نقاط التوقف عن طريق تقسيم أموالك بين شركات الاستثمار المختلفة ، على الرغم من أن كل شركة تقدم خدمات مماثلة. يؤدي هذا إلى المزيد من العمولات للمستشار وفورات أقل في التكلفة بالنسبة لك نظرًا لأنك غير قادر على الاستفادة من معدلات العمولة المنخفضة عندما تصل إلى نقاط التوقف الأعلى.
المعاملات غير المناسبة
لتلخيص طبيعة كل هذه الممارسات ، نود أن نؤكد على معنى "المعاملات غير المناسبة" ، وهو مصطلح عام للاستثمارات التي تتم بطريقة لا تتفق مع ظروف العميل أو أهدافه الاستثمارية. يجب أن تعلم أن لديك يلتزم الوسيط بمعرفة احتياجاتك المالية (والقيود) وتقديم توصيات الاستثمار وفقًا لذلك.
مثال على معاملة غير مناسبة إعفاءات ضريبية مزدوجة. فيما يلي كيفية عملها: يقوم مستشار الاستثمار بوضع الأموال التي تكون مكاسبها محمية بالفعل من ضريبة الدخل ، مثل المال في الجيش الجمهوري الايرلندي ، في سندات معفاة من الضرائب أو غيرها من الأوراق المالية. هذا عادة ما يكون غير مناسب لأن المستثمر لا يحتاج إلى استثمارات معفاة من الضرائب ، وعادة ما لا تحقق هذه الاستثمارات قدر استثمارات أخرى. المعاملة غير مناسبة لأنها لا تناسب احتياجات العميل.
تشمل المعاملات الأخرى التي قد توصف بأنها غير مناسبة:
- استثمارات عالية المخاطر إذا كان لديك تسامح منخفض مع المخاطرة. ضع تركيزًا كبيرًا من أموالك في سهم واحد أو ورقة مالية واحدة. استثمارات سائلة لأولئك الذين يحتاجون إلى سهولة الوصول إلى الأموال.
الخط السفلي
من المهم لجميع المستثمرين ، بغض النظر عن خلفياتهم المالية ، الحفاظ على التركيز على حساباتهم. هذا لا يعني أنك تحتاج إلى مراجعة حسابك كل يوم ، ولكن يجب عليك تسجيل الوصول بانتظام للبقاء على اطلاع دائم بما يحدث. إذا تم ذلك جنبًا إلى جنب مع فحص شامل للمقترحات الاستثمارية للوسيط ، فيجب عليك تجنب معظم أنواع احتيال الوسيط.
