تعريف العملة etf

جدول المحتويات

• ما هي ETF العملة؟
• فهم العملات المتداولة في البورصة
• التحوط الاعتبارات والمثال
• مخاطر العملات المتداولة في البورصة

ما هي ETF العملة؟

صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات (صناديق المتداولة في البورصة) هي منتجات مالية مبنية بهدف توفير التعرض للاستثمار في العملات الأجنبية (العملات الأجنبية). عادة ما تدار بشكل سلبي مع حيازات العملة الأساسية في بلد واحد أو سلة من البلدان.

الماخذ الرئيسية

• صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات هي صناديق متداولة في البورصة تتعقب القيمة النسبية للعملة أو سلة من العملات. وتسمح صناديق المتاجرة في البورصة للأفراد للأفراد العاديين بالتعرض لسوق الفوركس من خلال صندوق مُدار دون تحمل أعباء وضع المتاجرات الفردية. يمكن استخدام صناديق العملات المتداولة في البورصة في المضاربة في أسواق العملات الأجنبية ، أو تنويع محفظة الأوراق المالية ، أو التحوط ضد مخاطر العملة.

كيفية تداول الدولار المتساقط

فهم العملات المتداولة في البورصة

سوق الصرف الأجنبي لتجارة العملات هو أكبر سوق في العالم. توفر صناديق الاستثمار المتداولة في العملات تعرضًا منظمًا للاستثمار في سوق الصرف الأجنبي من خلال محفظة عملة مُدارة. ينظر المستثمرون إلى هذه الأموال لمعرفة تعرضهم لسوق الصرف الأجنبي وكذلك قدرتهم على تخفيف المخاطر وتكاليف الاحتكاك في سوق الفوركس.

توفر الشعبية المتنامية لصناديق الاستثمار المتداولة ETF للمستثمرين طريقة سلسة ورخيصة لتداول العملات خلال ساعات التداول العادية.

تعود معظم الحركة في سوق العملات إلى معدلات الفائدة والظروف الاقتصادية العالمية والاستقرار السياسي.

غالبًا ما تكون سندات الخزانة والعملات الحكومية خيارين استثماريين مرتبطين ارتباطًا وثيقًا قد يبحث المستثمرون عن الأمان. يمكن أن تواجه العملات عادة مخاطر نسبية أعلى قليلاً من الملاذات الآمنة الأخرى بسبب تقلبها وآليات التداول. عادة ما تكون قيم العملة مدفوعة بأسعار الفائدة ، والظروف الاقتصادية ، والسياسة الحكومية. يمكن للمستثمرين استخدام العملات من أجل السلامة أو المضاربة أو التحوط.

في جوهرها ، تجارة العملات هي تجارة مضاربة على أسعار الصرف الفورية. يمكن لمديري ETF للعملة تحقيق أهداف صندوقهم باستخدام عدة طرق مختلفة. قد تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ودائع نقدية / عملة ، وديون قصيرة الأجل محددة بعملة ما ، وعقود مشتقات فوركس. في الماضي ، كانت هذه الأسواق في متناول المتداولين ذوي الخبرة فقط ، لكن صعود الصناديق المتداولة في البورصة خلال العقد الماضي قد فتح سوق الصرف الأجنبي على نطاق أوسع.

اليوم ، صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات متاحة لتتبع معظم أكبر العملات العالمية في العالم. عشرة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات من حيث الأصول الخاضعة للإدارة تشمل ما يلي:

• صندوق إنفيسكو DB الأمريكي بالدولار الأمريكي (UUP) صندوق إنفيسكو للعملة (USE) صندوق إنفركو للعملة اليورو (FXE) (EUO) صندوق إنفينسكو CurrencyShares® بالدولار الكندي (FXC) صندوق إنفيسكو CurrencyShares® بالدولار الأسترالي (FXA) صندوق WisdomTree Bloomberg بالدولار الأمريكي (USDU) ProShares UltraShort Yen (YCS)

قد يكون التعرض لسعر الصرف الفوري هو الجانب الأكثر أهمية للاستثمار في العملات. ترتفع أموال العملات وتنخفض بناءً على تعرضها وموضعها إما في عملة معاكسة أو سلة من العملات.

يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة إضافة طبقة من التنويع إلى محافظ الأوراق المالية والسندات التقليدية. من المحتمل أن يتم استخدامها للتحكيم أو التحوط ضد الأحداث الاقتصادية. توفر المنتجات المختلفة فرصًا متفاوتة للمخاطر ، وتوفر التعرض لعملات مختلفة. قد توفر الاستثمارات في سلة بعملات متعددة مزيدًا من الاستقرار مقارنةً بالمنتج الخاص بالعملة ولكن مع إمكانات أقل في الاتجاه الصعودي. العديد من الإرشادات المالية الحديثة مثل التنويع وإدارة المخاطر تنطبق على تداول العملات.

