جدول المحتويات
- 1. دوق الطاقة
- 2. إنجي
- 3. الشبكة الوطنية
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. اينل
- 7. السيادة الموارد
- 8. Iberdrola
- 9. الشركة الجنوبية
- 10. اكسيلون
- فائدة الاستثمار
- المستثمرون المثاليون
توفر شركات المرافق الطاقة - أحد أكثر الاحتياجات الأساسية للأسر والمؤسسات الصناعية. فيما يلي قائمة أفضل 10 دول (حسب القيمة السوقية) لأكبر مزودي الكهرباء والغاز الطبيعي والطاقة متعددة الخطوط. ومن المثير للاهتمام ، أن معظمهم يتمركزون إما في الولايات المتحدة أو أوروبا. (تعتبر تكاليف بناء وصيانة البنية الأساسية اللازمة لإنتاج وتوزيع الطاقة أحد أكبر التحديات التي تواجه البلدان الناشئة.)
الماخذ الرئيسية
- ينظر العديد من المستثمرين إلى شركات المرافق باعتبارها استثمارات متحفظة وذات تقلبات منخفضة وغير دورية. اليوم ، لا توفر المرافق الكهربائية الطاقة من الوقود الأحفوري فحسب ، ولكن أيضًا من مجموعة متنوعة من المصادر النظيفة والمتجددة. وهنا ، نعرض عشرة من أكبر المرافق في جميع أنحاء العالم من خلال سقف السوق.
1. دوق الطاقة
تعد شركة Duke Energy Corporation (DUK) واحدة من أكبر الشركات القابضة للطاقة الكهربائية في الولايات المتحدة ومقرها في مدينة تشارلوت بولاية نورث كارولاينا ، وتخدم وحدة أعمال المرافق المنظمة التابعة لها 7.4 مليون عميل تجزئة في مجال الكهرباء في ست ولايات في مناطق جنوب شرق وغرب الوسط ، وتضم حوالي 57،700 ميجاوات من قدرة توليد الكهرباء.
يأتي معظم توليد كهرباء ديوك تقريباً من الفحم والغاز الطبيعي والنفط. اعتبارًا من عام 2019 ، أصبح لديها 29000 موظف ، 24.5 مليار دولار من إيرادات التشغيل ، وحوالي 65.6 مليار دولار من القيمة السوقية و 156 مليار دولار من إجمالي الأصول. ومن المعروف أيضًا أنها تقدم باستمرار دفعات أرباح عالية للمساهمين (العائد الحالي هو 4.2٪).
المرافق هي من بين الأوراق المالية الأقل خطورة المتاحة ، والتي لها عادة تدفقات نقدية أكثر من كافية وتصنيفات ائتمانية ممتازة.
تقوم Duke Energy بتشغيل 32،200 ميل من إجمالي خطوط النقل ، و 268،700 ميل من إجمالي خطوط التوزيع ، و 32،900 ميل من إجمالي خطوط نقل وتوزيع الغاز.
2. إنجي
كانت Engie SA (ENGI) معروفة سابقًا باسم GDF Suez ، وهي شركة خدمات متعددة الجنسيات مقرها فرنسا. لديها عمليات في توليد وتوزيع الكهرباء والغاز الطبيعي والطاقة المتجددة. يعكس تغيير الاسم خروج الشركة عن احتكار الغاز المملوك للدولة.
اعتبارًا من عام 2019 ، كان لدى الشركة 158،500 موظف حول العالم و 60.6 مليار يورو من الإيرادات. بلغت القيمة السوقية للشركة 35.7 مليار يورو.
3. الشبكة الوطنية
يقع National Grid PLC (NGG) في لندن ، وهي شركة متعددة الأغراض تعمل في مجال الكهرباء والغاز ولها أنشطة رئيسية في المملكة المتحدة وشمال شرق الولايات المتحدة. وتمتلك الشركة وتحافظ على شبكة نقل الكهرباء عالية الجهد في إنجلترا وويلز. كمالك ومشغل البنية التحتية الوحيدة لنقل الغاز في المملكة المتحدة ، يمر كل الغاز الطبيعي في البلاد عبر نظام النقل الوطني لشبكة National Grid.
اعتبارًا من عام 2019 ، كان لدى National Grid ما يقرب من 22،650 موظفًا و 15.25 مليار جنيه إسترليني وعائد سوقي بقيمة 33.1 مليار جنيه إسترليني.
4. NextEra
يقع NextEra Energy Inc. (NEE) في Juno Beach ، فلوريدا ، وهي شركة استثمار لها مصالح في توليد الطاقة ونقلها وتوزيعها في الولايات المتحدة وكندا. في نهاية العام 2018 ، تعمل NextEra بقدرة توليد تبلغ 45900 ميجاوات ، ويبلغ عدد موظفيها 14،700 موظفًا و 16.6 مليار دولار من العائدات. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 114.5 مليار دولار ، وذلك اعتبارًا من ديسمبر 2019.
