Zacks مقابل Morningstar: نظرة عامة
تُعرف Morningstar، Inc. (MORN) بأنها شركة الأبحاث المستقلة الرائدة في القطاع المالي للصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs). دخلت الشركة أيضًا في تقارير الأبحاث الخاصة بالأسهم والسندات والمعاشات وحتى الحسابات المدارة بشكل منفصل. تم إنشاء الشركة التي تتخذ من شيكاغو مقراً لها في عام 1984 من قِبل Joe Mansueto ، وهي الآن مقيدة في البورصة ، ويبلغ عدد موظفيها 5230 موظفًا بحلول عام 2019. توفر الشركة بيانات عن 621،370 عرض استثماري.
أنشأ المؤسس لين زاكس Zacks Investment Research في عام 1978. التركيز الرئيسي لشركة Zacks هو توفير أبحاث مستقلة ستمنح المستثمرين ميزة تجارية. يدير الشركة فريق من الخبراء يركزون على التحليل الكمي للأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة.
Zacks
لدى Zacks Investment Research ، والمعروفة أيضًا باسم Zacks ، نظام تصنيف الصناديق الخاص بها الذي يساعد أعضائها على التمييز بين الصناديق المشتركة التي لديها الإمكانية الأكبر للتفوق على السوق. في فبراير 2019 ، هناك ما يقرب من 19000 من صناديق الاستثمار المشتركة التي تغطيها Zacks ، والتي تم تصنيفها على مقياس واحد إلى خمسة. يشير تصنيف واحد إلى توصية "شراء قوي" ، ويشير تصنيف خمسة إلى توصية "بيع قوي". هناك نظامان مختلفان لترتيب صناديق الاستثمار المشترك في طريقة Zacks ، أحدهما للصناديق الأمريكية القائمة على الأسهم والآخر لجميع الصناديق الأخرى. تستخدم طريقة صندوق الأسهم الأمريكي نظام التصنيف نفسه الذي يستخدمه نظام تصنيف الأسهم الفردية الخاص بـ Zacks. وهي تحدد أهم المقتنيات داخل كل صندوق وتستخدم ذلك كأساس لتحديد نظام تصنيف صناديق الاستثمار المشترك. يتم تحديد جميع تصنيفات الصناديق الأخرى من خلال عدد من العوامل الرئيسية المملوكة لشركة Zacks وفريق البحث التابع لها.
نجم الصباح
تشتهر شركة Morningstar بنظام تصنيف النجوم ، حيث تقوم بتصنيف الصناديق على أساس نجمة واحدة إلى خمسة نجوم. تحصل أعلى 10 في المائة من الأموال داخل الفئة على تصنيفات من فئة الخمس نجوم ، بينما تحصل 10 في المائة على التصنيف الخاص بنجمة واحدة. يتم وضع كل صندوق في فئة معينة وتصنيفه على أساس ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات. يتم الجمع بين هذه التصنيفات الثلاثة لإعطاء الصندوق تصنيفًا عامًا.
تستخدم Morningstar تقييمًا رياضيًا خاصًا استنادًا إلى الأداء السابق للصندوق لتحديد تصنيفاته ضمن فئة ما. الصناديق التي لها سجلات تتبع مدتها ثلاث سنوات أو أقل لا تتأهل للترتيب. نظام تصنيف Morningstar ليس مؤشرا على الرأي. إنها مقارنة بأداء الصندوق مقارنة بأقرانه ضمن فئته.
لدى Morningstar أيضًا تصنيفات المحللين لصناديق الاستثمار المشتركة ، بناءً على مقياس من خمسة مستويات. التصنيفات ذهبية وفضية وبرونزية ومحايدة وسلبية. على عكس نظام النجوم ، الذي يعتمد على الأداء السابق ، فإن هذا التصنيف هو توصية الشركة على أساس تطلعي. يستخدم المحللون أساسًا من خمسة أعمدة عند تحديد التصنيف ؛ عملية ، والأداء ، والناس ، الأم ، والسعر. يدل التصنيف الذهبي على أن الصندوق يسود في جميع الركائز الخمس ، في حين أن التصنيف السلبي قد يشير إلى عكس ذلك.
