كان السوق أسبوع رد الجميل. هل هو مريض أم مجرد لعب ميت؟ لقد سمعت عن امتلاك "لعب ميت". اعتقدت أنه كان بعض الشيء الطوعي فعلت. إذا هدد ، فإنه يسقط ويحدق في الفضاء. وغني عن النفس ، ويتوقف عن التنفس ، ويصرف أحشاءه ، ويخرج لسانه وسيل لعابه. بدسها لن يجعلها تتزحزح. يبدو ميتا ، الوقوع في حالة كاتوني الناجمة عن الخوف.
"اللعب possum" ليس عملاً على الإطلاق. عندما يحدث ذلك ، لا يشعر الحيوان بأي ألم وليس له ردود أفعال. لن يستجيب جرابي جراحي بغض النظر عن ما يتم القيام به - سواء كانت ملطخة ، أو عض ، أو كسر عظامه. العديد من الحيوانات لا تحب الفريسة الميتة ، لذلك يستسلمون وينطلقون.
لذلك ، هل السوق على وشك الانقلاب ، أم أنه مجرد لعب ميت؟ لنبدأ بأداء الأسبوع الماضي:
www.mapsignals.com
انها قبيحة على السطح. ولكن دعونا نرى ما حدث بالفعل. بالنظر إلى المؤشرات المختلفة أعلاه ، سترى قطاعات دفاعية تجمع رأس المال. العقارات والمرافق والطاقة والرعاية الصحية كانت الإيجابية الوحيدة. قد تكون فكرتك الأولى: هذا تناوب آمن ومخاطر. لكن إذا نظرنا عن كثب ، فقد تلاحظ اتجاهًا.
من الواضح أن النمو تفوق في القيمة ، وتفوق مؤشر S&P 500 على مؤشر داو جونز الصناعي. نعم ، كان مؤشر Russell 2000 الثقيل النمو هو أضعف المؤشرات الأمريكية الكبيرة. لكن داخل راسل ، ماذا حدث؟ مرة أخرى ، كانت أسهم القيمة أضعف بكثير من النمو.
وماذا عن تلك الرحلة إلى العقارات والمرافق؟ حسنًا ، دعونا لا ننسى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. تقليديا ، خفض أسعار الفائدة جيدة للأسهم. لكن السوق أراد أكثر من ذلك ، لذا "باع المستثمرون الأخبار الجيدة".
عندما تنخفض الأسعار ، ينظر المستثمرون إلى مكان آخر. تقدم قطاعات المرافق والعقارات عادة عوائد عالية. المرافق هي أسهم أكثر أمانًا لها تاريخ أرباح قوي ، وأسهم الشركات العقارية ، وتحديداً صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، مطلوبة قانونًا لتوزيع ما بين 75٪ و 90٪ من أرباحها في شكل توزيعات أرباح.
الشيطان في التفاصيل ، وتفاصيل الفهرس لا تقلق كثيرًا. أنت تعرف الآن أن المكان التالي الذي عادة ما أنظر إليه هو معرفة ما إذا كان هناك الكثير من عمليات بيع الأموال الكبيرة. في الأسبوع الماضي كان لوتا ندى كله عندما يتعلق الأمر بالبيع ، لذلك لست قلقًا. في الواقع ، كان هناك عمليات شراء صحية تحت سطح السوق الضعيف. كان هناك 193 عملية شراء و 59 عملية بيع - أكثر من 3: 1. الق نظرة:
www.mapsignals.com
شهد القطاع المالي عمليات شراء على الرغم من أداء مؤشر القطاع بنسبة -1.00 ٪. شهدت الرعاية الصحية والطاقة والمرافق والتكنولوجيا والصناعة والعقارات عمليات شراء محترمة في شريط ضعيف المظهر. وعندما يبدو السوق مريضا ، يجب أن نرى البيع. لا أرى أي شيء يذكر على الإطلاق.
"لكن انتظر!" أنت تقول ، "إذا كان هناك بقعة حساسة على جدول الفهرس ، فهي أشباه الموصلات. أعني ، أنظر إلى ما يلي: -2.66٪ في الأسبوع. Yuck!" ومع ذلك ، قبل أن تحصل على نصف النهائي ، دعونا نلقي نظرة هناك. غرق مؤشر أشباه الموصلات PHLX بالتأكيد ، ولكن هذه المساحة شهدت الكثير من عمليات الشراء مؤخرًا.
في الواقع ، طلب منا أحد المتداولين في مجال التكنولوجيا والإعلام والاتصالات (TMT) أن ننظر إلى أين تتحرك الأموال الكبيرة داخل وخارج القطاع. لقد قمنا بتقرير مفصل خلال الأسبوعين الماضيين من النشاط وصولاً إلى مستوى المخزون ، ولكن يتم تلخيص السريع والقذرة في هذا الجدول:
www.mapsignals.com
أولاً ، ستلاحظ أن هناك عمليات شراء أكثر من عمليات البيع في الأسبوعين الماضيين في TMT. سترى أيضًا استدارة كبيرة خارج البرنامج وفي أشباه الموصلات. انتقلت عملية البيع الخارجية إلى خارج البرنامج إلى النصف النهائي. هذا هو جني الأرباح في مجموعة صناعة مزدحمة طويلة. تم نقل هذه الأموال إلى المجموعة التي كانت تحت الضغط لفترة من الوقت.
أخيرًا ، هناك مؤشر Big Money الموثوق به. إنه ينظر إلى الأموال الكبيرة التي تتحرك داخل وخارج الأسهم للسوق برمتها مع مرور الوقت. يساعدنا في الحصول على فكرة عن اتجاه الاستثمار داخل أو خارج السوق من قبل أكبر المستثمرين هناك. حسنا ، هذا الشيء ارتد بشدة من المستوى الرئيسي. عادة ، عندما ينخفض المؤشر إلى أقل من 45 ٪ ، يمكننا أن نتوقع انخفاض أسعار السوق. حسنًا ، تحدث عن مزيفة في الرأس: فقد ارتفعت إلى 64.5٪ في وقت قصير جدًا. هذا يعني شيئًا واحدًا وشيءًا واحدًا فقط: المال الكبير هو شراء الأسهم - بسرعة.
www.mapsignals.com
ما يشبه السوق الناعمة للبعض يبدو وكأنه وقفة بالنسبة لي. أعتقد أن السوق يأخذ نفسًا قبل ارتفاع الساق. لا يزال مناخ الأسهم العالمية يضع الولايات المتحدة بقوة كأفضل معرض. تستمر الأسعار في الانخفاض ، وأصبحت الأسهم أكثر جاذبية. لا يوجد مكان آخر للذهاب إليه.
قام Peter Lynch بإدارة صندوق Magellan لدى Fidelity Investments بين عامي 1977 و 1990. وبلغ متوسط العائد السنوي 29.2 في المائة ، وهو ما يزيد باستمرار عن مضاعفة مؤشر سوق S&P 500 وجعله أفضل صناديق الاستثمار المشتركة أداءً في العالم. بينما هناك ، ارتفعت الأصول الخاضعة للإدارة من 18 مليون دولار إلى 14 مليار دولار. ربما يعرف شيئًا أو اثنين عن الأسهم. وقال: "المفتاح الحقيقي لكسب المال في الأسهم هو عدم الخوف منها".
الخط السفلي
نحن (Mapsignals) ما زلنا صعوديين على الأسهم الأمريكية على المدى الطويل ، ونرى أي انسحاب كفرصة شراء. يمكن أن تعرض الأسواق الضعيفة المبيعات على الأسهم إذا كان المستثمر صبورًا.