5. EDF
توفر شركة Électricité de France SA (EDF) المملوكة للدولة الفرنسية توليد الطاقة ونقلها وتوزيعها وتزويدها بالطاقة. وتشارك في كل جانب من جوانب صناعة الكهرباء. تعمل شركات المجموعة في العديد من البلدان حول العالم وتوظف حوالي 162،500 شخص حول العالم.
تقوم الشركة بتوحيد عملياتها في فرنسا وأوروبا وزيادة وجودها في البلدان الناشئة الرئيسية ، مثل البرازيل والصين وروسيا. تمتلك EDF وتدير ثلاثة من أفضل 10 محطات للطاقة النووية في العالم من حيث طاقتها ، وهي أكبر منتج للكهرباء المنخفضة الكربون في المملكة المتحدة ، وحققت EDF 69 مليار يورو من العائدات السنوية في السنة المالية 2018 ، وتبلغ قيمتها السوقية 29.75 مليار دولار.
6. اينل
Enel (ENEL) ، التي يقع مقرها في روما ، هي شركة طاقة متعددة الجنسيات ولاعبة متكاملة متكاملة في أسواق الطاقة والغاز في العالم ، مع التركيز بشكل خاص على أوروبا وأمريكا اللاتينية. مع أكثر من 64 مليون مستخدم في جميع أنحاء العالم ، لديها أكبر قاعدة عملاء بين الشركات الأوروبية. تعمل Enel Group في أكثر من 30 دولة عبر القارات الخمس ، حيث تنتج الطاقة من خلال قدرة 83000 ميجاوات وتوزيع الكهرباء والغاز من خلال شبكة تغطي أكثر من مليون ميل.
تعمل Enel في مجال الطاقة الكهرومائية والطاقة الحرارية والكهربائية والطاقة الحرارية الأرضية وطاقة الرياح والطاقة الشمسية الكهروضوئية وغيرها من المصادر المتجددة. ما يقرب من نصف الكهرباء التي أنتجت في عام 2017 كانت خالية من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون ، مما يجعلها واحدة من أكبر منتجي الطاقة النظيفة في العالم. اعتبارا من نهاية عام 2018 ، كان لديها 70،000 موظف و 74.64 مليار يورو في الإيرادات.
7. السيادة الموارد
تعتبر شركة "دومينيون ريسورسز" (D) ، التي يقع مقرها في ريتشموند ، فرجينيا ، واحدة من أكبر منتجي ونقل الطاقة في الولايات المتحدة الأمريكية ، وتتميز بقدرة توليد تبلغ 25700 ميجاوات ، و 15000 ميل من خطوط أنابيب الغاز الطبيعي و 6،600 ميل من خطوط نقل الكهرباء.
تدير الشركة واحدة من أكبر أنظمة تخزين الغاز الطبيعي في البلاد بسعة تخزينية تبلغ 928 مليار قدم مكعب ، تخدم عملاء مرافق الطاقة وتجارة التجزئة في 14 ولاية. كان لدى دومينيون 21000 موظف ، وحوالي 13.37 مليار دولار من المبيعات وقيمة السوق السوقية 66.4 مليار دولار اعتبارًا من عام 2019.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE) هي شركة إسبانية عامة متعددة الجنسيات للخدمات الكهربائية مقرها في بلباو. وتشمل الشركات التابعة شركة Scottish Power و Iberdrola USA و Elektro (البرازيل). لديها ما يقرب من 31000 من القوى العاملة الموظف في أربع قارات ، تخدم حوالي 32 مليون عميل. حققت الشركة 31.4 مليار يورو من المبيعات لهذا العام ، وبلغت القيمة السوقية 57 مليار يورو في ديسمبر 2019.
9. الشركة الجنوبية
The Southern Company (SO) هي شركة منتجة وموزعة للكهرباء ومقرها في أطلانطا تقوم ببناء واستحواذ وتملك وإدارة الأصول وبيع الكهرباء في سوق الجملة. تعمل من خلال فروعها بما في ذلك ألاباما باور وجورجيا باور وجلف باور وميسيسيبي باور. إنه يخدم حوالي تسعة ملايين عميل ولديه قدرة توليد تبلغ 46000 ميجاوات. لدى الشركة 31300 موظف ، 23.50 مليار دولار من إيرادات التشغيل لعام 2018 ورسملة سوقية بقيمة 66.67 مليار دولار اعتبارًا من ديسمبر 2019.
