ينصح المستثمرون في شركة غولدمان ساكس جروب جروب ساكس (GS) بأن يقوم المستثمرون بتخفيض أسهم شركات التكنولوجيا إلى تخصيص الوزن على قدم المساواة في محافظهم الاستثمارية. تم تقديم هذا المحور الهام لإستراتيجية الاستثمار في تقريرهم الأمريكي الأسبوعي للكيكستارت بتاريخ 12 يناير. ما تسميه جولدمان "قائمة الاقتناع" يحتوي على 15 من الأسهم المشترية ، بما في ذلك هذه الأسهم العشرة ، مع مكاسبها المتوقعة التي تنطوي عليها الاختلافات بين إغلاق 11 يناير وأسعار جولدمان 2018 المستهدفة:
- بنك أوف أمريكا (BAC) ، + 8 ٪ لاستهداف السعر ويلز فارجو وشركاه (WFC) ، + 10 ٪ لاستهداف priceMetLife Inc. (MET) ، + 14 ٪ لاستهداف السعر Intercontinental Exchange Inc. (ICE) ، + 12 ٪ لاستهداف priceBlackRock Inc. (BLK) ، + 13٪ إلى السعر المستهدف Deere & Co. (DE) ، + 27٪ لاستهداف priceCaterpillar Inc. (CAT) ، + 21٪ لاستهداف شركة نورثروب جرومان (NOC) ، + 16٪ إلى targetL3 Technologies Inc. (LLL) ، + 9٪ إلى targetUnited Parcel Service Inc. (UPS) ، + 9٪ للاستهداف
لوضع هذه التوصيات في نصابها الصحيح ، تتوقع جولدمان قيمة نهاية العام عند 2.850 لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) ، بزيادة 2.7 ٪ فقط عن إغلاقها في 16 يناير. (للمزيد ، انظر أيضًا: 5 أسهم ذات قيمة عالية لعام 2018. )
الأسهم المالية
سلط بنك جولدمان الضوء على 10 أسهم مالية ، خمسة منها مدرجة أعلاه. الإصلاح الضريبي ، وإلغاء القيود التنظيمية ، وارتفاع أسعار الفائدة يجب أن يكونا المحركين الرئيسيين للتفوق في الأداء بين البنوك الكبيرة مثل Wells Fargo و Bank of America ، من وجهة نظر Goldman. مع وجود فائض في رأس المال يبلغ 8٪ و 9٪ على التوالي ، وفقًا لآخر اختبارات الإجهاد البنكي التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي أجراها الاحتياطي الفيدرالي ، يتوقع محللو جولدمان أن يزيد هذان البنكان من عمليات إعادة شراء الأسهم بحوالي 34٪ وتوزيعات الأرباح بنسبة 19٪ تقريبًا خلال عام 2019 CCAR.
يجب أن يكون بنك أوف أمريكا مستفيدًا كبيرًا بشكل خاص من ارتفاع أسعار الفائدة لكل جولدمان ، نظرًا لدفتره الكبير من قروض أسعار الفائدة العائمة وامتياز الودائع القوي. وفي الوقت نفسه ، ينبغي على ويلز فارجو أن تضع القضايا التنظيمية وراء ذلك ، حسب رأي جولدمان.
MetLife على الطريق الصحيح لإضافة ما بين 100 و 150 نقطة أساس إلى العائد على حقوق الملكية بحلول عام 2020 ، ومشاريع جولدمان. يجب أن تقود الاستثمارات في تقنية توفير التكلفة ومزيج الأعمال الأقل تقلبًا إلى تحسين الربحية. بالإضافة إلى ذلك ، تعد شركات التأمين على الحياة من بين أكبر الفائزين عندما يرتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ، كما يضيف جولدمان.
الأسهم الصناعية
"تقدم أسهم الماكينات فرصة مقنعة بشكل خاص في عام 2018 مع استمرار هذه الصناعة في الخروج من دائرة منخفضة" ، كتب جولدمان. وفقًا لتحليلهم ، تمتلك Deere و Caterpillar رافعة تشغيلية قوية ، في حين وسعت Deere هوامش ربحها. كلاهما لهما أيضًا "تقييمات طبيعية جذابة" في رأي جولدمان.
بالإضافة إلى ذلك ، بدأت Caterpillar في تحقيق فوائد من الاستثمارات التي تعزز الإنتاجية وخفض التكاليف لكل جولدمان. في هذا السياق ، وضع بنك جولدمان أيضًا Deere في سلة من الأسهم التي من المتوقع أن تتفوق في الأداء كنتيجة لارتفاع الاستثمار في البحث والتطوير والإنفاق الرأسمالي. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: 9 أسهم يمكن أن تتفوق في أدائها مع مرور الوقت في السوق: جولدمان .)
يقول جولدمان: "يجب أن تتفوق أسهم شركات الدفاع مجددًا في عام 2018 مع استمرار النمو في تجاوز التوقعات". على وجه الخصوص ، يتوقعون نمو إيرادات عام 2018 أعلى من إجماع شركة نورثروب جرومان (+ 7 ٪ مقابل + 6 ٪) و L3 (+ 6 ٪ مقابل -3 ٪). على مدار العقد المقبل ، تتوقع جولدمان نموًا سنويًا بنسبة 10٪ في الإيرادات السنوية لشركة Northrop Grumman. فيما يتعلق بالطريقة الثالثة ، وجدوا أنها تقدر قيمتها بأقل من نظرائها على أساس عائد الربح / الخسارة ، وإيرادات EV / EBITDA ، و FCF ، وهي خصومات يتوقعون أن تنكمش في عام 2018 ، ما يدفع الأسهم إلى الارتفاع.
