ما هي استراتيجية 130-30؟
تشير استراتيجية 130-30 ، والتي تسمى غالبًا استراتيجية الأسهم الطويلة / قصيرة الأجل ، إلى منهجية الاستثمار التي يستخدمها المستثمرون المؤسسيون. يتضمن التعيين 130-30 استخدام نسبة 130٪ من رأس المال المبدئي المخصص للمراكز الطويلة وتحقيق ذلك عن طريق الحصول على 30٪ من رأس المال المبدئي من الأسهم المختصرة.
يتم استخدام الاستراتيجية في صندوق لكفاءة رأس المال. يستخدم الرافعة المالية عن طريق التقليل من الأسهم الضعيفة ، ومع النقدية التي يتم الحصول عليها عن طريق التقليل من تلك الأسهم ، شراء الأسهم التي من المتوقع أن يكون لها عوائد عالية. غالبًا ما يحاكي المستثمرون مؤشرًا مثل مؤشر S&P 500 عند اختيار الأسهم لهذه الاستراتيجية.
الماخذ الرئيسية
- تستخدم إستراتيجية الاستثمار هذه الأسهم المختصرة وتضع الأموال من بيع الأسهم إلى عمل شراء وعقد الأسهم الأفضل ترتيبًا لفترة محددة. هذه الاستراتيجيات تميل إلى العمل بشكل جيد للحد من الانخفاض الذي يأتي في الاستثمار. لا يبدو أنها مواكبة المتوسطات الرئيسية في إجمالي العوائد ولكن لديهم عوائد أفضل تعديل المخاطر.
فهم استراتيجية 130-30
للمشاركة في استراتيجية 130-30 ، قد يقوم مدير الاستثمار بترتيب الأسهم المستخدمة في مؤشر S&P 500 من الأفضل إلى الأسوأ عند العائد المتوقع ، كما يشير إلى ذلك الأداء السابق. سيستخدم المدير عددًا من مصادر البيانات والقواعد لتصنيف الأسهم الفردية. عادة ، يتم تصنيف الأسهم وفقًا لبعض معايير الاختيار المحددة (على سبيل المثال ، إجمالي العائد ، والأداء المعدل حسب المخاطر أو القوة النسبية) خلال فترة عودة محددة مدتها ستة أشهر أو سنة واحدة. ثم يتم ترتيب الأسهم من الأفضل إلى الأسوأ.
من بين أفضل الأسهم تصنيفًا ، سيستثمر المدير 100٪ من قيمة الحافظة ويبيع الأسهم ذات الرصيد السفلي على المكشوف ، ويصل إلى 30٪ من قيمة الحافظة. سيتم إعادة استثمار الأموال المكتسبة من البيع على المكشوف في الأسهم ذات المستوى الأعلى ، مما يسمح بزيادة التعرض للأسهم ذات التصنيف الأعلى.
130-30 استراتيجية وتقليص الأسهم
تتضمن استراتيجية 130-30 مبيعات قصيرة كجزء كبير من نشاطها. بيع الأسهم في الأوراق المالية ينطوي على اقتراض الأوراق المالية من طرف آخر ، وغالبًا ما يكون وسيطًا ، والموافقة على دفع سعر الفائدة كرسوم. يتم تسجيل المركز السلبي لاحقًا في حساب المستثمر. يقوم المستثمر بعد ذلك ببيع الأوراق المالية المكتسبة حديثًا في السوق المفتوحة بالسعر الحالي ويتلقى النقد للتداول. ينتظر المستثمر أن تنخفض قيمة الأوراق المالية ثم يعيد شراءها بسعر أقل. في هذه المرحلة ، يعيد المستثمر الأوراق المالية المشتراة إلى الوسيط. في نشاط معاكس من الشراء الأول ثم بيع الأوراق المالية ، لا يزال البيع على المكشوف يسمح للمستثمر بالربح.
البيع على المكشوف هو أكثر مخاطرة بكثير من الاستثمار في المراكز الطويلة في الأوراق المالية ؛ وبالتالي ، في إستراتيجية استثمار 130-30 ، سوف يركز المدير على المراكز الطويلة أكثر من صفقات البيع. البيع على المكشوف يضع المستثمر في وضع غير محدود المخاطر ومكافأة. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر ينقص في تداول الأسهم عند 30 دولارًا ، فإن أقصى ما يمكن أن تكسبه هو 30 دولارًا (مطروحًا منها الرسوم) ، في حين أن أكثر ما يمكن أن تخسره هو لانهائي نظرًا لأن السهم يمكن أن يزيد سعره تقنيًا إلى الأبد.
بدأت صناديق التحوط وشركات صناديق الاستثمار المشتركة في تقديم أدوات استثمار في طريق صناديق الأسهم الخاصة أو صناديق الاستثمار أو حتى صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع الاختلافات في استراتيجية 130-30. بشكل عام ، تتمتع هذه الأدوات بتقلبات أقل من المؤشرات القياسية ولكنها غالباً ما تفشل في تحقيق عوائد إجمالية أكبر. حسب بعض التقديرات ، تم استثمار أكثر من 100 مليار دولار في جميع أنحاء العالم في هذه الأنواع من الاستراتيجيات.
