ما الذي يفصل بنك واحد عن منافسيه؟ مع استمرار البنوك في الولايات المتحدة في الاندماج واحتكار القلة ، فإن الجواب الحقيقي هو "ليس كثيرًا". تهيمن البنوك الأربعة الكبرى الأمريكية إلى درجة أن رابع أكبر بنك من حيث الأصول ، Citigroup Inc. (C) ، لديه ضعف موجودات خامس أكبر البنوك.
قدمت Citi أجهزة الصراف الآلي إلى الولايات المتحدة مرة أخرى في سبعينيات القرن العشرين وخلق المزيد من الابتكارات على طول الطريق ، بما في ذلك شهادات الإيداع والفوائد المركبة على حسابات التوفير. لقد فتح البنك الطريق بطرق أكثر مريبة أيضًا. كان هذا أحد أوائل المستفيدين من برنامج الإغاثة المتعثرة للأصول (TARP) الذي كافأ البنوك التي أسيء إدارتها بمليارات الدولارات (في حالة سيتي ، 25 مليار دولار) من أموال دافعي الضرائب في أعقاب أزمة الرهن العقاري في عام 2008. في العام ونصف العام قبل أن يتحول وزير الخزانة بلطف إلى الحنجرة العامة إلى جيوب سيتي ، انخفض سعر سهم البنك من أكثر من 500 دولار إلى 35 دولار. بعد الانقسامات المتعددة والانقسامات العكسية ، بقيت أسهم Citi في خانة العشرة منذ ذلك الحين ، والتي لا تزال مرتفعة بما يكفي لمنح البنك القيمة السوقية بحوالي 157.14 مليار دولار اعتبارًا من 30 أكتوبر 2018. وهي جزء من ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.
أصدرت سيتي أرباحها في الربع الثالث من عام 2018 في 12 أكتوبر 2018. وأعلن البنك عن إيرادات بلغت 18.39 مليار دولار في هذا الربع ، مقارنة بـ 18.2 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي. وإليك كيف تجعل Citi أموالها.
قصة اثنين من Citis
وجدت سيتي نفسها على الجانب الخطأ من التاريخ خلال أزمة الرهن العقاري منذ عقد مضى. أدى قرار البنك بمضاعفة الرهون العقارية عالية المخاطر عشية الأزمة المالية إلى خسائر بلغت 17 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2008. من أجل إبطاء خسائر البنك ، قسمت سيتي عملياتها إلى فرعين فرعيين متميزين: سيتي كورب وسيتي هولدينجز.
وقال فيكرام بانديت ، الرئيس التنفيذي السابق في ذلك الوقت: "سيتيكورب هو امتيازنا الأساسي وسيكون مصدر الربحية والنمو طويل الأجل لسيتي". "سندير أعمالنا وأصولنا في Citi Holdings لتحسين قيمتها بمرور الوقت."
سيتيكورب ، حرفيًا جدًا ، يتحكم في عمليات Citi "الأساسية" وينقسم إلى ثلاثة أقسام: الخدمات المصرفية الاستهلاكية العالمية ، ومجموعة العملاء المؤسساتيين ، والشركات. تعمل أول هذه الأقسام تحت اسم "Citibank". إنه يتعامل مع الأشياء العادية التي تتوقعها من أحد البنوك الاستهلاكية ، مثل الاحتفاظ بأموال المودعين ، وإقراض الأموال للشركات الصغيرة ، وتقديم المشورة المالية منخفضة المستوى. يعتبر Citibank أيضًا موطن عمليات البطاقات من Citi ، والتي تعلمناها مرارًا وتكرارًا حيث تتمتع البنوك ببعض من أعلى هوامش الربح.