الاختلافات الرئيسية
تقدم Morningstar رزمتين مختلفتين للعضوية. الحزمة الأساسية مجانية وتتطلب فقط من المستخدمين التسجيل من خلال الموقع. تشمل العضوية الأساسية الوصول إلى البيانات المالية ، والقدرة على ربط محفظتك بأبحاث Morningstar ، بالإضافة إلى الوصول إلى أرشيف المقالات والمنتديات. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في رؤية تصنيفات النجوم أو المعلومات الموجودة في صندوق مشترك أو سهم الحصول عليها من خلال خيار العضوية الأساسي. يجب على من يبحثون عن مزيد من البحث المتعمق اختيار العضوية المميزة. ويشمل ذلك فرزًا واسعًا للخندق للأسهم ، وفائزًا بميدالية ذهبية للأموال ، والوصول إلى تقييمات وتقارير المحللين ، ومدير محفظة أفضل ، ورسالة إخبارية إلكترونية ممتازة. اعتبارًا من فبراير 2019 ، تقدم Morningstar فترة تجريبية مجانية لمدة 14 يومًا مع عضوية مميزة. بعد ذلك ، هناك أربعة خيارات مختلفة: سنة واحدة مقابل 199 دولارًا ، وسنتين مقابل 339 دولارًا ، وثلاث سنوات مقابل 439 دولارًا ، شهريًا 23.95 دولارًا.
Zacks ، من ناحية أخرى ، يقدم العديد من خيارات العضوية المختلفة للمستثمرين. تسمى خطة العضوية الأساسية Zacks Premium. تقدم الشركة عضوية لمدة 30 يومًا مقابل دولار واحد ، ثم السعر الأساسي هو 249 دولارًا للاشتراك لمدة عام. مع العضوية المميزة ، يمكن للمستخدمين الوصول إلى تصنيفات لـ 4،400 سهم و 19000 صندوق استثمار مشترك. داخل منطقة الأسهم ، تتيح العضوية أيضًا إمكانية الوصول إلى قائمة Zacks Rank # 1 وقائمة التركيز. كما أنه يتيح الوصول إلى جميع التقارير البحثية Zacks ، التصنيف ، وأدوات الفحص. أخيرًا ، يمكن للمستخدمين أيضًا تتبع محافظهم مقابل تصنيفات Zacks وتلقي تنبيه يومي عبر البريد الإلكتروني مع الأخبار ذات الصلة.
تشتمل مجموعة Zacks Investor Collection على كل شيء في Zacks Premium ، بالإضافة إلى إشارات البيع والشراء في الوقت الفعلي من محافظ المستثمرين طويلة الأجل ، واستراتيجية الأسهم دون 10 دولارات ، والوصول الكامل إلى أدوات وتقارير الأبحاث المتميزة. تقدم الشركة عضوية لمدة 30 يومًا مقابل دولار واحد ، ثم يرتفع السعر إلى 59 دولارًا شهريًا أو 495 دولارًا سنويًا.
الحزمة الأكثر شمولاً من Zacks هي الاشتراك النهائي. للبدء ، يدفع المستخدمون دولارًا واحدًا فقط لمدة شهر واحد. بعد انتهاء الشهر ، يكلف الاشتراك 299 دولارًا شهريًا أو 2،995 دولارًا سنويًا. مع هذه التكلفة العالية ، يحصل أعضاء Zacks Ultimate على إمكانية الوصول إلى كل توصية تقدمها الشركة ، إلى جانب جميع الأدوات والتقارير البحثية المضمنة في الحزمة المتميزة. تقدم Zacks 19 توصية إستراتيجية مصنفة وفقًا للأفق الزمني وأسلوب الاستثمار والتداولات شهريًا وعدد الأسهم داخل المحفظة. على سبيل المثال ، تسعى إستراتيجية "Home Run Investor" إلى استهداف الأسهم التي تعمل دون رادار والتي لديها القدرة على النمو من 50 إلى 200 في المائة. إذا كان المستخدمون لا يريدون الاشتراك Ultimate المكلف ، فستكون كل استراتيجية من الاستراتيجيات التسعة عشر متاحة بسعر فردي.
زاكس مقابل مورنينغستار مثال
تقدم Morningstar و Zacks أساليب مماثلة لتقارير الاستثمار لصناديق الاستثمار المشتركة. لكنهم يقدمون المعلومات بطرق مختلفة.
كلاهما يحتوي على أرقام الأداء ومعلومات الصندوق الأساسية ، مثل حجم الصندوق ومعلومات المدير. يظهر كلاهما أعلى المقتنيات داخل الصندوق ، مع عرض Morningstar أعلى 15 و Zacks في قائمة المراكز التسعة الأولى.
