تُعرِّف لجنة الأوراق المالية والبورصات بالولايات المتحدة (SEC) التداول الداخلي غير القانوني بأنه "شراء أو بيع ورقة مالية ، في انتهاك لواجب ائتماني أو علاقة ثقة أخرى ، بينما تكون في حوزتها معلومات مادية وغير علنية حول الأمان". غالباً ما تؤدي حالات التداول من الداخل إلى رسوم مدنية تفرضها هيئة الأوراق المالية والبورصات. إذا كانت الأدلة الكافية تستدعي لائحة اتهام جنائية ، يتم القبض على الجناة وتسليمهم إلى مكتب المدعي العام الأمريكي لمحاكمتهم الجنائية. فيما يلي ثلاثة من أكبر العقوبات المفروضة على التداول الداخلي في الولايات المتحدة.
أحكام بالسجن
في 3 أكتوبر 2011 ، أدين راج راجاراتنام بتهم الاحتيال والأوراق المالية الأربعة عشر وحُكم عليه بالسجن لمدة 11 عامًا. كما تم تغريمه أكثر من 150 مليون دولار من العقوبات المدنية. نمت مجموعة جاليون التي أسسها راجاراتنام في عام 1997 لتصبح واحدة من أكبر صناديق التحوط في العالم ، مع أكثر من 7 مليارات دولار تحت الإدارة. أغلقت الشركة بعد القبض على راجاراتنام في 9 أكتوبر 2009 ، بتهمة التداول من الداخل والتهم بالتآمر.
أجرى مكتب المدعي العام الأمريكي تحقيقًا واسع النطاق يتألف من أكثر من 18000 تسجيل صوتي يشمل أكثر من 500 شخص. وخلصت هيئة الأوراق المالية والبورصة إلى أن راجاراتنام تم تداولها على معلومات داخلية غير عامة تتضمن أرقام تقارير الأرباح وعمليات الدمج وتفاصيل العقد وحصدت أكثر من 25 مليون دولار من الأرباح غير المشروعة.
تم نشر تفاصيل القضية الجنائية ، بما في ذلك تسجيلات التنصت على المكالمات الهاتفية ، على وسائل الإعلام ، مما أثار غضب الرأي العام ضد الملياردير المتعجرف. لتقليص أي فكرة مفادها أن المليارديرات حصلوا على تصريح دخول مجاني للتداول من الداخل ، قدمت المحاكم مثالاً على الملياردير من خلال إصدار واحد من أطول عقوبات السجن حتى تاريخه للتداول من الداخل.
زفي غوفر جملة
Zvi Goffer ، وهو تاجر سابق في مجموعة جاليون والذي أطلق عليه اسم "Octopussy" ، أطلق من قبل جاليون في عام 2008. وقد شارك في تأسيس شركة Incremental Capital LLC. أدين Goffer بتداول من الداخل في عام 2011. وشملت بعض تصرفاته رشوة محامين للحصول على معلومات حول صفقات الاندماج وتجنيد القلابات لمصادر المعلومات من الداخل. أدين Goffer بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية 12 وتهمتين بالتآمر ، وحكم عليه بالسجن لمدة 10 سنوات وغرامات قدرها 10 ملايين دولار.
غرامات شديدة
تعهدت SAC Capital ، أحد صناديق التحوط الرائدة في وول ستريت ، بالذنب في تهم التداول الداخلي والاحتيال عبر الإنترنت في نوفمبر 2013 ، ووافقت على دفع 1.8 مليار دولار ، والتي كانت أكبر غرامة تداول من الداخل حتى الآن. بعد مسعى دام عشر سنوات ، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة تهما مدنية ضد ستيفن أ. كوهين في يوليو 2013 لفشلها في الإشراف على اثنين من مديري المحافظ الذين شاركوا بنشاط في التجارة الداخلية غير القانونية التي حصدت مئات الملايين من الدولارات من الأرباح. المتهمان الرئيسيان ، مايكل شتاينبرغ وماثيو مارتوما ، وكلاهما تهمة منفصلة عن التداول من الداخل. تجنب كوهين الملاحقة الجنائية.
ممنوع من إدارة الأموال الخارجية
سعى المجلس الأعلى للتعليم لفرض حظر على إدارة كوهين لإدارة الأموال الخارجية. ومع ذلك ، حددت تسوية SEC الحظر الإشرافي ، بسبب حكم محكمة الاستئناف الذي ألغى قضية أخرى متعلقة بالتداول من الداخل في عام 2014 ، وبسبب التهم المنسوبة إلى مايكل شتاينبرغ وستة مدعى عليهم آخرين. يحظر الحظر على كوهين العمل كمشرف في صندوق مسجل وإدارة الاستثمار الخارجي.
كما تم منح لجنة الأوراق المالية والبورصة أحكامًا لمراقبة شركة كوهين وإجراء اختبارات الرقابة بشكل دوري. سيكون كوهين مؤهلاً في عام 2018 لإدارة الأموال الخارجية. من المتوقع أن يجمع كوهين ما يصل إلى 2.5 مليار دولار في اليوم الذي يقرر فيه العودة إلى إدارة الأموال الخارجية. بعد إغلاق SAC Capital ، أنشأ Cohen Point72 Asset Management LP ، وهو مكتب عائلي يعمل فيه 850 شخصًا ، من 1000 موظف في SAC. اعتبارًا من عام 2015 ، تمكنت Point72 Asset Management LP من 8 إلى 9 مليارات دولار من أموال كوهين الشخصية.
