موجة متصاعدة من القوى تزيد من التكاليف وتقلص هوامش الربح عبر الشركات الأمريكية. الدوافع الرئيسية وراء هذا الاتجاه هي ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية ، وارتفاع تكاليف العمالة ، والتضخم ، وما يتوقعه العديد من الخبراء أن يكون الاقتصاد أبطأ في العام المقبل. يقول جولدمان ساكس إن العشرات من الأسهم ذات النمو القوي في العائد على حقوق الملكية (ROE) سوف تتفوق في هذه البيئة. "نحن نواصل التوصية بمخزونات النمو وإلقاء الضوء على سلة الشركات لدينا بأقوى نمو متوقع لعائد حقوق الملكية مع استمرار ضغوط الهامش في التزايد. وكما تتفوق أسهم النمو عادةً مع تباطؤ النمو الاقتصادي ، يجب أن تتفوق الشركات التي تمكنت من توسيع العوائد على الأسهم مع نمو الرياح المعاكسة ضد نمو العوائد يقول جولدمان.
من بين 50 سهماً في سلة نمو Goldman's ROE هذه هي 10: TripAdvisor (TRIP) ، و Under Armor Inc. (UAA) ، و Expedia Group Inc. (EXPE) ، و Nike Inc. (NKE) ، و MetLife Inc. (MET) ، Amgen Inc. (AMGN) و IQVIA Holdings Inc. (IQV) و Union Pacific Corp (UNP) و Apple Inc. (AAPL) و Cisco Systems Inc. (CSCO). لاحظ أن معيار الاختيار لسلة Goldman هو النمو المتوقع بسرعة في العائد على حقوق المساهمين ، وليس بالضرورة عائد على حقوق المساهمين ، على الرغم من أن الأسهم الموجودة فيه قد تقدم كلاهما. يرتب الجدول أدناه هذه الأسهم حسب معدلات نمو العائد على حقوق المساهمين التي توقعها جولدمان ، من العائد على حقوق المساهمين على أساس أرباح الشهر الماضي (LTM) إلى العائد على حقوق المساهمين بناءً على أرباح الـ 12 شهرًا القادمة (NTM). قدمت جولدمان التوصيات في أحدث تقرير لها في الولايات المتحدة.
| مخزون | نمو العائد على حقوق المساهمين | إجمالي العائد حتى تاريخه |
| تفاحة | 46٪ | 28٪ |
| سيسكو | 46٪ | 19٪ |
| تحت الدرع | 46٪ | 26٪ |
| TripAdivsor | 41٪ | 30٪ |
| اتحاد المحيط الهادئ | 38٪ | 15٪ |
| اكسبيديا | 38٪ | (3٪) |
| أمجين | 35٪ | 14٪ |
| [متليف | 27٪ | (11٪) |
| نايك | 26٪ | 20٪ |
| IQVIA | 16٪ | 25٪ |
أهمية للمستثمرين
يبلغ متوسط العائد على السهم في سلة النمو المرتفعة العائد على حقوق المساهمين في بنك جولدمان 19٪ من العائد على حقوق المساهمين ومعدل نمو العائد على حقوق المساهمين بنسبة 23٪. الأرقام للسهم المتوسط في مؤشر S&P 500 (SPX) هي 19 ٪ و 2 ٪ على التوالي. تم تقديم هذه النتائج في نفس التقرير الذي يؤكد أن الأساسيات لا تزال قوية ، مما يشير إلى المزيد من المكاسب في سوق الأسهم. من بين هذه العوامل الأساسية ، أرقام العائد على حقوق المساهمين لمؤشر S&P 500 التي ارتفعت بشكل سريع ، وهي في أو بالقرب من مستويات قياسية.
"مثلما تتفوق أسهم النمو عادةً مع تباطؤ النمو الاقتصادي ، يجب على الشركات التي تمكنت من توسيع العائد على حقوق الملكية أن تتفوق في الأداء مع عكس اتجاه الرياح المعاكسة ضد نمو العائد على حقوق الملكية." -- جولدمان ساكس
يشير بنك جولدمان إلى أن "الضغوط التضخمية المتزايدة" تشكل مصدر قلق متزايد للمستثمرين ، ويقولون إن "ارتفاع العمالة الأمريكية يكلف خطرًا رئيسيًا". قلق كبير آخر يحيط بالتعريفات ، مما يؤدي أيضًا إلى رفع التكاليف وضغط الهوامش. يعيّن جولدمان احتمال 60 ٪ لاحتمال أن تفرض الولايات المتحدة تعريفة جمركية على معظم أو كل ما قيمته 267 مليار دولار من الواردات من الصين التي لم تكن مستهدفة بالفعل. يلاحظ جولدمان أن ارتفاع أسعار الفائدة يمثل عقبة أخرى لنمو العائد على حقوق المساهمين ، لكنهم حتى الآن تصرفوا بشكل رئيسي لخفض تقييمات الأسهم ، بدلاً من رفع تكاليف الشركات بشكل كبير.