من منظور البيانات المالية ، يوفر Morningstar عادة المزيد من المعلومات. على الرسم البياني ، يُظهر Morningstar أداء السنوات العشر الماضية بناءً على البدء باستثمار بقيمة 10،000 دولار. كما يقارن نفس الاستثمار مقابل فئة الصندوق والمؤشر القياسي. أسفل الرسم البياني ، يعرض Morningstar الأرقام السنوية لصافي قيمة الأصول (NAV) ، إجمالي نسبة العائد ، المقارنة مع المؤشر القياسي وفئة ، ترتيب النسبة المئوية داخل الفئة ، وعدد الأموال.
يُظهر مخطط تقرير Zacks أداء الصندوق على مقياس إجمالي صفري أثناء مقارنته بالمعيار. البيانات السنوية المقدمة هي صافي قيمة الأصول ، إجمالي العائد ، عائد توزيعات الأرباح السنوية ، الأداء النسبي للمعيار ، المرتبة الخمسية ، أصول الصندوق ، المبيعات السنوية ، أرباح الأسهم المدفوعة ، الأرباح الرأسمالية المدفوعة.
تمشيا مع موضوع توفير مزيد من المعلومات ، يوفر Morningstar "ملف تعريف المخاطر والعائد" ، والذي يوضح الاعطال الثلاث والخمس والعاشرة لتصنيف Morningstar والانحراف المعياري ونسبة شارب والألفا وبيتا ، والتدابير ص مربع. Zacks يظهر فقط التدابير لمدة ثلاث وخمس سنوات.
يُظهر كلا التقريرين انهيار قطاع الأسهم ، حيث يستخدم Morningstar نسبة ترجيح لقطاع S&P ومقارنة المؤشر. يختار Zacks رسمًا بيانيًا ملونًا أكثر عن انهيار القطاع ولكنه لا يقارنه بترجيحات المؤشر. يُظهر كلا التقريرين تحليل فئة الأصول وتحليل الأسلوب من خلال أساليبها الخاصة. تعمل Morningstar بشكل أكثر تعمقًا ، حيث تستخدم طريقة الرسوم البيانية الخاصة بـ style-box لتمييز بنية الأوراق المالية والسندات داخل الصندوق.
من وصف الصندوق ، يقدم Zacks وصفًا فقرة واحدة للصندوق ، والذي يصف تاريخ الصندوق القصير وهدفه الاستثماري. يوفر الوصف أيضًا مدفوعات الأرباح الموزعة وتكرار الربح الرأسمالي والجدول الزمني. لا تقدم Morningstar هذه المعلومات في تقاريرها.
عند مقارنة التصنيفات ، يمكن أن يختلف المزودان أحيانًا ، ولكن غالبًا ما يكونان في نفس الصفحة ، استنادًا إلى العملية الخاصة بكل شركة. على سبيل المثال ، قامت Morningstar مؤخرًا بتخفيض تصنيف محلل Morningstar لصندوق T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) إلى برونزي من الذهب ووضع التصنيف الفضي للصندوق قيد المراجعة. تم اتخاذ قرار خفض التصنيف بعد أن أعلن الصندوق عن تحول في الإدارة ، مع ترك المدير هنري إلينبوجن ، ليحل محله جوشوا سبنسر ، الذي يشغل حاليًا منصب مدير شركة T. Rowe Price Global Technology (PRGTX) الأصغر بكثير. أشار Morningstar إلى حقيقة أن المدير الجديد سيواجه خطوة كبيرة فيما يتعلق بكون الصندوق والأصول الخاضعة للإدارة. ولكن في Zacks ، يتمتع New Horizons Fund بأعلى تصنيف ممكن ، نجمة واحدة ، مما يدل على شراء قوي. أظهر تقرير فبراير Zacks عن الصندوق أنه ، وفقًا لطريقة التنبؤ بعوامل التسعة لـ Zacks ، فإن صندوق النمو الصغير لا يزال شراء قوي ، حتى مع التغيير في الإدارة.
الماخذ الرئيسية
- يجب على المستثمرين التفكير في Morningstar و Zacks عندما يفكرون في الاستثمار في صندوق ، حيث يقدمون تصنيفات مختلفة للمحللين وآراء مختلفة حول مستقبل الصناديق. تعتبر Zacks كمية أكثر بطبيعتها ، بينما تستخدم Morningstar التحليل الأساسي كجزء أكبر من توصياتها.Morningstar يبدو أنها تبني توصياتها على نطاق غير متحيز ، في حين أن نظام تصنيف أبحاث Zacks للاستثمار يعتمد فقط على إعطاء أعضائها أقصى إمكانية لتحقيق الربح.
