يتطلب الاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة جدًا درجة أعلى من التسامح مع المخاطر مقارنة بالاستثمار في الأسهم الصغيرة جدًا لأن المخاطر تزداد مع انخفاض القيمة السوقية. أحد أسباب هذا الخطر الكبير هو حجم التداول الرقيق لأسهم الشركات الصغيرة ، مما يجعل بيع الأسهم بالسعر المرغوب فيه أمرًا صعبًا خلال فترة زمنية معقولة. زيادة التقلب مع انخفاض القيمة السوقية. تمتلك أسهم الشركات ذات رأس المال المتناهي الصغر أقل من 300 مليون دولار من حيث القيمة السوقية ، مقارنةً بأسهم الشركات الكبيرة ذات التقلبات المنخفضة والتي تبلغ قيمتها السوقية 10 مليارات دولار.
IShares Micro-Cap ETF
إن iShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) هو أكبر صناديق ETF صغيرة الحجم. بلغ إجمالي أصول الصندوق أكثر من 683 مليون دولار اعتبارًا من 25 مارس 2016. تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية بتتبع أداء مؤشر راسل Microcap باستخدام منهجية ترجيح القيمة السوقية. يبلغ متوسط حجم التداول اليومي في مؤسسة التدريب الأوروبية حوالي 77000 سهم. يوفر حجم تداولها سيولة معقولة لقطاع يتألف من أسهم فردية ذات حجم تداول رقيق.
تمتلك iShares Micro-Cap ETF نسبة عالية من المصاريف تبلغ 0.60٪. متوسط معدل نفقات ETF هو 0.44٪. تمثل أسهم القطاع المالي 30.69٪ من إجمالي 1،434 مقتنيات لمؤسسة التدريب الأوروبية ، وتمثل أسهم قطاع الرعاية الصحية 17.69٪ من أسهمها وتكنولوجيا المعلومات بنسبة 15.23٪ من المقتنيات. أكبر 10 حيازات في هذه المؤسسة هي أسهم ذات رأس مال صغير ، ولكل من أكبر ثمانية حيازات رأس مال في السوق يتجاوز مليار دولار.
أول صندوق ترست داو جونز حدد مؤشر MicroCap
بإجمالي أصول صافية بلغت 47 مليون دولار تقريبًا اعتبارًا من 25 مارس 2016 ، كان صندوق First Trust Dow Jones Select MicroCap Index (NYSEARCA: FDM) ثاني أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة. يتتبع أداء مؤشر داو جونز Select MicroCap Index.
تحدد قواعد مؤشر Dow Jones Select MicroCap أوزان المكونات وفقًا لرسملة السوق ، وحجم التداول والمؤشرات المالية التالية: نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ، ونسبة السعر إلى المبيعات / المبيعات ، وتغير ربح السهم للسهم في الربع السابق ، هامش ربح العمليات وإجمالي العائد لمدة ستة أشهر. تعتبر Chimera Investment Corporation (رمزها في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE: CIM) أكبر حصة في هذه المؤسسة ، حيث تمتلك 3.06٪ من وزن المحفظة. Chimera هو في الواقع سهم ذو رأس مال متوسط ، حيث تبلغ القيمة السوقية 2.6 مليار دولار. الأصول المتبقية في أعلى 10 مقتنيات من هذه المؤسسة هي أسهم صغيرة الحجم.
يواجه مؤشر First Trust Dow Jones Select MicroCap Index حجم تداول رقيق ومتوسط يوميًا يبلغ 4،633 سهم. هذه ETF لديها نسبة عالية بنسبة 0.60 ٪. تمثل أسهم القطاع المالي 36.15 ٪ من إجمالي 263 حيازة من هذه ET ، وتمثل أسهم القطاع الصناعي 17.16 ٪ من ممتلكاتها وتشكل الأسهم التقديرية للمستهلكين 16.41 ٪ من المقتنيات. تمثل أسهم قطاع الرعاية الصحية 4.21٪ من وزن مؤسسة التدريب الأوروبية.
PowerShares Zacks مايكرو كاب المحفظة
ثالث أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في سوق الأوراق المالية الصغيرة هي محفظة PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio (NYSEARCA: PZI). بلغ إجمالي أصول هذا الصندوق 23 مليون دولار تقريبًا اعتبارًا من 25 مارس 2016. تتتبع هذه المؤسسة أداء مؤشر Zacks Micro Cap ، الذي يضم مجموعة من أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير ذات الإمكانات الأكبر للتفوق على مؤشرات رأس المال الصغير السلبي و غيرها من استراتيجيات الولايات المتحدة الصغيرة المدارة بنشاط. ومع ذلك ، فإن أكبر أربع مقتنيات من هذه المؤسسة هي أسهم ذات رأس مال صغير.
تقدم محفظة PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio مثالاً آخر على حجم التداول الرقيق للغاية. إنه يواجه متوسط حجم تداول يومي يبلغ 5،629 سهم. هذه ETF لديها نسبة نفقة ضخمة من 0.94 ٪. يمثل القطاع المالي أهم تخصيص لوزن مؤسسة التدريب الأوروبية. تستحوذ أسهم القطاع المالي على 46.95٪ من 400 محفظة في محفظة الصندوق ، في حين تمثل أسهم تكنولوجيا المعلومات 11.39٪ من أسهم القطاع والقطاع الصناعي بنسبة 9.93٪ من الحيازات. شكلت أسهم القطاع التقديري للمستهلك 9.88 ٪ من وزن محفظة الصندوق.
Wilshire Micro-Cap ETF
كان صندوق Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) رابع أكبر صندوق ETF ذو رأس مال متناهي الصغر ، حيث بلغ إجمالي أصوله الصافية 21 مليون دولار تقريبًا اعتبارًا من 25 مارس 2016. يتتبع هذا الصندوق أداء مؤشر Wilshire US Micro-Cap Index. يحكم المؤشر أساس الترجيح على القيمة السوقية وحجم التداول والحيازات المؤسسية وقواعد التحويل للشركات ذات فئات الأسهم المتعددة.
المخاوف بشأن السيولة ستجذب الكثير من المستثمرين من صندوق Wilshire Micro-Cap ETF. إنه يواجه متوسط حجم تداول يومي رقيق للغاية يبلغ 1719 سهم. هذه ETF لديها نسبة حساب 0.50 ٪. من بين 797 حيازات ، تمثل أسهم القطاع المالي الجزء الأكبر ، حيث تمثل 34.79٪ من صناديق الاستثمار المتداولة ETF ، وتمثل أسهم قطاع الرعاية الصحية 20.76٪ من مقتنياتها ، وتمثل أسهم القطاع التقديري للمستهلكين 12.28٪ من وزن المؤسسة. تشكل أسهم تكنولوجيا المعلومات 11.68٪ من وزن مؤسسة التدريب الأوروبية. على الرغم من أنه من المفترض أن يكون ETF ذو رأس مال متناهي الصغر ، إلا أن أكبر 10 حيازات لها هي أسهم ذات رؤوس أموال صغيرة.
