مع اقتراب العام من نهايته ، من المحتم أن تصل موجة من عمليات بيع الخسائر الضريبية إلى الأسهم التي انخفضت بالفعل خلال العام ، مما أدى إلى انخفاض أسعار أسهمها أكثر. قد يفكر المستثمرون الذين يخططون لإغراق هذه الأسهم الخاسرة في القيام بذلك مبكرًا ، قبل الاندفاع العام لحجز الخسائر الضريبية.
على وجه الخصوص ، من المحتمل أن تكون أربعة أسهم معروفة انخفضت بالفعل بشكل حاد في عام 2019 أهدافًا رئيسية لبيع الخسائر في الضرائب ، وفقًا لتقرير نشرته صحيفة بارون. هذه هي خسائرهم السنوية حتى نهاية يوم 2 ديسمبر: Macy's Inc. (M) ، -48.3٪ ، Occidental Petroleum Corp (OXY) ، -37.0٪ ، شركة 3M (MMM) ، - 11.7 ٪ ، وشركة أبيوميد (ABMD) ، -40.9 ٪. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 24.2 ٪.
الماخذ الرئيسية
- تواجه الأسهم المتهالكة المزيد من الضربات نتيجة بيع الخسائر في الضرائب. قد ينظر أصحاب هذه الأسهم في عمليات البيع مبكراً. في حين أن الخاسرين الكبار غالباً ما ينتعشون في يناير ، فهذا ليس بالأمر المؤكد.
أهمية للمستثمرين
وجدت الأبحاث الأكاديمية أن الأسهم التي تعاني من انخفاضات كبيرة في سنة معينة تنتعش في كثير من الأحيان في شهر يناير التالي بعد أن تراجعت عمليات بيع الخسائر الضريبية وبدأ الصيادون في الشراء. في الواقع ، قد يشير بعض المستثمرين إلى المثال الأخير لشركة جنرال إلكتريك (GE) ، التي تراجعت بنسبة 35٪ تقريبًا من أواخر نوفمبر إلى ديسمبر 2018 ، مما دفع سعرها إلى الانخفاض بنسبة 57٪ لهذا العام. ثم ، في يناير 2019 ، ارتفع بنسبة 34 ٪ ، أفضل بكثير من زيادة 8 ٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 في ذلك الشهر.
ومع ذلك ، كان هناك الكثير من العوامل الموسمية التي كانت تلعبها في انتعاش GE ، والنتيجة النهائية هي أنه لا يمكن الإشارة إليها كحالة نموذجية. من بين عوامل أخرى ، فإن تحركات الرئيس التنفيذي الجديد لاري كولب لتحسين التدفق النقدي وتقليل الديون قد ألهمت ثقة المستثمرين. عامل آخر كان تقرير الأرباح للربع الرابع 2018 ، الذي صدر في اليوم الأخير من يناير 2019 ، والذي فاق التوقعات ، لكل ذي موتلي فول.
فيما يلي نظرة على 3 من أكبر الخاسرين.
Macy's هي سلسلة متاجر رائدة على مستوى البلاد عانت من المنافسة المتزايدة على الإنترنت في مجال البيع بالتجزئة. كانت النتائج المالية للربع الثالث 2019 محبطة ، حيث انخفضت مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 3.5٪ مقارنة بنفس الفترة من عام 2018 ، مما أدى إلى خفض الإدارة لتوجيهاتها للعام المالي 2019. "المنتجات التي تبيعها والبيئات التي تبيعها فيها غير متوافقة مع ما يريده المستهلكون ، قال نيل سوندرز ، العضو المنتدب لشركة الأبحاث جلوبال داتا ، لصحيفة وول ستريت جورنال.
3M هي شركة منتجات صناعية متنوعة ، تشمل منتجاتها الاستهلاكية المشهورة شريط سكوتش براند وملاحظات ما بعدها. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2019 انخفاض الإيرادات على أساس سنوي في حوالي 33 ٪ من أسواقها ، بانخفاض إجمالي قدره 1.3 ٪ بعد استبعاد تقلبات العملة وتأثير عمليات الاستحواذ. انخفضت المبيعات في الصين بنسبة 9.4 ٪ ، وكانت أسواق السيارات والالكترونيات من مصادر الضعف الخاصة. وقال مايك رومان ، الرئيس التنفيذي للشركة ، استنادًا إلى "توقعنا للنعومة المستمرة في الصين ، السيارات والإلكترونيات" ، "نتوقع أرباحًا تتراوح بين 2.05 دولارًا و 2.15 دولارًا ، وتراجع المبيعات العضوية من 1 إلى 3 بالمائة" لكل 3 ملايين. كان GAAP EPS 2.27 دولار في Q4 2018.
أبيوميد هي شركة للأجهزة الطبية. تعرضت أسهم الشركة للضرب بسبب الأبحاث التي توصلت إلى زيادة كبيرة في خطر الإصابة بنزيف الدم وإصابات الكلى الحادة والسكتة الدماغية والوفاة بين المرضى الذين عولجوا بمضخات القلب من إمبلا بدلاً من مضخات البالون ، وذلك وفقًا لموقع MassDevice.com. أبيوميد يشكك في صحة الدراسة.
أتطلع قدما
يواجه المستثمرون مجموعة معقدة من القرارات المتعلقة بخسارة الأسهم مع اقتراب العام من نهايته. إذا رأوا أسبابًا أساسية لتوقع حدوث انتعاش ، خاصة احتمالات تحسن الأرباح ، فقد يختارون التمسك. إذا لم يكن الأمر كذلك ، قد يكون هناك ما يبرر البيع حتى لو لم تكن هناك حاجة لحجز خسارة ضريبية. البديل الثالث هو البيع في ديسمبر ، والتعرف على الخسارة الضريبية لعام 2019 ، ثم إعادة شراء السهم لاحقًا. ومع ذلك ، لتجنب إطلاق قاعدة الغسل ، والتي من شأنها إبطال الاعتراف بالخسارة الضريبية ، يجب أن تتم إعادة الشراء هذه بعد أكثر من 30 يومًا ، وفي ذلك الوقت قد يكون السعر قد ارتفع إلى مستوى غير جذاب.
