زادت التنبؤات بحدوث ركود 2020 في الأشهر الأخيرة وسط تقدم ضئيل في المناقشات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، والبيانات الاقتصادية الباهتة ، وعدة انعكاسات على منحنى العائد - وهو الحدث الذي استمر في كل ركود منذ عام 1956.
في حالة حدوث تباطؤ ، يجب على الشركات التي تقدم خيارات تمويل بديلة ، مثل المتاجر التي تستأجر الإيجار والمقرضين المرهنين ، أن تتفوق في الأداء ، وأن تستفيد من المستهلكين الذين يحتاجون إلى أموال سريعة لدفع الفواتير وإدارة إنفاقهم اليومي. كتب جون هشت محلل جيفريز مؤخرًا في مذكرة بحثية توفرها هذه الأسهم "التحوط لضغوط الركود القياسية التي تسبب معظم الأسهم في الانخفاض" ، كما نقلت عنه بارونز. وكتب يقول "تميل نماذج أعمال شركات الخدمات المالية البديلة إلى الصمود خلال فترة الانكماش ، وبالتالي فإن قيم الأسهم تعمل بشكل جيد نسبيا".
يقول Hecht أن أوقات الصعوبات الاقتصادية تمنح المقرضين غير الرئيسيين فرصة لجذب المزيد من العملاء الجدارة الائتمانية مع الحفاظ على قاعدة العملاء التقليدية بسبب البنوك وشركات بطاقات الائتمان تشديد معايير الإقراض.
كما هو موضح في قصة بارون ، يفضل المحلل ثلاثة أسهم في الفضاء: شركة التأجير والتملك الخاصة Aaron's، Inc. (AAN) ، إلى جانب متاجر البيدق EZCORP، Inc. (EZPW) و FirstCash، Inc. (FCFS). دعنا نراجع الأرباح الأخيرة لكل شركة وننظر في العديد من أفكار التداول للتغلب على المكاسب إذا وصلت الكلمة "r" المخيفة إلى العام المقبل.
هارون ، وشركة (AAN)
تدير هارون متاجر البيع بالتجزئة التي تعمل في ملكية تأجير الأثاث والإلكترونيات. تقدم الشركة التي يقع مقرها في أتلانتا أيضًا حلولًا للتأجير وشراء المنتجات الائتمانية للعملاء الذين قد لا يكونون مؤهلين للإقراض الأولي التقليدي. سجل هارون أرباحًا في الربع الثاني من العام بلغت 93 سنتًا ، متجاوزًا توقعات المحللين بالنيكل ، في حين نمت إيرادات بلغت 968 مليون دولار للفترة 4.3٪ على أساس سنوي. على خلفية نتائجها الفصلية الإيجابية ، قامت الإدارة بجمع إرشادات للعام بأكمله (FY) 2019 لتحقيق أرباح تتراوح بين 430 مليون دولار و 452 مليون دولار مقارنة بالتوقعات السابقة التي تتراوح بين 415 مليون دولار و 442 مليون دولار. تبلغ القيمة السوقية لسهم هارون 4.24 مليار دولار ، وتقدم عائدًا بسيطًا من الأرباح بنسبة 0.22٪ ، وتوسطت في تحقيق مكاسب رائعة (YTD) بنسبة 49.37٪ اعتبارًا من 6 سبتمبر 2019.
واصل سهم آرون ارتفاعه بعد تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم في فبراير لتوليد إشارة شراء "التقاطع الذهبي". خلال الشهر الماضي ، تم تداول السعر بشكل جانبي ويجد الآن الدعم من خط الاتجاه الذي يمتد إلى أدنى مستوى في ديسمبر 2018. يجب على أولئك الذين يشترون عند هذه المستويات وضع أمر وقف الخسارة تحت قاع الشهر الماضي عند 59.55 دولارًا والنظر في استخدام وقف زائدة لجني الأرباح. على سبيل المثال ، يمكن للمتداولين رفع نقاط الوقف تحت كل حركة تأرجح منخفضة لاحقة للسماح للأرباح بالعمل.