10. اكسيلون
تعد شركة Exelon Corporation (EXC) التي تتخذ من شيكاغو مقراً لها واحدة من أكبر مولدات الطاقة في الولايات المتحدة ، حيث تمتلك أكثر من 35500 ميجاوات من الطاقة النووية والغاز والرياح والطاقة الشمسية والطاقة الكهرومائية. تدير Exelon أعمالها في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا ؛ بلغت إيراداتها 2018 34.48 مليار دولار ، وحوالي 34000 موظف في الولايات المتحدة ورسملة السوق 42.87 مليار دولار في ديسمبر 2019.
فائدة الاستثمار
يعرض القطاع درجة عالية من التقسيم الجغرافي ، بسبب تمتع الشركات بوضع احتكار افتراضي في أسواقها. تتحمل شركات المرافق تكاليف مقدمة كبيرة لبدء تقديم خدمات المرافق عن طريق شراء معدات الطاقة والمياه وتثبيت شبكة توزيع. نظرًا لارتفاع التكاليف الثابتة والتكاليف الهامشية المستقرة والمنخفضة نسبيًا لإنتاج وحدات إضافية من المنتجات ، أصبحت شركات المرافق الاحتكارية الطبيعية في مناطق جغرافية محددة. يؤدي تثبيت شبكة توزيع مكررة مع بناء محطات توليد الكهرباء والمياه من قبل شركات أخرى إلى ارتفاع تكاليف المجتمع مقارنةً باحتكار طبيعي واحد.
بسبب هذا الوضع الاحتكاري ، تنظم الحكومات في جميع أنحاء العالم بشدة شركات المرافق العامة وتحدد الأسعار التي يُسمح للمرافق بفرض رسوم على العملاء. نظرًا لأن الخدمات تخضع للتنظيم العالي ، فإن النمو في هذا القطاع يعتمد اعتمادًا كبيرًا على الحكومة المحلية مما يسمح للشركات برفع الأسعار.
نتيجةً لذلك ، لا تشارك هذه الشركات عادةً في التوسعات الكبرى ونادراً ما تتاح لها فرص نمو هائلة. نظرًا لتركيزها على العائدات المستقرة بدلاً من التركيز على النمو ، لا تشعر فرق الإدارة عمومًا بالحاجة إلى الاحتفاظ بمبالغ كبيرة لإعادة استثمارها في الأعمال التجارية. لذلك ، هذه الشركات حرة في توزيع نسب مئوية أكبر من أرباحها في شكل توزيعات أرباح للمساهمين.
3 ٪ إلى 4 ٪
متوسط العائد على توزيعات الأرباح الذي تقدمه الشركات الكبرى في قطاع المرافق ، والذي كان معروفًا تقليديًا أنه يقدم توزيعات أرباح عالية.
المستثمرون المثاليون
إن جاذبية قطاع المرافق الأساسية للمستثمرين هي مقاومته للهبوط والهبوط الاقتصادي. في حين أنها لا تقدم مكاسب قوية خلال الأسواق الصعودية ، إلا أنها تميل إلى الحفاظ على قيمتها أفضل بكثير من السوق الأوسع خلال فترات الركود والركود. بالطبع ، كما هو الحال في أي قطاع من قطاعات السوق ، فإن بعض الشركات تتفوق باستمرار على غيرها.
إن الاستقرار العام لإيراداتها ، إلى جانب توزيعات الأرباح القوية باستمرار ، يجعل المرافق ذات فائدة خاصة للمستثمرين ذوي الدخل ، خاصة في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. كما أنها مناسبة تمامًا للمستثمرين المحافظين الذين يشترون الشراء والامتلاك والذين يرغبون في تكديس الثروة ببطء على المدى الطويل بدلاً من محاولة الثراء ، مع تجنب المخاطر الكبيرة.
ومع ذلك ، فإن الافتقار إلى التقلبات في القطاع مقارنة بسوق الأوراق المالية الأوسع نطاقًا لا يمنعه تمامًا من التعرض لارتفاع السوق وهبوطه. على هذا النحو ، يمكن للمستثمر الذي يتنبأ بتوجهات السوق بشكل صحيح أن يستفيد من انخفاض المرافق من خلال استخدام أساليب المضاربة مثل البيع على المكشوف والعديد من استراتيجيات العقود المستقبلية والخيارات ، مثل خيارات البيع (بيع الأسهم في المستقبل ولكن بسعر متفق عليه اليوم)).
لذلك ، عند التحوط من التعرض للمرافق ، يبحث المستثمرون عن القطاعات التي تفعل عكس ذلك - كسب أكثر من السوق الأوسع خلال الأسواق الصاعدة وتفقد أكثر خلال الأسواق الهابطة. وجدوا هذه القطاعات من خلال البحث عن تجريبية أكبر من 1.
تشمل القطاعات التي تتمتع بتجربة عالية - تقدم مكاسب قوية خلال مراحل الدورة الاقتصادية عندما لا تشمل المرافق - صناعة النقل بالشاحنات (1.32) ، وبرامج الإنترنت (1.29) ، وبناء المنازل (1.29).
