غالبًا ما تسمع في وسائل الإعلام المالية الأشخاص يشيرون إلى أوقات محددة من الأسبوع أو الشهر أو السنة التي توفر عادةً ظروفًا صعودية أو هبوطية.
واحدة من الحقائق التاريخية لسوق الأوراق المالية هو أنها عادة ما تكون أضعف أداء خلال شهر سبتمبر. تشير "تقويم سوق الأسهم" إلى أن شهر سبتمبر ، في المتوسط ، هو الشهر الذي عادة ما تؤدي فيه مؤشرات البورصة الرئيسية الثلاثة الأكثر فقراً. وقد أطلق البعض على هذا الانخفاض السنوي "تأثير سبتمبر".
فهم تأثير سبتمبر
منذ عام 1950 ، شهد شهر سبتمبر انخفاضًا متوسطًا في مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 0.8٪ ، في حين انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5٪ خلال شهر سبتمبر. منذ تأسيس بورصة ناسداك لأول مرة في عام 1971 ، انخفض مؤشرها المركب بمعدل 0.5 ٪ خلال تعاملات سبتمبر. هذا بالطبع متوسط فقط معروض على مدار سنوات عديدة ، وبالتأكيد ليس شهر سبتمبر أسوأ شهر في سوق الأوراق المالية كل عام.
تأثير أيلول (سبتمبر) هو شذوذ في السوق ولا يتعلق بأي حدث أو أخبار معينة في السوق. في السنوات الأخيرة ، تبدد التأثير. خلال الـ 25 سنة الماضية ، بالنسبة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، بلغ متوسط العائد الشهري لشهر سبتمبر حوالي -0.4٪ ، في حين أن متوسط العائد الشهري إيجابي. بالإضافة إلى ذلك ، لم تحدث انخفاضات كبيرة متكررة في شهر سبتمبر كما حدث قبل عام 1990. أحد التفسيرات هو أنه عندما كان رد فعل المستثمرين من خلال "التمركز المسبق" - وهذا هو ، بيع الأسهم في أغسطس.
الماخذ الرئيسية
- منذ عام 1950 ، انخفض متوسط مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 0.8 ٪ ، في حين انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5 ٪ خلال شهر سبتمبر. تأثير أيلول / سبتمبر هو شذوذ في السوق ، لا علاقة له بأي حدث سوقي معين أو news.The September Effect ظاهرة عالمية ؛ لا يؤثر فقط على الأسواق الأمريكية.
توضيحات لتأثير سبتمبر
لا يقتصر تأثير سبتمبر على الأسهم الأمريكية ولكنه يرتبط بالأسواق في جميع أنحاء العالم. ويرى بعض المحللين أن التأثير السلبي على الأسواق يعزى إلى التحيز السلوكي الموسمي حيث يغير المستثمرون محافظهم الاستثمارية في نهاية الصيف إلى النقدية.
يمكن أن يكون سبب آخر أن معظم صناديق الاستثمار المشترك في حيازاتهم لحصاد الخسائر الضريبية. تشير نظرية معينة أخرى إلى حقيقة أن أشهر الصيف عادة ما يكون حجم تداولها خفيفًا ، حيث أن عددًا كبيرًا من المستثمرين عادة ما يستغرقون وقت العطلة ويمتنعون عن تداول محافظهم الاستثمارية بشكل نشط خلال فترة التوقف هذه.
بمجرد أن يبدأ موسم الخريف ويعود هؤلاء المستثمرون الذين يقضون إجازاتهم إلى العمل ، فإنهم يغادرون المراكز التي كانوا يخططون للبيع. عندما يحدث هذا ، فإن السوق يواجه زيادة في ضغوط البيع ، وبالتالي حدوث انخفاض عام.
بالإضافة إلى ذلك ، العديد من صناديق الاستثمار المشتركة تجربة نهاية السنة المالية في سبتمبر. يقوم مديرو صناديق الاستثمار المشتركة ، في المتوسط ، ببيع المراكز الخاسرة قبل نهاية العام ، وهذا الاتجاه هو تفسير آخر محتمل لأداء السوق الضعيف خلال شهر سبتمبر.
لمعرفة المزيد حول ظواهر السوق المثيرة للاهتمام مثل هذه ، فكر في قراءة البرنامج التعليمي أعظم تحطم السوق و "مقدمة في التمويل السلوكي".