EZCORP، Inc. (EZPW)
مع رأس مال سوقي قدره 435.8 مليون دولار ، تقدم EZCORP قروض الرهن العقاري بالإضافة إلى قروض قصيرة الأجل غير مضمونة ومنتجات مالية استهلاكية أخرى من خلال ثلاثة قطاعات أعمال: البيدق الأمريكي ، وأمريكا اللاتينية البيدق ، وغيرها من المؤسسات الدولية. نشر pawnbroker ربحية السهم المعدلة في الربع الثالث من 18 سنتا لتحقيق مفاجأة أرباح بنسبة 20 ٪. على الرغم من أن إيرادات هذه الفترة كانت أقل من توقعات الشارع بمقدار 7 ملايين دولار ، إلا أن الخط الرئيسي للشركة لا يزال يرتفع بنسبة 1.3٪ عن الربع السابق. خلال المكالمة الجماعية للأرباح ، قال المدير التنفيذي ستيوارت غريموشو إن الشركة تخطط لتوسيع عملياتها من خلال نمو المخازن وفرص الاندماج والاستحواذ ذات العائد المرتفع ، بالإضافة إلى الاستثمار في برامج المشاركة الرقمية وتحليل البيانات. اعتبارًا من 6 سبتمبر 2019 ، يتم تداول سهم EZCORP بشكل ثابت نسبيًا لهذا العام.
بدأت أسهم شركة البيدق في عام 2019 بشكل إيجابي ، حيث قفزت بنسبة 21 ٪ في يناير. بعد آذار / مارس الباهت ، ارتفع سعر السهم في شهر أبريل ، ولكنه تداول داخل قناة هبوطية منذ ذلك الحين. يوفر الاسترداد إلى خط الاتجاه السفلي للنمط عند 7.75 دولار للتجار نقطة دخول عالية الاحتمال. يجب على أولئك الذين يقومون بالتداول تعيين أمر جني الأرباح بالقرب من خط الاتجاه الأعلى للقناة حول 9.75 دولار. حماية رأس المال عن طريق خفض الخسائر إذا فشل السعر في الحفاظ على أدنى مستوى في 3 سبتمبر عند 7.69 دولار. يوفر التداول نسبة مخاطرة / مكافأة جذابة تبلغ 1: 10.5 (ربح 1.89 دولار للسهم الواحد مقابل 18 سنتًا للمخاطرة للسهم الواحد) ، على افتراض التنفيذ عند سعر الإغلاق البالغ 7.86 دولار يوم الخميس.
FirstCash، Inc. (FCFS)
تدير FirstCash أكثر من 2600 متجر بيع بالتجزئة في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. الشركة التي تبلغ من العمر 31 عامًا تدر إيرادات عن طريق إقراض الأموال كضمان للممتلكات الشخصية المرهونة وتجارة التجزئة التي تم الحصول عليها عن طريق المصادرة عن طريق ضمانات على قروض الرهن. يذوب FirstCash أيضًا مجوهرات الخردة ، فضلاً عن بيع الذهب والفضة والماس في أسواق السلع. بلغت أرباح البيدق في الربع الثاني 82 سنتاً للسهم الواحد لتتجاوز تقديرات وول ستريت بمقدار بنس واحد ، بينما فاق الخط الأعلى للشركة التوقعات بنسبة 0.79٪. قامت FirstCash بزيادة الحد الأدنى لتوجيهاتها للسنة المالية 2019 للربحية السهم المعدلة بمقدار خمسة سنتات ، بناءً على قوة YTD في أرباح البيدق الأساسية. الشركة 4.31 مليار دولار تدفع عائد توزيعات أرباح 1 ٪ الرياضية عائد صحي 39.56 ٪ منذ 6 سبتمبر 2019.
ارتفعت أسهم FirstCash بشكل حاد بين أواخر ديسمبر ويوليو ولكن تماسك خلال الشهر ونصف الشهر الماضي. بينما يتحرك الجانب ، تشكل مثلث متماثل ، مع خط الاتجاه السفلي للنمط أيضًا جزء من خط الاتجاه الصعودي على المدى الطويل. قد يقرر التجار انتظار الاختراق فوق خط الاتجاه الأعلى للمثلث قبل الالتزام برأس المال. قد يرغب أولئك الذين يتخذون موقفًا في التفكير في استخدام متوسط متحرك لفترة زمنية سريعة كتوقف مؤقت لركوب الزخم الصعودي قدر الإمكان. إدارة المخاطر عن طريق وضع وقف أولي تحت الدعم عند 95 دولارًا وتعديل الأمر إلى نقطة التعادل إذا ارتفع السهم فوق أعلى مستوى له على الإطلاق عند 106.53 دولار.
StockCharts.com