في الولايات المتحدة ، يعد مؤشر الدولار الأمريكي أحد أكثر مقاييس أداء الدولار الأمريكي عن كثب. يمكن للمستثمرين الاستثمار في هذا المؤشر من خلال ثلاثة صناديق شعبية:

• الصندوق الصعودي لمؤشر إنفيسكو ديسيبل الدولار الأمريكي (UUP) الصندوق الصعودي لمؤشر إنفيسكو DB الأمريكي الدولار (UDN)

التحوط الاعتبارات والمثال

فكر في مستثمر أمريكي استثمر 10000 دولار في الأسهم الكندية من خلال صندوق iShares MSCI Index Index (EWC). تسعى مؤسسة التدريب الأوروبية هذه إلى توفير نتائج استثمار تتوافق مع أداء السعر والعائد لسوق الأسهم الكندية ، كما تم قياسه بواسطة مؤشر MSCI Canada. تم تحديد سعر سهم ETF عند 33.16 دولار في نهاية يونيو 2008 ، لذلك كان المستثمر الذي لديه 10،000 دولار للاستثمار قد اشترى 301.5 سهم (باستثناء رسوم السمسرة والعمولات).

إذا كان هذا المستثمر يرغب في التحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية ، فقد يكون هو أو هي قد باعوا حصصًا قصيرة الأجل من TrustShares Canadian Dollar Trust (FXC). تعكس هذه المؤسسة ETF السعر بالدولار الأمريكي للدولار الكندي. بمعنى آخر ، عندما يكون المستثمر طويلًا هو ETF ، فعندما يرتفع الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي ، ترتفع أسهم FXC والعكس صحيح. البيع على المكشوف ينتج النتيجة المعاكسة.

تذكر أنه إذا كان لدى هذا المستثمر وجهة نظر بأن الدولار الكندي سيقدر ، فسوف يمتنع عن التحوط من مخاطر الصرف أو "مضاعفة" تعرض الدولار الكندي عن طريق شراء (أو "الشراء") أسهم FXC. ومع ذلك ، نظرًا لأن سيناريونا افترض أن المستثمر يرغب في التحوط من مخاطر الصرف ، فإن المسار المناسب للعمل هو "بيع قصيرة" لوحدات FXC.

في هذا المثال ، مع تداول الدولار الكندي بالقرب من الدولار الأمريكي في ذلك الوقت ، افترض أن وحدات FXC بيعت بسعر 100 دولار. لذلك ، للتحوط من مركز 10،000 $ في وحدات EWC ، يقوم المستثمر ببيع 100 سهم في FXC ، بهدف شرائها مرة أخرى بسعر أرخص في وقت لاحق إذا انخفضت أسهم FXC.

في نهاية عام 2008 ، انخفضت أسهم EWC إلى 17.43 دولارًا ، أي بانخفاض قدره 47.4٪ عن سعر الشراء. يمكن أن يعزى جزء من هذا الانخفاض في سعر السهم إلى انخفاض الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي خلال هذه الفترة. كان المستثمر الذي كان لديه تحوط في مكانه قد عوض بعض هذه الخسارة من خلال مكسب في مركز FXC القصير. هبطت أسهم FXC إلى حوالي 82 دولارًا بنهاية عام 2008 ، وبالتالي فإن المكسب على المركز القصير قد يصل إلى 1800 دولار. كان المستثمر غير المحوط قد تعرض لخسارة قدرها 4،743 دولار على الاستثمار الأولي البالغ 10،000 دولار في أسهم EWC. كان المستثمر المحوط قد تعرض لخسارة إجمالية قدرها 2943 دولار على المحفظة.

قد يعتقد بعض المستثمرين أنه ليس من المجدي استثمار دولار في عملة مؤسسة التدريب الأوروبية للتحوط من كل دولار من الاستثمارات الخارجية. ومع ذلك ، نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات مؤهلة للهامش ، يمكن التغلب على هذه العقبة باستخدام حسابات الهامش (حسابات السمسرة التي تقرض الوساطة فيها العميل جزء من أموال الاستثمار) لكل من الاستثمار الأجنبي والعملات المتداولة في البورصة.

مخاطر العملات المتداولة في البورصة

يمكن أن يساعد تداول العملات والعملات المتداولة في البورصة في تحسين عوائد المحفظة ولكن هناك مخاطر كبيرة في سوق الصرف الأجنبي. في المقام الأول ، تتأثر معظم حركات العملات بأحداث الاقتصاد الكلي المستمرة. يمكن أن يؤثر الإصدار الاقتصادي البطيء أو التحرك السياسي المتقلب أو رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي بسهولة على أسعار صرف متعددة.

بشكل عام ، من المهم أن تتذكر أن الاستثمار في العملات ينطوي على مخاطر خاصة وبالتالي قد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. يمكن استخدام العملات والعملات المتداولة في البورصة كجزء من محفظة متنوعة. بشكل عام ، لأغراض التحوط ، يتم استخدامها بشكل أفضل لمواجهة المخاطر الناتجة عن الاستثمار الدولي.