تمثل شركة Union Pacific المشغلة للسكك الحديدية حالة مثيرة للاهتمام ، حيث ينبغي أن تكون مستفيدة من ارتفاع أسعار الشحن ، والتي يشير إليها تقرير حديث لـ Morgan Stanley كقوة كبرى كبرى تضع ضغطًا هابطًا على هوامش أرباح الشركات الأخرى. معدل نمو العائد على حقوق المساهمين بنسبة 38 ٪ أعلى بكثير من متوسط سلة 23 ٪ ومؤشر ستاندرد اند بورز 500 من 2 ٪. وفي الوقت نفسه ، فإن العائد على حقوق المساهمين إلى الأمام بنسبة 37 ٪ هو ضعف ما يقرب من 19 ٪ لكل من السلة و S&P 500.
ارتفع ربحية Union Pacific للربع الثاني ، وهو أفضل رقم على الإطلاق للشركة ، بنسبة 36.6٪ على أساس سنوي (YOY) وفازت على تقدير الإجماع بنسبة 2.1٪ ، لكل Zacks Investment Research. تتطلب تقديرات الإجماع نموًا بنسبة 39.3٪ على أساس سنوي للربحية السنوية للربع الثالث ، و 34.6٪ في الربع الرابع ، أيضًا لكل Zacks. من المقرر أن يقدم Union Pacific تقريرًا يوم 25 أكتوبر.
أتطلع قدما
ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم وتكاليف العمالة ، وكذلك احتمال حدوث تباطؤ في الطلب ، هي القوى التي تمنح الأسهم ذات العائد على الاستثمار سريع النمو القدرة على التفوق في المستقبل. يجب أن تشير تقارير أرباح الربع الثالث إلى ما إذا كانت هذه الأسهم لا تزال في طريق النمو أم أنها بدأت في مواجهة الرياح المعاكسة.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
الأسهم الأعلى
شراء 8 أسهم عالية الجودة بعد "المبالغة في البيع" في أكتوبر
الأسهم الأعلى
أعلى الأسهم التقنية لشهر يناير 2020
الأسهم الأعلى
أعلى الأسهم التقديرية للمستهلك لشهر يناير 2020
الأسهم الأعلى
10 أسهم غنية بالربح لـ Lean Times
الأسهم الأعلى
8 جودة الأسهم التي يمكن أن تزدهر في سوق متقلبة
ملف الشركة
ما الذي يدفع أرباح فورد؟ ليس فقط سيارات… ولكن معظمها سيارات
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
Brexit Definition يشير Brexit إلى مغادرة بريطانيا للاتحاد الأوروبي ، والذي كان من المقرر أن يحدث في نهاية أكتوبر ، ولكن تم تأجيله مرة أخرى. المزيد تعريف البيع على المكشوف يحدث البيع على المكشوف عندما يقترض المستثمر ورقة مالية ويبيعها في السوق المفتوحة ويتوقع شرائها مرة أخرى لاحقًا مقابل أقل من المال. المزيد تعريف صندوق الاستثمار المشترك: يمثل الصندوق المشترك نوعًا من أدوات الاستثمار التي تتكون من محفظة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى ، والتي يشرف عليها مدير أموال محترف. المزيد الناتج المحلي الإجمالي - إجمالي الناتج المحلي - إجمالي الناتج المحلي (GDP) هو القيمة النقدية لجميع السلع والخدمات النهائية التي يتم إجراؤها داخل بلد ما خلال فترة محددة. المزيد صندوق التحوط صندوق التحوط عبارة عن محفظة من الاستثمارات المدارة بقوة تستخدم المراكز ذات الروافع المالية الطويلة والقصيرة والمشتقة. المزيد كيف يعمل العائد على حقوق الملكية العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس للأداء المالي يحسب بقسمة صافي الدخل على حقوق المساهمين. نظرًا لأن حقوق المساهمين تساوي أصول الشركة مطروحًا منها ديونها ، يمكن اعتبار العائد على حقوق المساهمين بمثابة العائد على صافي الأصول. أكثر