مجموعة العملاء المؤسسيين هي المجموعة الثانية من أقسام Citicorp. هذا هو المكان الذي تؤدي فيه Citi خدماتها المصرفية الاستثمارية التقليدية ، مثل إقراض الشركات والأوراق المالية. عندما اندمجت Sprint Corp. (S) مع شركة SoftBank اليابانية ، عملت Citi كمستشار مالي رئيسي. تراجعت أعمال العملاء المؤسسيين بنسبة 2٪ إلى 9.2 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2018. القسم الأخير من Citicorp هو قسم الشركات التابع لها ، وهو مشابه لإدارات الشركات في الكيانات الأخرى غير المصرفية. إنه حساب للعمليات اليومية ، كشوف المرتبات ، الممتلكات العقارية الخاصة بالبنك ، وغيرها من العناصر اللازمة لممارسة الأعمال التجارية. إنها ليست رابحة ، لكنها حيوية. كما انخفضت إيرادات الشركات بنسبة 5٪ إلى 494 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2018.
من ناحية أخرى ، تدير Citi Holdings محفظة صغيرة من أصول بقيمة 54 مليار دولار ، أي ما يعادل 3٪ فقط من إجمالي ميزانية سيتي جروب. في ذروتها ، قامت Citi Holdings بإدارة أكثر من 800 مليار دولار من الأصول ، مما يجعل الشركة التابعة خامس أكبر بنك في البلاد - سواء الآن أو عندما تم إنشاؤه في عام 2009. ومع ذلك ، أعلنت Citigroup أنها سوف لم تعد تفصل نتائج الشركة عن Citi Holdings عند الإبلاغ عن الأرباح.
الوصول العالمي
لدى Citi ما يقرب من 200 مليون حساب عميل وتعمل في أكثر من 160 دولة ، تفصل العمليات إلى أربع مناطق جغرافية: أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية وآسيا والمحيط الهادئ وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. إذا نظرنا في المقام الأول إلى الخدمات المصرفية للأفراد حسب المنطقة ، فإن أمريكا الشمالية هي الأكثر ربحية لسيتي. استحوذت القارة على أكثر من 5.1 مليار دولار في الإيرادات في الربع الثالث من عام 2018. ويأتي أقل بقليل من نصف ذلك ، 2.1 مليار دولار ، من بطاقات الائتمان ، وهي مركز الربح الدائم لمعظم البنوك
لا تزال أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا سوقًا صغيرًا لسيتي. في أوروبا الغربية ، تسجل Citi بالكاد. أكبر أسواقها في هذا الجزء من العالم هي بولندا وروسيا والإمارات العربية المتحدة. فرنسا وألمانيا والمملكة المتحدة ليست عوامل. بلغت إيرادات الخدمات المصرفية للمستهلكين في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بالكاد 3 مليارات دولار للربع الثاني من عام 2018. وكان إجمالي الدخل الصافي 4.5 مليون دولار فقط لهذا الربع ، والذي كان مدفوعًا بارتفاع الإيرادات وانخفاض معدل الضريبة الفعلية ، مما ساعد على التعويض ارتفاع تكلفة الائتمان.
في أمريكا اللاتينية ، متوسط أرصدة القروض أعلى. حقق قطاع الخدمات المصرفية للأفراد عائدات بلغت 1.7 مليار دولار في هذا الربع ، بزيادة قدرها 20 ٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. وهذا يترك آسيا ، المنطقة التي تعد فيها سيتي جروب للأوراق المالية أكبر نسبة إلى الخدمات المصرفية الاستهلاكية المقابلة لها. بلغ إجمالي إيرادات الخدمات المصرفية للمستهلكين في أكبر قارات العالم وأكثرها اكتظاظاً بالسكان 1.9 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2018 ، مدفوعًا بالنمو في الودائع والإقراض والتأمين.
الخط السفلي
من الأسهم المهيمنة في السوق المصرفية إلى التأثير على جماعات الضغط ، تمتلك Citi كل شيء. عندما تحصل شركة ما على ضمانات فدرالية متكررة بأنها لا يمكن أن تنقطع ، يجب على المستثمرين أن يأخذوا ذلك كضوء أخضر وأن يتعاملوا معها.
